WAT的风险偏好高回报投资2025

moomoo证券应用程序全面利用ch的朋友们，大家好，我是WAT。

利用NISA进行指数投资来积累资产...但是，人们总是希望用多余资金获得更高回报。这就是人性。

不作为核心投资而是作为目前备受关注的概念板块的卫星投资，我想要介绍一下。

【目录】

1.人工智能热潮与黄金热

2.人工智能需求中的电力挑战

3.关于核电行业型

4.相关个股

5.注意事项及其可能性

AI技术的快速发展，当前世界正在迎来重大转变时期。

ChatGPTの登場以降、AIの実用化が現実味を帯び、各企業が競うようにAI開発に参入しています。この潮流は半導体業界に多大な影響を与え、特にAI計算に不可欠なGPU（画像処理装置）の需要を急激に高めることとなりました。

このGPU需要を受けて、 $英伟达 (NVDA.US)$ 的股价已经实现了超过2024年150%的上涨。这不仅仅是一家企业的成功，更象征着半导体产业在人工智能时代的重要性。

在这人工智能技术热潮中，还有许多“镐头”，事实上，电力，尤其是核电也是其中之一。

目前的人工智能模型在学习和运行时需要大量的计算资源。例如，GPT-3的学习需要估计数十万千瓦时的电力，这相当于数百户家庭一年的电力消耗量。

据说大规模语言模型的计算量每3.4个月就会增加一倍，这显著增加了数据中心的电力需求。

据Schneider Electric公司的估计，AI的电力需求每年增长率在26%至36%之间，可能占全球总用电量的超过10%。

$微软 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ 各大科技巨头公司等已经在为AI运营建设专用数据中心，但这些设施的电力消耗量相当于一个城市。

如今，为满足巨大的电力需求，核能发电正受到三倍的关注。

AI数据中心需要大量电力，需要24小时不间断稳定供应。

核电发电量比火力发电和光伏发电多，要替代一个100万千瓦级的核电厂，大约需要58平方公里（与山手线内侧面积几乎相同）的面积。

OpenAI的共同创始人Sam Altman首席执行官计划建设多个总电力消耗为5GW的大型数据中心。据说美国的电力供应能力约为1200GW，通常需要太阳能电池板约1000万块。

火力发电消耗化石燃料，产生二氧化碳的问题，而太阳光发电则存在天气造成的发电量不稳定的担忧。

基于以上几点，从"大规模稳定发电"和"清洁能源"的角度看，核电是供应AI数据中心电力最适合的发电方式。

而且实际上增加电力供应不仅仅是对AI数据中心，

比特币需求的增加也导致电力消耗增加。

比特币交易的数据被记录在区块链中。验证交易记录的行为被称为挖矿，进行验证的人可以获得比特币作为奖励。

为了尽快进行挖矿并获得比特币，全球企业大量使用超级计算机。预计这种消耗电力的趋势将继续增加。

从CCJ公司的财报信息可以看出，数据中心和与虚拟货币相关的电力需求预计将在4年内增加近两倍。

反过来说，人工智能和虚拟货币这两个未来10年将引领全球的巨大热潮，电力供应成为最重要的挑战之一。

在这种需求膨胀的情况下，核能发电占全球发电量的约10%，成为欧盟（22%）和美国（18%）等先进国家的主要能源来源。

目前，全球有60座核反应堆正在建设中，据说一旦建成，发电容量将增加17%。

在考虑投资与核能发电相关的股票时，大家会如何选择股票？

• 在Google上搜索

• 在X上输入股票代码

• 尝试向chatGPT提问

虽然有各种选择，但若想全面了解核能发电并进行投资，不妨试试moomoo证券App提供的行业关联图。

【行业型相关图】

・打开软件

・从"市场"转到"美国股"

・将屏幕向中间略微向下滚动

・点击"行业型相关图"的详细信息

・可查看各行业信息

除了本次主题"核电"之外，还包括最新的行业趋势以及每几年兴起的行业型等，涵盖范围广泛。

如果您知道相关持仓，但却不了解该行业内的具体定位，那么推荐您通过这种方式进行学习。

接下来让我们实际看一下"核电"。

上游角色

负责从采选铀资源到生产核燃料的过程。具体来说，包括铀矿石的开采、精炼、浓缩，以及核燃料棒的制造等。此外，废核燃料的回收（再处理）也属于上游流程。

采矿企业的绩效和股价会受到铀价格的大幅波动影响。

即使市场上的铀价格翻倍，铀开采成本并不会翻倍。因为提高的价格会导致利润率增加。反之，市场价格下跌会造成逆风，如果想要降低风险，可以查看各企业的财务报表等。

建议查看价格，看是通过长期合同（期货价格）购买并保留铀供应，还是即期交易（一次性购买协议）购买。

日本企业的日立 $三菱材料 (5711.JP)$ 是一家致力于铀矿开发投资和相关业务的知名企业。

中游的角色

将制造原子能发电厂的建设，运营所需设备和机器，进行工厂建设。主要设备包括反应堆本体、涡轮、发电机等，还包括各种辅助设备和安全系统的制造。

日本企业的

· 反应堆设备制造、工厂建设：三菱重工业、日立

· 原子能相关设备制造：IHI

可以提供。

下游的角色

实际发电厂运营和已使用核燃料以及放射性废物的处理和处置。发电厂的运营包括日常运营管理、定期检查、维护等。此外，安全处理和储存放射性废物也是重要的工作。

日本企业中，可以提到电力公司（如东京电力、关西电力等）。

此外，虽然是业务的一部分，但久保田也制造放射性废物处理设备。

在美国股票中，我们将从各行业中挑选并介绍一些銘柄。

上流

Cameco（铀矿产业）

流通值：

总部位于加拿大萨斯喀彻温省萨斯卡通的世界最大的铀矿生产公司。

在全球铀市场上，位居哈萨克斯坦的Kazatomprom之后，排名第二。该公司拥有约16%的全球市场份额，是业界巨头。

该公司从矿山中采掘铀矿石，经过化学处理，提供三氧化二铀（U3O8），而Cameco的魅力在于U3O8的平均品位（即铀矿石中U3O8的含量比例）之高。

麦克阿瑟河矿山、雪茄湖矿山拥有世界顶尖品位，分别为6.72%、17.03%（分别是全球平均值的约67倍和170倍），持有优质资产。

少量矿石即可生产大量铀，降低采掘和处理成本，减少环境负担（废石少），具有竞争优势。

机构投资评估显示多数看好，2024年多次获得看好评级。

中流

NuScale Power（纽斯凯尔·动力）

流通值：

小型模块反应堆（SMR: Small Modular Reactor）的设计和开发是一家美国核能公司的专长。成立于2007年，致力于创新的小型反应堆的商业化，与传统的大型核电站有所不同。

拥有世界首个SMR设计认证优势， pass s安全系统和通过工厂生产提高质量管理能力是其优势。

正在设计具有77MWe输出的模块化核反应堆。

尽管77MWe相对于传统大型反应堆的1000～1500MWe来说规模较小，但具有最多可组合达12个的灵活性。

这种可定制的适度规模成为了一种“恰到好处”的平衡。

美国投资银行Craig-Hallum预计到2024年下半年将频繁发布看好评价，显示出对这一趋势的高度关注。

下游

Perma-Fix Environmental Services（环保母基·环保公司）

主要专注于处理和处置核电厂产生的放射性废物和混合废物的环境服务企业。

拥有独特的处理技术、强大的监管响应能力、丰富的经营知识、以及稳固的市场地位。特别是在处理混合废物中放射性物质和有害化学物质共存的技术方面，备受行业高度认可。

此外，拥有四个特许可已获批准的处理设施，并建立了与美国能源部（DOE）、美国核管理委员会（NRC）、美国国防部（DOD）、美国环境保护局（EPA）等政府机构的长期关系，是一家具竞争优势的公司。

特别是在PFAS（持久性有机污染物质）处理技术商业化成功方面，提供独特解决方案处理难处理废物具有吸引力。

Craig-Hallum还对PESI给予强于SMR的看好评价。

如果您想投资于其他铀和核电相关企业，也可以选择ETF。

Global X 铀 ETF

目标指数：Solactive全球铀与核能版块总收益指数

投资于铀采矿和核能相关元件制造的广泛企业，包括从铀提取、勘探、精炼到为核能行业制造设备等企业。

构成股数：50

行业型

投资对象国

还有一些所谓的后赶股可能还没有上涨。请从行业相关图中点击每支个股，看看是否能找到一些有魅力的个股。

・地缘政治风险

美国在2023年减持了一半在核电厂使用的激增铀铀的25%俄罗斯供应

如果俄罗斯限制供应，矿山公司对铀的需求会增加，但如果目前的进口限制被解除，股价可能会大幅下跌。

・资金管理

这些推荐的标的，从K线图可以看出，都是非常波动大的标的。而且也是一个可能被能够颠覆国家趋势的实体介入的领域。

平时投资大盘的人不应该过于自信自己的风险承受能力，一定要分批次而非一次性购买，并及时关注经济新闻（铀期货价格和核电政府政策等）。

然而，每天都去查找新闻文章是件麻烦的事情，建议将持仓添加到MyPF中，查看标的新闻部分会更方便。

回顾过去的核电热潮，2005年至2007年由于原油价格上涨和全球变暖问题的担忧，使得核电备受关注。

2005年通过了《能源政策法案(2005年)》，引入了针对新核电站建设的融资担保计划。

在这一时期，CCJ的股价涨幅高达600%。

如果不是随后由于次贷危机导致的资金环境恶化，也许现在的世界会有所不同。

回顾2023年的人工智能热潮，NVDA的市值在两年内飙升了800%，创下了前所未有的高涨。

从金额上来说，大约流入了约3万亿美元（换算成当前日元约465万亿），这可以说是资金流入NVA1个股中的资金，而不仅仅是半导体行业的资金流入，数量之巨是不可想象的。

与半导体相比，核电是一个需要特殊技术和经验的高壁垒领域，现有企业如果这场热潮真正到来，将会受益良多。

比如，以前所介绍的NVDA这只个股，如果只有1%的资金进入NVDA，那就足以带来不可思议的回报。

$Cameco (CCJ.US)$ ：+136%

$NuScale Power (SMR.US)$ ：+577%

$佩尔马福克斯环境服务 (PESI.US)$ ：+15100％

这可以说是一个惊人的回报。

请不要忽略大波来临前水面的波动。

最后

人工智能，以及支撑新时代基础的"电力"。

核电发电在此背景下承担着清洁稳定的电力供应重要角色。投资这一领域可能追求短期高回报，同时也可视为对未来10年技术革新支撑的重要基础设施投资。