减肥药物热潮：潜在的赢家和输家

Analysts Notebook 参与了话题 · 2023/09/06 05:21

减肥药品股是市场上的大赢家，因为投资者获得了明确的证据，表明这些药物可能会改变制药行业的游戏规则。而其他公司，包括医疗保健以外的公司，可能会受到更负面的影响。

资料来源：Koyfin

摩根士丹利预计到2030年，减肥药物的全球年销售额可能达到770亿美元，高于其之前预测的540亿美元。 $诺和诺德 (NVO.US)$ 和 $礼来 (LLY.US)$ 将瓜分82％的市场。

诺和诺德的股价上涨了42％，而礼来公司今年上涨了54％。

减肥药物并未对所有食物的食欲产生统一影响。摩根士丹利发布的一份报告发现，抗肥胖药物（AOM）患者摄入的水果和蔬菜更多，糖果、烘焙食品和含糖饮料的摄入量更少。大约四分之三的受访者表示，他们在披萨餐厅外出就餐的频率较低。

摩根士丹利指出这是对糖果制造商和快餐公司来说是个坏消息比如 $亿滋 (MDLZ.US)$, $好时 (HSY.US)$, $达美乐比萨 (DPZ.US)$ 和 $麦当劳 (MCD.US)$。一些 AOM 患者也完全放弃了饮酒，这被视为啤酒品牌的不利因素 $莫库酒业 (TAP.US)$。但是，该银行认为这些药物可以创造有利于健康的选择，例如沙拉餐厅 $Sweetgreen (SG.US)$.

医疗保健股也承受着越来越大的压力。诺和诺德在8月份发布的一项研究表明，肥胖治疗对心血管也有明显的益处。

股市推断这对医疗器械制造商来说是个坏消息，因为降低肥胖和糖尿病负担可能会影响生长曲线。