Elias Chen 评论了股票 · 2024/11/24 02:13

大多数投资者/交易者不知道哪些不常见的股票市场事实？

市场最大的礼物不是利润，而是它要求我们坚持的清醒认识。

只要你有成长性，Wall Street就愿意给你很高的估值，而且从来不吝啬。

Wall Street的大机构的估值系统是复杂的和多维的，也是很势利眼的。它们对于高科技成长企业，只要你有成长性，就愿意给你很高的估值，从来不吝啬。所以很高的PE往往是这些企业的标准配置。

过于在乎短期收益、短期趋势的收益、短期利润率是衡量Wall Street英雄还是小丑的重要分水岭。

同样，世人目光短浅，喜涨厌跌，只是一味地在乎短期趋势和短期趋势的套利，以短期趋势购买股票是否被套，是否盈利作为衡量投资交易正确与否的唯一标准。注定在金融市场中难有大级别的建树--坐失Tesla史诗般的拉升行情，或者最终从历史长河看，只吃到支离破碎的极小部分的波段行情。

试图逃避每一个行情的下跌阶段，在股价拉升的瞬间再迅速重仓或满仓上车，只是一种乌托邦式一厢情愿而已。

Tesla第十二大机构股东，总共持有超过600万股Tesla股票（持股成本仅为$ 42.88/股）的巴伦资本 (Baron Capital) 的创始人，美国亿万富豪，投资家Ronald Stephen Baron（罗纳德·斯蒂芬·巴伦）在Tesla 这只票上已经赚60亿美元, 准备再拿十年。

你以为那些倚仗着所谓的艾略特波浪理论和所谓的跟踪大主力资金的软件，自鸣得意，杀进杀出，高抛低吸，时不时赚取暴利，有的还吹嘘每天都赚钱，······

《圣经·旧约·申命记（Deuteronomy）》

3:22 你不要怕他們，因那為你爭戰的，是耶和華你的神。

3:22 Ye shall not fear them: for the LORD your God he shall fight for you.

外邦人怎么会懂这些？

市场会要求你清楚地了解你每天的身份。

如果您不清楚自己的交易计划、交易目标，最重要的是，不清楚自己的交易习惯，那么市场会教您，但这将是昂贵的教训。

在市场向你提出要求之前，先要求自己明确目标。

Ronald Stephen Baron（罗纳德·斯蒂芬·巴伦）分享这么一件事情：在他管理的Baron Capital（巴伦资本）中，有一个客户朋友因为突发事件意外离世，他的账户由于一些原因始终没有做任何操作，由于之前是按照逢低逢跌，有计划有步骤，分梯度分批次，离散型随机变量建仓布局的，现在看，持仓成本低得惊人，获利则高得惊人，完胜那些有所谓专业人士，专家所操作账户的收益。

你不是已故世界级数学家James Harris Simons（詹姆斯·哈里斯·西蒙斯）和他领衔的Renaissance Technologies LLC（文艺复兴科技有限责任公司）和Medallion Fund（大奖章基金），你更不懂代数学家James Ax（詹姆斯·艾克斯）和数学家Elwyn Ralph Berlekamp（埃尔温·拉尔夫·伯勒坎普）一起经过改进和扩展后的Leonard Baum（伦纳德·鲍姆）数学计算模型。这类变异的计算模型，绝大多数专业人士不懂或者说不知道如何在金融市场上实战应用（需要做很多改变，以适应金融市场的行情），极少数顶尖级数学家如已故华裔世界顶尖级陈省身，华裔世界顶尖级数学家丘成桐等不屑一顾。所以，Leonard Baum（伦纳德·鲍姆）数学计算模型成了James Harris Simons（詹姆斯·哈里斯·西蒙斯）盈利能力横扫Wall Street金融机构的核弹级秘密武器，包括George Soros（乔治·索罗斯）的Quantum Group of Funds（量子基金）和被誉为世界上最成功的投资者，股神Warren Edward Buffett（沃伦·爱德华·巴菲特），全部都相形见拙，黯然失色。

世人一味追求短期趋势套利，宁愿锦上添花，不愿意雪中送炭，更不愿意陪伴高科技企业一起成长，这是值得反思的事情。

非常有趣的是，Ron Baron在今年三月公开喊出Tesla“2024年冲击1500美元、2030年冲击2000美元”的同时，抛售了180万股Tesla持仓。当时Baron将此称为“痛苦”的抉择，主要是为了帮助客户中和风险。自那以后Tesla进入长期的调整，直到十月才刷新前高。Baron也在周三表示，他准备继续持有Tesla“至少十年”。

Baron在访谈中也对Musk赞不绝口，坦诚大约在十年前首次见到他时也对（电动车）项目能不能成功抱有怀疑态度，所以直到公司开始生产Model S后才开始买入股票。Baron表示对于这笔投资而言，最大的风险是Musk的身体健康，虽然目前没有什么问题，但他每天只睡5个小时实在是太短了。

在周三的访谈中，Ron Baron也被问及了新鲜出炉的国会“亿万富翁税”提案，这项法案旨在对极富裕人群的未实现资本利得征税。虽然他自己也是潜在的被征收对象，但言语中更多为Musk“打抱不平”。

Baron表示，看上去国会那帮人想要做罗宾汉，Musk被当成了目标，之前白宫召开电动车行业促进会议时也没有邀请Tesla。事实上，议员们本来可以通过投入资源加强打击偷税漏税来找到这样（300亿美元）的收入，但他们拒绝这么做，最后拿出了这样一份奇怪的提案。同样，这笔钱原本可以帮助Tesla创造成百上千的工作岗位。

如何在股票交易中应用数学？

让我尝试解释最简单的形式。

回归分析。这是一种简单而糟糕的方法，用于测量一个变量（例如黄金价格）与另一个变量（股票价格）的对应关系。如下所示

Y=a+bX

您访问雅虎财经，下载一家金矿公司的历史股价和黄金价格。您想知道黄金价格对这家金矿公司的股价有多大影响。在回归分析中，您将比较这两个时间序列。

您运行回归分析（MATLAB、Eviews、excel 等）。假设您在 Eviews 中执行此操作，您将得到如下结果（我从 Google 插入的随机 Eviews 屏幕截图）：

您将获得一系列统计数据，例如 t-stat、R 平方，它们将帮助您了解独立变量（黄金）如何解释因变量（股价）。

以上内容都是去年高中数学的基础知识。找不到比这更简单的介绍如何将数学应用于股票交易的方法了。因为如果你知道一个变量有一定的解释力，那么你就可以利用它，从预测的角度来预测它如何影响你未来的股价。

…这就是你赚钱的方式。

为什么大多数富人非常节俭？

答案很简单，如果你想变得富有，这也是你将学到的最重要的一课。

准备好？

变得富有与你赚多少钱无关。

您每月可以赚10万美元。

如果你每月花费10万美元，你永远不会富裕。

财富是由你赚取的和你花费的差额产生的。

节俭会让你的支出和收入之间有盈余。如果明智地投资这些盈余，就能创造财富。

富人为什么节俭？

因为节俭导致富有。

他们不会在富裕之后变得节俭。节俭可以让他们变得富有，只要他们明智地投资这些差额并让其为自己服务。

越早明白这一点，你就能越早走上致富之路。

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Elias Chen

成熟投资者：格局，概率，取舍。没有格局必然急功近利。不计概率会把运气当技术。不懂取舍，有所不为，最后必落入陷阱和圈套。

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