是什么推动了马来西亚股票市场油气行业的持续增长？

马来西亚股票交易所的能源指数今年以来上涨了20%。 与此同时，马来西亚的基准指数FBm KLCI今年上涨了约10%。

在观察的前20家上市石油和天然气公司中， $PENERGY (5133.MY)$ 年初至今已飙升超过78％，其次是 $DAYANG (5141.MY)$ 以69％的涨幅 $PERDANA (7108.MY)$ 以65％的涨幅。

探勘和生产机构将从原油价格上涨受益。 原油价格的地缘政治风险正在消散，随着对进一步冲突升级的担忧减少。尽管如此，在6月1日的政策会议之前，对OPEC+减产的谨慎预期正在给原油价格施加下行压力。与此同时，根据美国能源信息署的数据，美国作为全球最大的石油消费国，上周原油库存减少了140万桶，至459.5亿桶，超出了分析师预期的110万桶减少。根据中国的最新海关数据，4月份中国作为全球首要的石油进口国，原油流入量为4472万吨，相当于每天大约1088万桶。与2023年4月的每日进口量1040万桶相比，这一数字增加了5.45％。需求增加和潜在减产压力可能会导致油价上涨。 RHb指出，如 $DIALOG (7277.MY)$ 和 $HIBISCS (5199.MY)$ 将从油价上涨中获益。

国油正在开展多个上游项目的持续发展，标志着本地上游服务提供商需求的增加，凸显了行业活动和机会的高峰时期。 关键项目包括砂拉越的卡萨瓦里、杰伦、罗斯玛丽-马约拉木和郎勒巴；沙巴的吉姆苏特卡卡和贝鲁德集群；马来西亚半岛的别哥和塞利吉重新开发项目。国油计划在未来三年内在马来西亚的浅水和深水地区每年钻探超过25口井，并推进超过45个上游项目，涉及建设四个中央处理平台（CPP）。

除国油外 $PETGAS (6033.MY)$ 加大对现有油田的服务 $WASCO (5142.MY)$ 已经从行业活动的回升中受益，他们在2024年补充订单的前景看好。

服务于海上石油和天然气作业的近海支持船只（OSV）的需求增长，导致日租金大幅上涨。 当地OSV行业市场在Petronas为2024年生产和钻探操作需求增加的同时，DCR步入上涨阶段。OSV经营者报告称存在非常有利的DCR租约协议。像住宿作业驳船（AWB）和平台供应船（PSV）这样的关键船只的费率，对于褐田维护至关重要，正接近RM100,000/天，接近2013-14年的创纪录高点。此外，中型拖船供应船（AHTS）的现货价格已从2020年至2022年的约RM20,000/天上升至RM33,000/天。此外，银行正在考虑为新的OSV船只提供融资，这对于当地OSV经营者来说是个好消息。这将帮助他们在当前上升周期中更新和潜在扩展他们的船队。

肯纳财团看好石油和天然气行业的OSV子行业，并青睐DIALOG等股票，预计将从租船费调整上升中获得实质性收益。 $YINSON (7293.MY)$，预计将从租船费调整上升中获得实质性收益。

顶级FPSO经营者将受益于高进入壁垒面临下的强劲需求，他们管理着用于海上石油和天然气生产、储存和卸载的船只。 根据能源海事协会的数据，全球FPSO资本支出预计在2024年至2028年间达到1230亿美元，而2020年至2023年的资本支出达到1000亿美元。由于新玩家的进入壁垒较高，全球前五大FPSO经营者有望继续在行业中占据主导地位，获益于其在项目执行方面的强大业绩记录以及在高利率环境中为FPSO项目获得多样化融资渠道的能力。作为全球前五大经营者之一，YINSON有望在未来几年中在竞标新的FPSO项目时保持竞争优势，因为可靠的FPSO经营者的需求预计将继续超过供给。