杰克逊霍尔讲话对股票和比特币意味着什么？

本周，我们将期待一个重大事件，即联邦储备委员会主席鲍威尔在8月23日周五美东时间上午10点在杰克逊霍尔经济研讨会上的讲话。

市场预期他将为9月的降息铺平道路，但我们将无法知道降息的规模。利率预期已回到8月2日就业报告前的水平，该报告引发了严重的衰退担忧，并激发了一些呼吁美联储立即紧急降息的呼声；8月1日25个基点的降息概率为78%，而50个基点的降息概率为22%。

因此，我们可以期待鲍威尔主席评论说他们更加确信通胀正在朝着他们的目标迈进，并且他们可以负担得起放松货币限制的程度。但我们需要记住还有很多数据要公布；8月份的通胀和工资以及另外四次的失业救济申请。

根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，在周一上午中旬，其对联邦基金利率目标的25个基点降息的市场隐含概率上升至52.5％，价格已经将13个月来的5.25％至5.5％区间利率的变动降至5％至5.25％。

根据芝加哥商品交易所的数据，50个基点降息的可能性现在为32.5％，该数据跟踪对货币政策方向进行交易的期货合同。

这与一周前相反，当时50个基点降息的概率为53％，25个基点降息的概率为47％。

虽然我们可能会看到决策者表示他们今年打算恢复加息，但我们可能只会看到一个25个基点的降息。因此，我们需要理解的是，在我们经历第一次降息后，标准普尔500和纳斯达克会如何变化。

在1995年2月联邦储备委员会最后一次加息后的六个月内，并在1997年3月开始并结束的一个缩短的加息周期后， $标普500指数 (.SPX.US)$ 标准普尔500指数上涨了19％，而纳斯达克在每个情况下都大幅上涨了超过30％。

这比平常要好得多。在过去的九个周期中，标准普尔500指数和 $纳斯达克 (NDAQ.US)$ 在美联储最后一次加息后的六个月里，平均收益率分别达到11%和12%。

因此，如果我们要计算2023年7月加息后的6个月，在一月份，道琼斯指数上涨了1.3%， 标准普尔500指数上涨了1.7%，纳斯达克指数增加了1.0%。与小盘股相比，大盘股在1月份表现更好--罗素1000指数增加了1.4%，而罗素2000指数下跌了3.9%。

那么，如果2024年9月发生降息，我们会看到类似的涨幅吗？

但是，如果我们看一下过去美联储加息的情况，通常会为标准普尔500指数的大幅上涨提供良好的机会。那么，我们会在9月底看到标准普尔500指数突破新高吗？

加密市场在过去两天展现出强劲的回升，使得另类币在数周的下跌后得到显著恢复。这次飙升是对美联储主席杰罗姆·鲍威尔即将在杰克逊霍尔研讨会上的讲话的期待。投资者们还在关注着美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要的发布，这可能会表明美联储采取了一种和平主义立场。

市场观察者们渴望从这一影响深远的聚会中获得见解。特别值得注意的是，美联储主席杰罗姆·鲍威尔计划在星期五上午向代表大会发表讲话。

我们可能预计美联储主席不会提供降息的规模，但我们可能会看到9月份降息的明确路径，市场的反弹是经济没有陷入衰退的放心之情的反映。

上周的下跌是在长期横盘运动之后发生的，但看起来这对二者撞上了看不见的壁垒。下跌后，btc/usd完全横盘交易，但这似乎只是风暴来临前的宁静。

我们可能会看到比特币强劲反弹，向着7万美元的标志迈进。

相对强弱指数（RSI）接近超卖区，如果我们比较上一次低谷（在54,000美元，看涨趋势线的起点）和当前的，可以看到有看涨的背离：价格在形成一个更高的低点，而RSI则在形成一个更低的低点。这表明北向行动即将到来；不过，时机很关键。

因此，我们可能还会看到比特币一段时间内横盘交易，然后才会看到强劲反弹的信号。

由于GDP增长在本季度约为2%。2%几乎是美联储对中立GDP增长率的估计。根据我们迄今所见的经济数据，我相信我们可以期待美联储主席在9月提供降息的明确路径，但具体降息幅度尚未确定。

美联储主席仍会指出，他们需要更多的数据，特别是8月的通胀率和就业数据以及四次失业索赔，以确认降息的程度，尽管美联储会更加相信通胀接近他们的目标，货币紧缩程度可以放松。

如果你愿意，请在评论区分享你对于9月是否会提供降息的明确路径以及今年是否还会有更多降息的看法。

免责声明：所呈现的分析和结果并不建议或暗示投资于该股票。这纯粹是分析。