英伟达Q3季度收益前投资者需要知道的是什么？

$英伟达 (NVDA.US)$ 将于2024年11月20日盘后公布第3季度财报。投资者将关注公司全年预测，以及围绕下一代Blackwell芯片的积极情绪。

● 分析师一致预测英伟达报告营业收入为$330.3亿，同比增长82%。这家全球市值最高的公司股价在2024年几乎翻了三番，受到对该公司AI芯片系列的需求推动，包括其下一代Blackwell图形处理单元。

● 预计第三季度每股收益为0.70美元，比去年同期增长88.11%。

英伟达的业绩一直由其idc概念业务部门主导，该部门占总营收近90%（截至2025年第二季度）。该部门一直呈现出显著增长，预计未来几年将持续增长。

根据彭博共识预测，英伟达idc概念第三季度营业收入预计达到$290.98亿，同比增长100.48%。“我们认为，英伟达在数据中心应用的AI训练和推理芯片方面仍然是领导者，”瑞穗银行的分析师写道，估计公司在该领域拥有近95%的市场份额。根据英伟达对2025财年的强劲预测，晨星分析师预测数据中心营业收入将在2025财年增长133%至$1110亿。他们还预测，在此后三年中，数据中心在领先企业和云计算客户的强劲资本支出带来的复合年增长率为23%。

游戏板块在2025年第二季度报告了16%的年同比增长，而专业可视化板块增长了20%。预计这两个板块在第三季度将保持类似的增长率，尽管它们仍然被主导的idc概念板块的表现所掩盖。根据彭博共识预测，游戏板块预计在第三季度实现30.7亿美元的营业收入，比去年同期增长7.5%。

英伟达在8月宣布，其董事会批准了500亿美元的股票回购。从表面上看，英伟达增加其股票回购计划可能被投资者视为一个看好的迹象。一般来说，当管理层认为股票被低估时，公司会回购股票。 根据过去两年的情况，英伟达股票的市盈率（P/E）和自由现金流市盈率（P/FCF）都低于其平均水平。

由于公司的新一代Blackwell gpu产品即将问世，并有望取得巨大成功，有理由相信英伟达股票将有所突破。这一举动将伴随着估值的扩张，因此股价将更加昂贵。

出于这些原因，投资者们正在密切关注，看公司在财政第三季度是否以更合理的估值回购了任何股票，在任何由Blackwell驱动的顺风情况之前。

分析师们对这家人工智能芯片巨头的前景越来越有信心。至少有五家研究公司在财报公布前调高了英伟达的目标价。

Susquehanna Financial Group分析师Christopher Rolland 重申了对英伟达股票的正面评级，并将目标价从160美元上调至180美元。

Rolland表示，他的行业检查显示在Blackwell系列产品发布之前，对英伟达当前一代Hopper系列产品H100和H200仍保持强劲需求。

像云计算服务提供商等超大规模资本设备支出计划强劲的公司 $亚马逊(AMZN.US)$和 $Meta平台(META.US)$ 摩根史坦利表示，人工智能idc概念处理器需求正在增长。

“我们预计又一个强劲季度将受到健康的Hopper需求和早期Blackwell产品推广的推动，”Raymond James分析师Srini Pajjuri在一份客户报告中表示。“供应仍然是一个不确定因素，可能会限制短期增长空间。”

Pajjuri维持了对英伟达股票的强热门评级，并将目标价从140美元提高到170美元。此外，摩根史坦利的Joseph Moore将目标价从150美元提高到160美元，称赞即将推出的Blackwell芯片的影响，CEO Jensen Huang指出该芯片正经历强烈需求。

然而，穆尔警告称，公司可能会受到供应链约束的影响，“我们的新产品受到供应限制，这可能会限制本季度以及未来的发展空间，” 穆尔说。

NVDL（GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF）： NVDL由Graniteshares发行，管理费为0.99%。该基金寻求每日投资结果，在扣除费用和支出之前，比NVDA每日变化的百分比高出2倍（200%）。该基金将与主要的金融机构签订一项或多项为期一天或一年以上的掉期协议，基金和金融机构将同意交换对标的股票所赚取或实现的回报（或回报率的差异）。它属于非分散化投资。

NVDX（t-REX 2X长期英伟达每日标的ETF）： NVDX由Tuttle Capital Management发行，管理费为1.05%。该投资寻求每日投资结果，在扣除费用和支出之前，将NVDA每日表现的200%提高。在正常情况下，该基金投资于掉期协议，提供等于至少80%净资产的NVDA的200%每日暴露。该基金将与全球主要金融机构签订一项或多项掉期协议，其中基金和全球金融机构将同意交换基金对NVDA投资所赚取的回报，该回报每日等于基金净资产价值的200%。该基金属于非分散投资。

NVDU（Direxion Daily NVDABull2X Shares）：NVDU由Direxion Funds发行，管理费为0.75%。该投资寻求每日投资结果，在扣除费用和支出之前，为NVDA每日表现的200%。基金在正常情况下，至少80%的净资产（以及用于投资目的的任何借款）投资于NVDA的证券和金融工具，例如掉期协议和期权，这些工具结合起来提供"对NVDA的2倍杠杆曝光"，符合基金的投资目标。该基金是非多元化的。
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NVDQ（t-REX 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF）：NVDQ由Tuttle Capital Management发行，管理费为1.05%。该投资寻求每日投资结果，在扣除费用和开支之前，为NVDA每日表现的200%的反向（或相反）变化。基金在正常情况下投资于提供200%反向（相反）日曝光的掉期协议，相当于基金净资产的至少80%。基金将与主要全球金融机构签订一项或多项掉期协议，其中基金和全球金融机构将同意交换基金对NVDA投资所实现的回报，该回报在每日基础上相当于基金净资产价值的-200%。基金是非多元化的。

NVD（GraniteShares 2倍空头NVDA每日ETF）： NVD由Graniteshares发行，管理费为1.30%。该基金寻求在扣除费用和开支之前，实现NVDA每日变化百分比的-2倍（-200%）的每日投资结果。该基金是一只积极管理的交易所交易基金，试图通过与标的股票签订掉期协议来复制标的股票的负值（-200%）的2倍每日变化百分比。基金顾问旨在为单日生成标的股票的反向每日表现。它是非分散化的。

感恩节到圣诞节期间是传统的购物高峰期，感恩节后的星期五被称为“黑色星期五”，通常会引发明显的零售上涨。这一年度活动对零售公司至关重要，因为它可能会因其产生的大量消费支出而推动他们的业绩和股价。然而，如果黑色星期五的零售销售未达到市场预期，投资者的信心可能会受到影响，这可能导致股价下跌。随着假日季节临近，美国消费者股可能会成为焦点。根据全国零售联合会的数据，2023年假日支出达到了超过9640亿美元的纪录，比2022年增长了3.8%。预计这一增长趋势将继续，摩根士丹利预测假日支出将从去年的纪录高点上升。此外，十月的零售销售数据显示，月环比增长0.4%，九月的数据经修订为0.8%，超出预期。这一趋势可能预示着即将到来的假日购物季节有牢固的基础。

值得关注的股票： $沃尔玛 (WMT.US)$ , $亚马逊 (AMZN.US)$，和 $塔吉特 (TGT.US)$.

华尔街通常指的是每年最后五个交易日和一月的前两个交易日的市场表现，称为"圣诞老人的行情"。在这段时间内，股市通常表现异常强劲。自1990年以来，标准普尔500指数在11月份实现了71%的胜率，平均每月增长1.95%。12月份，胜率甚至更高，达到76%，平均每月增长1.23%。

根据老农历的统计数据，美国股市过去七年每年都经历了"圣诞老人的行情"。从2016年到2022年，在圣诞老人行情期间，标准普尔500指数分别上涨了0.4%、1.1%、1.3%、0.3%、1.0%、1.4%和0.8%。然而，标准普尔500指数在过去一年下跌了0.88%。因此，尽管历史数据显示过去圣诞老人的行情经常出现，但对于投资者来说，它的重现对于投资者来说是不可预测的，因为受影响的因素多种多样，每年可能有所不同。