在道明的收益之前，投资者应该知道什么？

$The Toronto-Dominion Bank (TD.CA)$ 定于周四市场开盘前公布其第三季度财务业绩，投资者将密切关注该银行如何设法应对美国持续的反洗钱（AML）挑战并利用其上一季度的强劲表现。

在第二季度，道明银行因其美国反洗钱计划面临审查，此后已承诺为全球改革提供超过5亿美元，旨在加强监测和报告措施。随着该银行继续与当局合作并进行内部变革，包括任命新的合规主管，投资者将渴望看到有关监管发展、潜在罚款以及对该银行美国增长愿望的影响的任何最新消息。

尽管存在反洗钱问题，但道明银行报告称，第二季度收入同比强劲增长了10％，各业务领域均实现了显著增长，尤其是在市场驱动的业务中。贷款和管理的资产均出现了健康的增长，这表明该银行有能力利用更高的利率，同时在可能放缓的经济中保持弹性。随着第三季度的展开，利益相关者将寻找持续正运营杠杆率的证据，以及继续投资基础设施的任何迹象。

该银行衡量资本充足率的CET1比率稳步增长了13.4％，反映了有机资本产生和股票回购的影响。与谷歌云和微软Azure等科技巨头的战略合作伙伴关系可以进一步了解TD对创新和增强客户体验的承诺。

自第二季度财报发布以来，道明银行的股价已反弹超过7％，这表明投资者对美国反洗钱影响的担忧有所缓解。分析师警告说，道明银行可能面临长期的监管监督，这可能会限制其在美国市场的增长机会，并导致持续支出用于加强其合规体系。 即使在解决了任何处罚措施之后，该银行努力加强内部控制并证明其对遵守监管的承诺仍将带来额外的财务成本。

围绕道明银行的争议极大地影响了其股票表现。但是，这并不全是坏消息。由此产生的股价下跌创造了一些投资者认为具有吸引力的买入机会。尽管道明有可能面临严厉的处罚并成为该行业的警示故事，但该银行正在考虑 为纠正这种情况而采取的值得称道的步骤。它正在投入大量资源来加强其合规框架，并已任命 7月初将有一位新的合规负责人，这表明了其与监管机构的合作。

分析师已经达成共识，道明将报告收入下降1.3％，调整后每股收益增长3.6％。预计加拿大的净利率将降低，但美国的净利率会更高，这可能会导致利息收入的净增长，贷款增长有限，财富和批发板块的费用可能会增加。道明还预计将产生5000万加元的重组费用，而贷款损失准备金应与全年指导区间的上限保持一致。

关于合伙企业的出资，尽管施瓦布的存款趋势构成挑战，但道明施瓦布第二季度的业绩预计将转化为2.25亿加元的调整后净收益。

丰业银行最近将道明银行的目标股价从周三的87加元下调至86加元，维持跑赢大盘的评级。

提醒投资者 有吸引力的估值 道明股票与历史价格的比较。道明目前的股息收益率为5.2％（或远期收益率为5.4％），远高于10年平均水平。 然而，由于加拿大消费者的高额债务、利率上升以及美国反洗钱调查的持续影响等潜在风险，建议谨慎行事。