对力拓即将发布的收益报告有何期待？

$Rio Tinto Ltd (RIO.AU)$，尽管其皮尔巴拉业务第二季度铁矿石产量下降了2％， 维持了其全年指引。 该矿业公司报告称，3月季度的铁矿石产量为7950万吨，出货量为803.0万吨，出货量增长了2％。其他部门的产量也有所增加：铝增长了1％，铝土矿增长了9％，铜增长了18％。

铁矿石产量下降归因于矿石枯竭和火车出轨，但里约热内卢预计将在下半年进行补偿，将其年出货量估计值保持在323至33800万吨之间。此外，里约已批准与中国国有企业、Winning集团和几内亚政府合作，对几内亚西曼杜铁矿石项目进行62亿美元的投资，目标是满负荷生产12000万吨铁矿石。 力拓将在7月31日市场开盘前公布其半年度收益。

在此处查看主要预期和最新分析师评级：

高盛：力拓将无法实现季度铁矿石出货预期

高盛分析师预测，由于火车脱轨，力拓本季度铁矿石出货量将无法达到预期，但预计下半年的复苏将达到预期。 他们预测铜产量为180万吨，超过预期的17.5万吨，实现价格为每磅412美元，高于每磅395美元。同样，他们预计铝的产量为832万吨（高于共识的829万吨），价格为每吨2818美元（相比之下为每吨2770美元）。该经纪商还预计，力拓将在该期间结束时净负债为49亿美元，略高于共识估计的45亿美元。

我们预计，由于火车脱轨，里约第二季度皮尔巴拉铁矿石的出货量为79万吨，而共识为82万吨。但是，我们认为里约可以在下半年弥补损失，我们建模3.3亿吨（2023年为3.32万吨），处于323-338公吨指导区间的中间。我们预计，24年上半年的已实现价格为107美元/每公吨。里约热内卢将在2025年1月为所有大宗商品提供2025年指导。”

分析师的看法

• 尽管力拓重申了其2024财年铁矿石出货量预期为32300万.33800万吨， 杰富瑞分析师克里斯托弗·拉费米纳预计，由于上半场相对疲软，最终结果可能会处于区间的低端。

杰富瑞分析师克里斯托弗·拉费米纳坚持认为 买入评级 关于力拓股票，引用 即使在较弱的铁矿石价格环境中，也具有良好的长期价值和收益率。 在担心铁矿石价格的潜在下行风险的同时，LaFemina认为 铜产量的增长以及铜和铝价格的上涨将有助于抵消负面影响。 他还预计，中国钢铁产量将保持弹性，这可能会使力拓未来几个季度的出货量和产量受益。

• 第二季度铁矿石出货量达到市场普遍预期，但未达到花旗分析师保罗·麦克塔加特预测的皮尔巴拉出货量略高于8400万吨的预期。但是，力拓生产的铝、铝土矿和钻石比麦克塔加特的估计还要多，但氧化铝、开采的铜和二氧化钛原料的产量却更少。

• 加拿大皇家银行资本市场分析师对力拓的最新情绪评级为 “负面”，并指出下调指引可能会影响该股。 他们预计，受肯尼科特的影响，由于开采铜产量预计处于区间低端，以及由于天然气供应问题而下调了氧化铝产量预期，因此每股收益的共识将减少。

$S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$ $BHP Group Ltd (BHP.AU)$ $Mineral Resources Ltd (MIN.AU)$ $Fortescue Ltd (FMG.AU)$ $South32 Ltd (S32.AU)$

来源：彭博社、The Motley Fool、Seeking Alpha、《资本简报

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