未来一周的预期（摩根大通、DAL、C和PEP的收益；消费者价格指数和美联储主席鲍威尔的证词）

下周，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将向参议院银行委员会和众议院金融服务委员会提交半年度货币政策报告。关键的宏观经济事件将是周四公布的消费者价格指数通胀数据。此外，美国财报季开始，各大银行公布了业绩，在市场波动较低的时期引起了人们的关注。

$达美航空(DAL.US)$ 继第一季度表现强劲之后，定于7月11日公布收益，收入和收益处于预期的最高水平。首席执行官埃德·巴斯蒂安（Ed Bastian）强调了对航空旅行的强劲需求，这得益于财务状况良好的客户群优先考虑旅行。达美航空继续受益于优质的消费组合、多元化的收入和现金流。分析师预计，达美航空将重申其2024年的预期，即每股收益为6.00美元至7.00美元，自由现金流为30亿至40亿美元。收益报告可能会对航空业产生重大影响，期权交易表明股价可能出现6％的波动。

$百事可乐(PEP.US)$ 定于7月11日公布第二季度收益，分析师预计收入为227亿美元，每股收益为2.16美元，调整后的营业利润率为17.6％，调整后的息税折旧摊销前利润为47.2亿美元。受欧洲和拉丁美洲强劲表现的推动，有机销售额预计将增长3.0％，而销量预计将增长4.1％，抵消定价下降1.1％。尽管交易横盘整理，对美国的走势感到担忧，但瑞银认为改善业绩的长期途径并认为当前的切入点很有吸引力。

$花旗集团(C.US)$ 预计将公布更高的营收和利润业绩，重点关注其企业重组的进展。派珀·桑德勒表示，这种转变将集中在其服务业务上，预计将增长5.9％，而其银行和财富部门需要扭转下降趋势才能实现中期收入目标。企业咨询业务预计将增长39％，而财富管理可能萎缩3.8％。

$摩根大通(JPM.US)$ 预计收入将增长6.8％，但成本上涨可能导致其近两年来的首次利润萎缩。在交易复苏的推动下，咨询业务的两位数费用增长应有助于平衡这一点。Evercore注意到摩根大通在信用卡和零售银行业务中的强劲市场份额。该银行的估值为5808.2亿美元，将于7月12日公布2024年第二季度的收益，分析师预计每股收益为4.19美元，低于去年的4.37美元。尽管过去曾警告说 “不确定” 的一年，但摩根大通一直超过每股收益的预期。

$富国银行(WFC.US)$ 定于7月12日星期五公布其2024年第二季度财报。分析师预计每股盈利1.26美元，较去年同期的1.25美元增长0.8％。尽管由于贷款减少和监管变化，上个季度的利润同比下降，但富国银行在过去四个季度中一直超过华尔街的每股收益预期。该公司拥有约1.9万亿美元的资产，并提供各种金融服务。

预计将于7月11日公布的6月份总体消费者价格指数将上涨0.1％，这主要是由于汽油价格经季节性调整后大幅下跌。受二手车和娱乐业反通货膨胀的推动，预计月度核心消费者价格指数将增长0.2％。同比而言，总体消费者价格指数应从5月份的3.3％降至3.0％，核心消费者价格指数保持在3.4％。该核心消费者价格指数预测对应于本月晚些时候公布的6月核心个人消费支出平减指数（美联储首选的通胀指标）上涨0.1％-0.2％。这将标志着核心个人消费支出数据连续第二个月与美联储2％的目标一致。如果在9月联邦公开市场委员会会议之前再发布两份类似的通胀报告，市场预计届时官员们将做好降息的准备。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于7月9日向参议院银行委员会和7月10日向众议院金融服务委员会提交半年度货币政策报告。预计共和党议员将就过去四年通货膨胀的经济影响向他提问，而民主党人可能会推动降息以防止失业率上升。预计鲍威尔将采取鸽派基调，承认在遏制通货膨胀方面取得了进展。预计他还将对美国不可持续的财政轨迹表示担忧，并强调美联储政治独立的重要性，同时避免对税收和支出政策发表具体评论。

6月份生产者价格可能几乎没有变化，油价上涨逆转了5月份PPI通胀率的下降。核心PPI价格在5月份持平后，预计将反弹。iSM服务业采购经理人指数的评论表明，成本已经稳定，限制了生产者价格的上涨幅度。但是，生产商仍然担心成本的潜在上涨。6月iSM调查的受访者指出，化学品和运费持续上涨，大宗商品价格持续波动。