在博通的收益报告发布之前要知道什么

投资者正在密切关注 $博通 (AVGO.US)$ 该公司准备在周四收盘后公布2024年第三季度业绩。 分析师项目 尽管净收入下降，但收入同比增长了46％。 预计人工智能将成为重点，投资者寻求人工智能销售的增长，该公司全年人工智能收入展望的最新情况，以及有关OpenAI成为新的人工智能芯片客户的潜在消息。

分析师预计，收入将达到129.6亿美元，高于去年同期的88.8亿美元。净收入预计将从去年的33亿美元降至29.4亿美元，摊薄后的每股收益（EPS）预计也将下降。今年夏天，该公司进行了10比1的股票拆分。

博通的股票在2024年飙升了47％，跑赢了 $费城半导体指数 (.SOX.US)$涨幅为23.5％。这种增长是由强劲的季度业绩和对其定制人工智能芯片不断增长的需求推动的。6月，博通预计今年的人工智能芯片收入将超过110亿美元，但最近的季度业绩表明，这一数字可能会更高。投资者可能会考虑在周四博通发布财报之前买入股票。

博通的收入预计将同比增长46％，这主要是由于其2023年11月收购了VMware。 该公司在过去四个季度的收益超出了华尔街的预期 在强劲的人工智能芯片需求的推动下，将其2024财年的收入预期从500亿美元上调至510亿美元。 大型科技公司正在部署博通的定制人工智能处理器，由于数据中心对以太网交换机的需求增加，其网络业务正在快速增长。 上个季度，人工智能收入同比飙升280％，表明了可持续的长期增长潜力。

博通派生 58% 其收入来自半导体销售，在第二财年创造了72亿美元，这意味着年运行率接近290亿美元。值得注意的是，31亿美元，或 43%，这些销售额中来自人工智能芯片。

随着1500亿美元的收入机会的临近，博通的半导体收入有望实现显著的长期增长。受定制人工智能处理器客户群扩大以及今年第三个客户产量增加的推动，该公司可能会在9月5日再次上调其全年预期。强劲的收益报告和潜在的指导性提振可能会推动博通的股票，使其在业绩公布之前成为引人注目的买入。鉴于其估值和增长前景，长期持有博通股票似乎是谨慎的。

博通正在推进其人工智能战略，在多代人工智能ASIC项目中取得重大胜利，尤其是OpenAI和第五个主要客户，目标是在2026年扩大规模。 该公司尖端的 2nm/3nm 技术以及与谷歌和 Meta 的牢固合作伙伴关系是其竞标的关键 1500亿美元的人工智能市场机会。

摩根大通的哈兰·苏尔重点介绍了博通最近在保护OpenAI第一代和第二代AI ASIC项目方面取得的胜利，将其定位为OpenAI的第四个主要人工智能ASIC合作伙伴。此外，博通已经获得了第五个主要的人工智能ASIC客户，这两个客户都将在2026年之前扩大规模，从而巩固其在人工智能领域的领导地位。

博通先进的芯片技术，尤其是其2nm/3nm AI ASIC参考平台以及业界首创的3D SoIC（芯片堆叠）计划，在这些胜利中发挥了重要作用。该平台最大限度地提高了晶体管的密度和性能，同时降低了功耗。

博通的人工智能势头不仅限于 OpenAI。该公司正在通过以下方式加强其人工智能计划 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 和 $Meta Platforms (META.US)$。苏尔指出，博通将在年底之前扩大谷歌的下一代3纳米热塑性聚氨酯人工智能处理器，预计今年的收入将超过80亿美元，明年的收入将达到100亿美元。预计Meta还将成为数十亿美元的客户，为博通的人工智能收入增长做出重大贡献。

苏尔描述说，受大型云公司和原始设备制造商对定制芯片设计的强劲需求的推动，博通 “未来五年将有超过1500亿美元的人工智能半导体机会”。预计人工智能市场将以30-40％的年增长率增长，博通最近在OpenAI和第五个主要客户方面的胜利有望成为关键的收入驱动力。

博通的战略人工智能合作伙伴关系和技术进步使其能够在人工智能半导体市场实现大幅增长。凭借强大的产品线和乐观的收入前景，博通仍然是人工智能领域值得关注的关键参与者。

• 摩根大通的哈兰·苏尔预计，博通在未来四到五年内的累计人工智能收入机会可能达到令人印象深刻的1500亿美元，这有可能推动该公司的半导体收入以30％至40％的年增长率增长。

• 奥本海默的里克·谢弗预计，在人工智能和VMware增长的推动下，博通第三季度的业绩和第四季度的前景将超出预期。继去年收购VMware之后，预计2023年的人工智能捐款将超过110亿美元，高于年初的75亿美元，其中澳大利亚证券投资委员会和网络的比例为65/35％。

• 美国银行分析师维维克·艾莉亚指出，如果半导体行业持续波动，博通的表现可能会跑赢大盘。

• TD Cowen将博通确定为人工智能支出增加的主要受益者。该公司注意到对生成式人工智能的持续强劲需求，并强调了博通最近全年人工智能前景的增长，预计到2024年，与人工智能相关的收入将达到110亿美元。

• Baron Opportunity Fund在其2024年第二季度投资者信函中重点介绍了博通，并指出该公司的强劲收益受人工智能半导体及其VMware业务的推动。博通以超大规模定制计算和网络芯片为由，将其今年的人工智能收入展望提高至110亿美元。该公司在扩展 AI 培训工厂方面发挥着关键作用，并为谷歌和 Meta 等主要人工智能公司设计定制加速器。预计VMware还将超过增长预期，同时通过转向订阅来提高利润率。这些因素导致对博通的增长状况进行了积极的重新评级。