NVDA
英伟达
-- 108.380 TSLA
特斯拉
-- 259.160 PLTR
Palantir
-- 84.400 AMZN
亚马逊
-- 190.260 AAPL
苹果
-- 222.130 どうなる今後のAI半導体株？半導体規制の逆風に直面する｢NVIDIA一強｣は崩れるか
アメリカのジョー・バイデン政権は17日、米半導体大手エヌビディアなどが製造している最先端の半導体について、中国への輸出を規制する方針を発表した。エヌビディアとAIエコシステムの他の重要な部分にどう影響するか。
新しい方針がもたらした影響、長期的な影響、アナリストの分析は以下の通り。
・輸出管理の対象とする半導体製造装置の種類が拡大
・地理的には、地域制限が合計22カ国に拡大
輸出許可申請が必要となるかを判断するための先端半導体のパラメーターの調整、中国以外の国への輸出も管理対象に含むなど追加措置を取ることで迂回リスクへ対処。それは、より多くの国の半導体製造装置企業が制限されることを意味し、世界の半導体製造装置大手は美国、荷兰、日本的公司占据着。
许多大型企业会受到影响
$英伟达 (NVDA.US)$是数据中心用半导体的销售额25％来源于中国。因此，在这次限制措施中 $美国超微公司 (AMD.US)$や $英特尔 (INTC.US)$诸如等都会受到影响，但分析师们认为英伟达将受到最大影响。
· 云服务企业也可能受到影响
对英伟达有什么短期影响？短期影响有限然而，许多分析师和专业投资者都为可能对未来业绩和收益造成重大打击的情况做好准备。在一个看淡的情景中，花旗集团的Vivek Arya先生预计英伟达2025财年的营业收入减少5%至10%而EPS减少8%至10%预计到2024年上半年，旺盛的需求将推动英伟达，并对明年下半年产生影响摩根大通认为英伟达将对世界第二大经济体中国的数据中心业务进行调整，占比过去几个季度约20%至25%。这项监管措施相当于数据中心收入的约三分之一
在世界第二大经济体中国，NVIDIA的数据中心业务占比在过去几个季度大约为20-25％。这种限制对数据中心收入的 高盛集团的分析师Toshiya Hari先生指出。
确实，根据美国政府的政策，一些人气ai芯片制造商可能会受到影响，但并不是所有子板块都会受到影响。Needham的Charles Shi先生表示，美国的半导体制造设备制造商和电子设计自动化相关股票的未来收益影响被预测为“最小的”。此外，摩根大通的Sur先生表示，受到2022年的监管影响，负面影响可能已经被反应到该股票中了。并说。
来自贝恩斯坦的分析师Stacy Rasgon先生将英伟达最新评级设定为买入。
中国的TAM（总市场规模）可能不确定，但英伟达的长期TAM除中国外也非常大，英伟达认为数据中心市场有可能早期大规模增长。尽管可能存在短期混乱，但英伟达对持续需求的强劲和未来市场机会的扩大有信心。
来自瑞穗的分析师Vijay Rakesh先生将英伟达最新评级设定为买入并再次确认目标股价为590美元。
由于AI总需求仍然非常强劲，短期内的监管影响将得到抵消。预计英伟达将通过强劲的全球AI需求和明年庞大的AI订单剩余来抵消A800/H800等主要产品销售下降的影响。然而，由于中国占据了约20％的AI市场需求（根据该先生的估计），他们认为从长远来看将面临更大的挑战。
半导体监管的扩大将对竞争对手 $美国超微公司 (AMD.US)$的MI250/MI300和 $英特尔 (INTC.US)$的Gaudi2技术造成打击。预计AMD和Intel在美元基础上的影响比Nvidia小得多，但由于对中国市场路线图的影响，这些企业将面临更长期的挑战。
KeyBanc的分析师John Vinh先生也维持了Nvidia目标股价750美元的「买入」评级。
考虑到该公司能够在全球范围内替代来自各个国家的需求，扩大的监管对Nvidia的影响应该是有限的。然而，历史上占NVDA数据中心收入的20~25%的中国需求很难被替代，所以假设这对2025财年数据中心营业收入1,010亿美元的预测有20%的影响，对应200亿美元的营业收入和每股收益25.62美元的预测有5美元的影响。
BMOCapital的分析师Ambrish Srivastava先生也再次确认了Nvidia目标股价600美元的「买入」评级。
假设对NVDA数据中心部门的中国贡献会在最坏的情况下变为零，并将对长期EPS预测造成20%的影响。如果禁令是持久的并且长期存在，并且英伟达无法采取像上次禁令那样的规避措施的情况下，目标股价将从600美元下降到480美元左右。
シティグループのアナリスト、Atif Malik氏は、Nvidiaの目標株価を630ドルから575ドルに引き下げた。
中国のデータセンターからの売上減少を理由に、2026年の業績予想を引き下げた。
モルガン・スタンレーのアナリスト、Joseph Moore氏はエヌビディアをオーバーウエートで維持し、目標株価を630ドルから600ドルに引き下げた。
出所：CNBC、Department of Commerce
该文章部分内容采用了自动翻译
- moomoo个股新闻 Sherry、Calvin
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物知りのエリス_2600 : 说到这里，万圣节快到了
那使子 : NVDA，INTC，而且...
这让我想把它放在大家的主板上哦~
Takeyou reza Goo job : 相反，日本将大量购买并超越中国！
181338057犬心久美子 : 谢谢 Lemon Lime。