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当GME的0DTE期权遇到Gamma Squeeze时，1000倍的涨幅是否会再次发生？

whqqq 参与了话题 · 2024/06/03 19:56

最近， $游戏驿站 (GME.US)$ 股价爆炸性上涨，与 盘后交易 惊人地飙升 涨幅达到80％！

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当GME的0DTE期权遇到Gamma Squeeze时，1000倍的涨幅是否会再次发生？

错过了背景？别担心，我会照顾好你的。

以下是发生的事情。

在所有这些激动人心的背后，有一个你应该知道的名字—Roaring Kitty。

他是谁？他是GameStop 2021年事件中的一个 关键人物 。 2021年。 声援日间交易者挑战空头卖空者，并产生持久影响。

今天，6月3日，Roaring Kitty（在Reddit上被称为DeepFuckingValue）发布了他今年的第二条爆炸性信息。 在他的帖子中，他透露自己持有12万股GameStop看涨期权。 今年的第二次爆炸性信息。

在他的帖子中，他透露自己持有 12万 GameStop 看涨期权 具有6月21日到期的行权价格为21美元的期权，以及 500万GME股票.

这是一个相当大的举动无疑引起了投资者的强烈反应，导致GME盘前交易价格的大幅增长。

这并不是他第一次参与：就在上个月的5月13日， 一个由Roaring Kitty发起的发帖引发了 股价暴涨110%。 更多详情，请参见：期权交易中取得的巨大收益：GME狂热背后的原因是什么？

随着GME股价如暴风一般上涨，市场是否正在酝酿 另一次Gamma Squeeze?

随着短期期权本周到期， 还有哪些惊喜等着我们?

1、什么是伽玛挤压？

伽玛挤压是股票市场上相对较新的术语。要理解它，让我们分解两个重要概念：伽马和 市场交易者。

什么是伽玛？

伽玛衡量期权的三角会在股价变动时会发生多大变化，而三角显示股价每移动1美元期权价格会发生多大变化。

可以这样理解：

Delta就像汽车的速度（期权价格变化的快慢）。

Gamma就像油门（速度增加的快慢）。

因此，较高的Gamma意味着Delta可以更快地变化，使得期权价格对股票价格变动更敏感。

什么是做市商？

做市商是金融市场中不可或缺的参与者。

当你买入或卖出股票/期权时，你的交易对手通常是一个做市商，而不是另一个个人投资者。

他们通常是大型投资银行或对冲基金。 “和平使者” 在市场上协调买家和卖家之间的价格，以确保交易顺利进行。

假设A想以5美元购买A股，但B想以8美元卖出。他们争论不休，但无法达成一致。

市场制造商进入解决僵局。

市场制造商接近B并说：“现在没有人提供超过5美元的价格，但我可以给你6美元。这对你来说是利润，怎么样？”B同意。

接下来，市场制造商转向A说：“最低要价是8美元，但由于我们像家人一样，我可以以7美元卖给你。这是个友好的交易！”A同意。

A和B都离开满意，认为他们得到了一个好交易。市场制造商赚取了6美元和7美元之间的差价，增加的交易活动吸引了更多的买家和卖家，提高了市场流动性。

市场制造商的对冲活动如何在期权市场中引发Gamma Squeeze？

The options market operates in a similar way. When many people buy call options, market makers step in to sell these calls.

However, unlike gamblers, market makers aim to stay neutral and hedge their risks. They do this by buying the underlying stock while selling call options.

值得注意的是，卖出看涨期权的潜在亏损是无限的。为了减轻这种风险，做市商使用Delta对冲策略，即购买基础股票来平衡卖出看涨期权的风险。

以游戏驿站（GME）为例。受社交媒体上热烈讨论和普遍预期股价上涨的影响，投资者现在纷纷购买大量即将到期、略微虚值（OTM）的看涨期权。

这些即将到期的期权已经具有较高的Delta值。如果游戏驿站（GME）的股票价格上涨，做市商需要购买更多的股票来管理他们的Delta风险。

随着股票价格继续上涨，这些即将到期的期权的Gamma值（即Delta变化的速率）也会增加。

这意味着为了维持一个良好的对冲头寸，做市商需要购买更多的股票来适应这种加速的Delta变化。

这就形成了一个连锁反应：

股票价格进一步上涨，导致它甚至更高。

随着股票价格飙升，更多的虚值看涨期权变为实值（ITM），这些期权的溢价可能激增，潜在增长数百甚至数千倍。

0DTE期权是指到期日当天到期的期权？

0DTE期权，即零天到期期权，通常是在交易的最后一周。 它们通常在最后一周交易。通常被简称为到期期权。

伽玛挤压会给到期期权带来什么样的惊喜？

到期期权非常吸引人，因为它们有潜力在短期内获得高回报。它们允许投资者"小赌怡情，损失有限"，因为起初成本低。

它们的伽玛值非常敏感，使其成为追求快速价格波动的交易者的强大工具。但是，这种敏感性也带来了重大风险，投资者必须保持警惕，因为高回报往往伴随着高风险。

这些期权就像一个充满变数的盒子；你永远不知道它们会带来怎样的惊喜或冲击。

当伽玛挤压发生时，到期期权的价值可以突然飙升，有时甚至增长几十甚至几百倍，就像上周的英伟达一样。

3、交易0DTE期权时需要考虑什么？

在伽玛挤压的影响下，交易0DTE期权已成为追求高回报的一种流行策略。

然而，以赌博心态来对待这种交易可能会导致巨大的失望。

以下是一些关键要考虑的因素：

a. 掌握期权链的使用：

对于关注GME期权的投资者来说，掌握期权链是一项基本技能。

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如果您不熟悉如何使用期权链，请参考这个教程视频： 如何使用期权链