「亏大利小」的方法一定会失败的原因

今天是罕见的专栏。

行为经济学中有着著名的前景理论。

「人们对损失的痛苦感觉大于利润的愉悦感，
利益肯定力求，而损失则试图像博彩一样避免

这种趋势。

如果沿着这个趋势走，会变得非常容易失败，
一旦超过某个界限就必然失败。

为什么呢？我想要深入挖掘一下。

前景理论作为一种知识，我认为很多人都知道，
从复利和资金管理的角度重新考虑，您将更深入地理解。

根据前景理论，失败的交易是以下这样的。

胜率高是由于止损幅度较大。

如果这里有优势，总体上会是正的吗？
遗憾的是，并非如此。

资产亏损达到10%意味着需要从亏损资产中恢复11%以恢复原始资产。
资产亏损达到10%意味着需要从亏损资产中恢复11%以恢复原始资产。

不是10％，因为这是基于复利投资。

如果资产比例下降20%，需要增长25％才能回复至原来水平。
如果亏损50％，只有通过将资产增加一倍才能回到本金水平。

必须通过微利实现这种资产的回复。

这确实可能吗？

由于没有大胜利，因此伴随着困难。
反复发生小有收获的过程是常有的。

许多投资者和交易员，
虽然人们说“慢慢积累利润”，
但在根据前景理论的交易方法中，这种表达是不恰当的。

在资金管理方面，怎么样呢？
当资产受到如此严重影响时，破产的可能性并非为零。
换句话说，数学上破产是不可避免的必然结果。

真正避免采取符合前景理论的行动，需要两步。
需要两个阶段。

作为第一步，要理解破产是理所当然的结果。
作为第二步，要进行实际交易训练，不要进行实际买卖。

如果说“前景理论总是失败的方法，那么我们是不是应该做相反的呢。”
这一指出非常犀利。
也就是要追求“小亏大赚”。

在追求“小亏大赚”的情况下，要缩小止损范围，尽可能延长利润。
（实际操作中，要在止损3倍范围内获利）
为了将破产风险降至0，每次亏损不得超过资产的2%。

而且，不容忽视的是，边缘的存在。

著名交易员Larry Williams表示，
即使只有一点点边缘，
将小损大赢的交易规则结合起来，
据说成功开发了总体上盈利的"赚钱"交易系统。

小损大赢非常适合的一种边缘是"趋势跟随"，
并不是特别难发现的边缘。
但实践起来并不容易。
胜率低，约为30%至40%，因此
从心理上来说，感觉"持续输钱"，因此，持续交易变得困难。

趋势跟随本身并不是一个难以发现的优势，但
关于交易规则要怎么做，仍然需要相当数量的试错和验证。

此外，理解原理，然后深入实践这两个阶段的步骤，
在这里同样是必要的。

如果迄今为止您一直在进行"大亏小赚"的交易，
并认为自己无法赢，
阅读这篇文章后，回顾一下会是什么感觉。

以下摘自个人博客：