当利率下降时，考虑房地产板块的原因

由于联邦储备系统表示在通胀降至适当水平后打算降息，投资者一直在寻找在这种情况下表现良好的投资。

在本文中，我想看一下在过去一年中，当利率下降时，标普500指数的表现如何。

我们可以根据利率与通胀的水平来观察。短期利率与通胀的起始点越高，市场回报率在接下来的一年中就越大。

这个指标提供了一种捕捉联邦政策潜在火力的方式，如果联邦储备系统需要进一步降息，它是否可以以及以何种利率进行。

我相信我们已经从CME Fedwatch工具中看到了当前的起始点，联邦基金目标利率为5.25％-5.50％，但通胀率低于3％，这在历史上一直是股市的积极变化。

根据图表，当联邦储备系统降息时，股市通常会出现两位数的回报，但这取决于联邦储备系统的动机是什么。

当美联储削减基准利率时，通常是出于以下两个原因之一:

经济增长不振，降低利率可能有助于支持经济。这在2008年的金融危机和2020年的疫情期间发生过。

由于较高的利率已经完成了降低通胀的任务，所以美联储可以重新调整其政策。

作为投资者，我们如何投资以抓住利率下降带来的机会。我会关注房地产行业。

对于受利率影响较大的板块，例如房地产，通常会在首次降息之前带头走高。这两个行业的估值也较低，这可能提供了一定的安全边际，并表明这些行业的股价已经融入了过多的坏消息。

房地产投资是融资的，降低利率意味着房地产买家的负债支付也降低。负债支付的降低改善了房地产交易的经济效益。因此，房地产公司可以增加投资活动并壮大其资产组合。这给他们提供了更多的库存用来出租给客户。最终结果应该是销售和利润的增长。

如果我们看过去4年房地产业的表现，我们会发现当加息强势时，它们遭受了损失，而今年截至目前为止，它还没有恢复。

如果我们看一下这两个板块最近的表现， $The Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE.US)$ 和 $科技行业精选指数ETF-SPDR (XLK.US)$ 我们会注意到XLK已经从滞后象限转移到改善象限，并短暂进入领先象限，虽然可能有上升空间，但这并不真正信号看涨反转。

另一方面，我们看到XLRE已经从改善象限转移到领先象限，并在过去几周一直保持在领先象限，这表明房地产板块对9月份的降息可能性作出了积极反应。

因此，我计划在XLRE基金上建立一些仓位。

从我们过去所见，当利率开始下降时，标准普尔500指数的表现回报率也会增加，根据我们的理解，利率对房地产有利，因为他们的投资是被融资的，这意味着房产所有者的还款额较低，因此这应该有助于推动该板块的表现更好。

利率下降会提高房地产价格，其他条件不变。房地产信托（REITs）还向投资者支付丰厚的分红派息，因此利率降低会使这些分红派息更具吸引力。此外，利率降低也使得房地产信托能够以更低的成本借款运营。

欢迎在评论区分享你对房地产行业是否会受益于利率下降的看法。

免责声明：所呈现的分析和结果并不建议或暗示对所述股票进行任何投资。这仅供分析之用。