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为什么在模拟交易中赚钱,但进入市场后却亏损?答案在这里!

许多初学者开始通过纸虚拟交易来交易期权,我也不例外。

当我在纸虚拟交易中时,我在股票上获得了7倍的回报,如 $英伟达 (NVDA.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ 。但是一旦进入市场,即使能保本也是一种福气。每一秒都可能挣钱和亏钱是很常见的。

所以, 为什么模拟交易中可以获得巨大收益,但一旦上真实市场就会崩溃?问题是什么?

经过反思,我找出了可能会帮到你的三个关键原因。
1. 记住:钱不是真的,但知识是真的
当我开始纸上交易时,赚钱似乎太容易了。我一次性开了10多个期权头寸,尽管其中7个亏损,但另外3个赚了足够多的钱,让我的账户保持盈利。我感到非常有信心,开始用真钱交易。

事实上,纸上交易中赚的大部分钱都是靠运气。

看着我的期权选择,只有3个赚钱,这表明我最初选择了错误的方向、执行价格,甚至是错误的入场时机。

但是在纸上交易中,你可以打开任意数量的新仓位,这样就可以分散选择错误的风险。

你应该如何选择期权?试着将模拟交易视为真实交易:

买家还是卖家? 期权交易是一种零和游戏-一个人的盈利就是另一个人的亏损。下面是一个公式来帮助你:

买家盈利 * 盈利概率 = 卖家亏损 * 亏损概率
买家亏损 * 亏损概率 = 卖家盈利 * 盈利概率
我们知道买家可以赚取数倍的投资,所以为了市场平衡, 买家获胜的概率必须很低。.

卖家另一方面,卖家只能赚取其初始投资,所以他们的 盈利概率更高。

因此, 从概率角度来看,出售期权更具优势。

然而,卖出期权也带来了巨大的风险——你可能会在一笔糟糕的交易中损失一切。你需要足够的资本来从重创中恢复过来。 如果你对自己的技能不自信,或者资本不多,最好还是坚持购买期权。

到期收益(ITM)或过期无价值(OTM)?
说实话,无论你是ITm还是OTm都不那么重要,因为这些状态随着时间的推移可能会发生变化。

真正重要的是,在你准备卖出之前,期权是否能赚钱。

这就像约会一样 - 现在一个人的外貌可能并不重要,因为外貌会随着时间的推移而变化。更重要的是是否有长期的潜力,以及它是否可以成为一段“有利可图”的关系。

你如何判断一个期权的潜力?

隐含波动率(IV): IV就像期权的引擎。它有一个稳定的参考点,称为历史波动率(HV)。如果IV低于HV,意味着引擎状态良好,随时可能爆发强大的动力,就像最近的英伟达期权。如果IV远高于HV,意味着引擎超负荷运行,随时可能崩溃,就像英伟达发布财报后,IV暴跌。

到期日: 这很简单期权需要一定的错误容忍度 周期期权就像中年人——一次错误可能会毁了一切。月频期权就像年轻人——他们有更多恢复的空间。如果我购买一份价值超过$1,000的期权,每天的时间衰减只有$10,我可以持有数天甚至一周以上。

期权到期时间越长,错误容忍度就越高。

2. 决不要低估头寸管理!
在模拟交易中,因为不是真钱,你倾向于全仓或者开立随机头寸,这使得很容易忽视头寸管理!

然而, 对于像期权这样的高风险投资,头寸管理非常重要! 在牛市中,仓位规模错误可能被掩盖,但是在市场走平或下跌时,持有大量期权头寸可能会成为一场噩梦。

一个合理的仓位规模是多少?

从两个角度来看:

整体投资组合:期权不应占总持仓的20%以上一位有经验的投资者曾分享他的策略: 70%投资于股息股票,20%投资于成长股,10%投资于期权。 如果期权部分受损,他会再投资分红来买更多的期权。换句话说,只使用利润来购买期权。任何盈利都是令人愉快的惊喜,如果你输光了,也不会影响你的本金。

单个期权规模: 你应该买多少期权? 使用杠杆作为指南。 从风险管理角度来看,杠杆越高,头寸越小。如果头寸足够小,你可以承受损失;如果上涨,你可能会赚大钱。

两个关键原则: 内在价值越深,杠杆越低;杠杆越小,头寸可以越大。

有些错误只有通过犯错才能学到。
拥有所有知识能防止你亏钱吗?绝对不!每次进入市场,都是一次新的经历。

以下是我吃过的两个苦头所学到的教训:

不要买带有低波幅的期权!
如果波幅很低,你可能还不如买股票。作为期权买家,你主要通过两件事赚钱:股价上涨和隐含波动率(IV)上升。

当股价上涨时,盈利会被三角(Delta)放大。例如,如果股票上涨10,三角为0.5,那么期权涨了5美元。当隐含波动率增加时,利润会被波幅(Vega)放大。例如,如果隐含波动率增加30%,波幅是0.04,那么期权价格上涨了1.20美元。

有时股票上涨20%, 但期权的涨幅可能是股票的10倍,主要是因为IV推高了价格。

如果一个期权的Vega很低,无论隐含波动率上涨多少,期权价格几乎不会有太大变动。例如,如果一个
$Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFIE.US)$ 期权有 0.0003的Vega,即使隐含波动率增加了100%,期权价格也只会上涨0.03。有一天晚上,我做了一个FFIE期权—Vega非常低,Delta低于1,与股票相比,期权几乎没有波动。股票翻倍了,期权也仅翻了一倍。完全浪费。

所以, 如果一个期权的Vega很低,你就会失去获得巨额回报的机会,最好购买风险更小的股票。

注意宏观经济数据和财经事件!
CPI数据、FOMC会议和Powell的讲话等事件会导致市场波动。如果你不小心,你可能会在期权交易中两面受敌。

以下是我在事件日交易的方法:

首先,查看当天关于基础资产的新闻和信息,评估趋势,设定行权价格和方向。
其次,评估最近的财务数据和媒体报道,估计事件对市场的影响。
最后,考虑事件的时间和市场开放时间,确定最佳的交易时机。
这些只是我从期权交易中学到的一些经验教训。还有很多更多的东西等待你去发现。 如果你发现有什么问题,欢迎在评论中讨论!
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