NVDA
英伟达
-- 105.869 TSLA
特斯拉
-- 254.350 PLTR
Palantir
-- 83.350 AMZN
亚马逊
-- 188.600 GOOG
谷歌-C
-- 155.430 
为什么在模拟交易中赚钱，但进入市场后却亏损？答案在这里！
许多初学者开始通过纸虚拟交易来交易期权，我也不例外。
当我在纸虚拟交易中时，我在股票上获得了7倍的回报，如 $英伟达 (NVDA.US)$ 和 $特斯拉 (TSLA.US)$ 。但是一旦进入市场，即使能保本也是一种福气。每一秒都可能挣钱和亏钱是很常见的。 ![]()
所以， 为什么模拟交易中可以获得巨大收益，但一旦上真实市场就会崩溃？问题是什么？
经过反思，我找出了可能会帮到你的三个关键原因。
1. 记住：钱不是真的，但知识是真的
当我开始纸上交易时，赚钱似乎太容易了。我一次性开了10多个期权头寸，尽管其中7个亏损，但另外3个赚了足够多的钱，让我的账户保持盈利。我感到非常有信心，开始用真钱交易。
事实上，纸上交易中赚的大部分钱都是靠运气。
看着我的期权选择，只有3个赚钱，这表明我最初选择了错误的方向、执行价格，甚至是错误的入场时机。
但是在纸上交易中，你可以打开任意数量的新仓位，这样就可以分散选择错误的风险。
你应该如何选择期权？试着将模拟交易视为真实交易：
买家还是卖家？ 期权交易是一种零和游戏-一个人的盈利就是另一个人的亏损。下面是一个公式来帮助你：
买家盈利 * 盈利概率 = 卖家亏损 * 亏损概率
买家亏损 * 亏损概率 = 卖家盈利 * 盈利概率
我们知道买家可以赚取数倍的投资，所以为了市场平衡， 买家获胜的概率必须很低。.
买家亏损 * 亏损概率 = 卖家盈利 * 盈利概率
我们知道买家可以赚取数倍的投资，所以为了市场平衡， 买家获胜的概率必须很低。.
卖家另一方面，卖家只能赚取其初始投资，所以他们的 盈利概率更高。
因此， 从概率角度来看，出售期权更具优势。
然而，卖出期权也带来了巨大的风险——你可能会在一笔糟糕的交易中损失一切。你需要足够的资本来从重创中恢复过来。 如果你对自己的技能不自信，或者资本不多，最好还是坚持购买期权。
到期收益（ITM）或过期无价值（OTM）？
说实话，无论你是ITm还是OTm都不那么重要，因为这些状态随着时间的推移可能会发生变化。
真正重要的是，在你准备卖出之前，期权是否能赚钱。
这就像约会一样 - 现在一个人的外貌可能并不重要，因为外貌会随着时间的推移而变化。更重要的是是否有长期的潜力，以及它是否可以成为一段“有利可图”的关系。
你如何判断一个期权的潜力？
隐含波动率（IV）： IV就像期权的引擎。它有一个稳定的参考点，称为历史波动率（HV）。如果IV低于HV，意味着引擎状态良好，随时可能爆发强大的动力，就像最近的英伟达期权。如果IV远高于HV，意味着引擎超负荷运行，随时可能崩溃，就像英伟达发布财报后，IV暴跌。
到期日： 这很简单期权需要一定的错误容忍度 周期期权就像中年人——一次错误可能会毁了一切。月频期权就像年轻人——他们有更多恢复的空间。如果我购买一份价值超过$1,000的期权，每天的时间衰减只有$10，我可以持有数天甚至一周以上。
期权到期时间越长，错误容忍度就越高。
2. 决不要低估头寸管理！
在模拟交易中，因为不是真钱，你倾向于全仓或者开立随机头寸，这使得很容易忽视头寸管理！
在模拟交易中，因为不是真钱，你倾向于全仓或者开立随机头寸，这使得很容易忽视头寸管理！
然而， 对于像期权这样的高风险投资，头寸管理非常重要！ 在牛市中，仓位规模错误可能被掩盖，但是在市场走平或下跌时，持有大量期权头寸可能会成为一场噩梦。
一个合理的仓位规模是多少？
从两个角度来看：
整体投资组合：期权不应占总持仓的20%以上一位有经验的投资者曾分享他的策略： 70%投资于股息股票，20%投资于成长股，10%投资于期权。 如果期权部分受损，他会再投资分红来买更多的期权。换句话说，只使用利润来购买期权。任何盈利都是令人愉快的惊喜，如果你输光了，也不会影响你的本金。
单个期权规模： 你应该买多少期权？ 使用杠杆作为指南。 从风险管理角度来看，杠杆越高，头寸越小。如果头寸足够小，你可以承受损失；如果上涨，你可能会赚大钱。
两个关键原则： 内在价值越深，杠杆越低；杠杆越小，头寸可以越大。
有些错误只有通过犯错才能学到。
拥有所有知识能防止你亏钱吗？绝对不！每次进入市场，都是一次新的经历。
拥有所有知识能防止你亏钱吗？绝对不！每次进入市场，都是一次新的经历。
以下是我吃过的两个苦头所学到的教训：
不要买带有低波幅的期权！
如果波幅很低，你可能还不如买股票。作为期权买家，你主要通过两件事赚钱：股价上涨和隐含波动率（IV）上升。
当股价上涨时，盈利会被三角（Delta）放大。例如，如果股票上涨10，三角为0.5，那么期权涨了5美元。当隐含波动率增加时，利润会被波幅（Vega）放大。例如，如果隐含波动率增加30%，波幅是0.04，那么期权价格上涨了1.20美元。
有时股票上涨20%， 但期权的涨幅可能是股票的10倍，主要是因为IV推高了价格。
如果一个期权的Vega很低，无论隐含波动率上涨多少，期权价格几乎不会有太大变动。例如，如果一个
$Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFIE.US)$ 期权有 0.0003的Vega，即使隐含波动率增加了100%，期权价格也只会上涨0.03。有一天晚上，我做了一个FFIE期权—Vega非常低，Delta低于1，与股票相比，期权几乎没有波动。股票翻倍了，期权也仅翻了一倍。完全浪费。![]()
所以， 如果一个期权的Vega很低，你就会失去获得巨额回报的机会，最好购买风险更小的股票。
注意宏观经济数据和财经事件！
CPI数据、FOMC会议和Powell的讲话等事件会导致市场波动。如果你不小心，你可能会在期权交易中两面受敌。
以下是我在事件日交易的方法：
首先，查看当天关于基础资产的新闻和信息，评估趋势，设定行权价格和方向。
其次，评估最近的财务数据和媒体报道，估计事件对市场的影响。
最后，考虑事件的时间和市场开放时间，确定最佳的交易时机。
其次，评估最近的财务数据和媒体报道，估计事件对市场的影响。
最后，考虑事件的时间和市场开放时间，确定最佳的交易时机。
这些只是我从期权交易中学到的一些经验教训。还有很多更多的东西等待你去发现。![]()
如果你发现有什么问题，欢迎在评论中讨论！
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Boris Johnson : 人类心理上的弱点是罪魁祸首。这就是为什么要成为专业人士或接近基本交易水平的人，必须先进行自我训练。
小心驶得万年船 : 纸上交易期权能赚钱是有原因的。它只需触及价格，交易就会完成。但在实际交易中，这可能会很困难，因为需要足够的买盘成交量。此外，在纸上交易中，这笔钱只是个数字。你敢以任何价格买入股票。但现实中，是你自己的钱，你会担心。
KSOL : 谢谢分享！我觉得很有见地。
你交易多久了？和期权一样长时间吗？
小心驶得万年船 KSOL : 我很少交易期权，因为我觉得风险很大。我更喜欢股票交易。祝好运。