为什么我不建议你买单腿期权，从NVDA和VFS说起
$英伟达 (NVDA.US)$ NVDA这几天的走势起起伏伏。财报前后的大跌大涨不说，就看最近这几天，在iv变化不大的情况下，价格从470-495震荡就是家常便饭，尽管对比来看，470到495也不过上涨了5.3%，但是一张期权的价格变化却可以达到100%-300%。
然而，买看涨期权的时候我们要考虑到很多问题：
1. 时间价值。假如你认定半个月内nvda会到500，于是购买了它的500 20230915看涨期权，但是如果猜错了，nvda哪怕在495横盘，这张期权每天平均会损失85块，最后变成一张废纸。而如果最终到达了500以上，你盈利的部分还是会受到时间价值的缩减影响。
2. 扩大波动。拿今天的走势举例，nvda的图像大致是一个开口向下的抛物线，484-499-492. 如果在495的时候大量买入看涨期权，在499的时候等着500再卖掉，而不止损，那么你的损失就是今天的时间价值加上被扩大几十倍的跌幅，明天起床就能看见每张期权损失20%-30%。
3. 盈亏比不好。也许你会说，买期权的最大损失有限，最大收益无限。然而实际上，卖期权碰到大幅亏损是不太常见的事情，而买期权每一笔都大幅亏损是家常便饭。加上期权通常是买方市场，价格水涨船高，对期权买家更不友好。就像能抓住暴涨股的人是少数，能长期靠买期权盈利的人也是极少数。
VFS $VinFast Auto (VFS.US)$ 正是一个暴涨股，10天时间，价格变化9-91-42. 看起来是不是也很像NVDA今天期权的走势特征？事实上，如果你不喜欢小盘股，想避免过大的波动，希望自己的账户可以稳中向上，那么你也应该远离购买单腿期权。如果你的风险承受能力很好，对自己的判断又很有信心，希望放大杠杆扩大盈利，我依然会建议你开仓期权组合，比如最简单的bull spread call，可以极大的减少时间价值的流逝。
另外，要想一想你买期权的时候，卖给你这张期权的人大概率是做市商。也许偶尔会有赌客幸运地赚了一大笔，但是不要忘记，开赌场的总是盈利的。
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魔群月光 : 期权得配合数学模型，一般人确实拿捏不好。
TridentRodent 楼主 魔群月光 : 简单的回测足以说明问题。
魔群月光 TridentRodent 楼主 : 要计算波动率和期权价格之间的关系，如果波动率比价格贵，就有机会
TridentRodent 楼主 : 一般的做法是拿隐含波动率和历史波动率进行对比，但是市场变化很快，以前的AMZN，现在的tsla。散户了解一些简单的回测是最重要的