为什么尽管收益好于预期，但英伟达股价仍下跌
英伟达第三季度收益超出了分析师的预期，报告调整后的每股收益和收入均大大高于去年同期。这是在人工智能行业继续快速增长之际发生的。
在尾盘交易中下跌了6.3％之后，该股收盘下跌了约1.7％。
• 首席财务官科莱特·克雷斯在财报电话会议上表示，在美国出台新规定之后，该公司预计，随着供应链问题的缓解，中国的第四季度销售额（主要收入来源）将急剧下降，但预计随着供应链问题的缓解，总收入将超过华尔街的目标。
• 该公司在以色列也面临风险，以色列的军队卷入了加沙的冲突，Nvidia的网络业务总部也在那里。
英伟达的收益
英伟达报告称，摊薄后每股收益为3.71美元，净收益为92.4亿美元，与去年同期相比增长1,274％。在数据中心收入大幅增长的情况下，收入飙升了206％，至181.2亿美元。
Nvidia数据中心业务的成功在提供云和人工智能等热门服务方面发挥了重要作用，数据中心收入在最近一个季度达到创纪录的145.1亿美元。 这远高于去年的38亿美元，也超过了分析师估计的127亿美元。
在芯片制造商中，Nvidia是最有能力从对人工智能的持续兴趣激增中受益的公司之一，其产品的需求量很大，最高可达 95% 人工智能芯片领域的市场份额。
两个主要问题
• 英伟达警告说，拜登芯片控制的目标中国等目的地的销售将 “大幅下降”
我们预计，我们在这些目的地的销售额将在2024财年第四季度大幅下降，尽管我们认为其他地区的强劲增长将足以抵消这一下降。” 英伟达财务主管科莱特·克雷斯在给股东的一封信中表示。
为了应对美国最新一轮的出口规则，Nvidia已经为中国市场推出了三款新产品。 但是，Insider Intelligence分析师雅各布·伯恩表示，这些专注于中国的芯片可能会消耗英伟达的重要研究资源，并可能像其第一轮中国市场的芯片一样被禁止。
克雷斯说，即使从长远来看，英伟达对其对华销售的影响也知之甚少，尽管新的符合法规的芯片可能会在未来几个月上市，但 “我们预计他们的贡献不会是实质性或有意义的”。 她承认，如果没有新的限制，本季度的预期本可能 “稍高一点”。
她补充说，Nvidia “将确保我们与美国政府就新产品进行全面讨论”。
• 以色列-哈马斯战争的风险
英伟达在以色列面临风险，其网络业务总部设在以色列，该部门的销售额自去年以来增长了155％。该装置生产的设备用于人工智能超级计算机。但是，由于以色列军方目前正在加沙卷入冲突，Nvidia在以色列的很大一部分员工已被征召现役。如果战争继续下去，他们的缺席可能会对Nvidia的未来运营产生不利影响。该公司首席财务官克雷斯表示，网络业务的年化运营率已超过100亿美元。
但是，根据卡塔尔政府的说法，以色列和哈马斯已同意在加沙暂停人道主义行动，这将持续至少四天。协议称，临时停火的开始将在24小时内宣布。
在此之前，哈马斯政治领导人伊斯梅尔·哈尼亚表示，巴勒斯坦激进组织和以色列 “接近达成休战协议”。
我们正在监测以色列及其周边地区的地缘政治冲突对我们运营的影响，包括我们在该地区的大约3,400名员工的健康和安全，他们主要支持我们的网络产品的研发、运营、销售和营销，” 英伟达说。“我们在2024财年第三季度的运营支出包括对受影响员工的财务支持和慈善活动的支出。”
人工智能竞赛
Nvidia的芯片用于生成式人工智能训练模型，它几乎垄断了这些芯片——微软、AMD和英特尔等公司竞相追赶。
上周，英伟达推出了一款名为H200的新人工智能芯片，它将为英伟达目前的顶级H100处理器提供卓越的性能。 H200 包括额外的高带宽内存，这是芯片中最昂贵的部分之一，它决定了它可以快速处理多少数据。
$美国超微公司 (AMD.US)$此前曾强调过其竞争对手的人工智能芯片上的高带宽内存量。 同时，科技巨头，例如 $谷歌-A (GOOGL.US)$, $亚马逊 (AMZN.US)$，以及最近 $微软 (MSFT.US)$，宣布了内部开发的定制人工智能芯片，同时还在自己的数据中心使用Nvidia硬件。
虽然构建定制芯片可能很昂贵，耗资数亿美元且需要数年时间，但它允许云公司整合特定于其人工智能需求的功能。 本月早些时候，微软推出了两款定制设计的计算芯片，其中一款能够运行大型语言模型。
由于美国的压力使获得Nvidia芯片变得更加困难，中国科技公司华为的人工智能芯片也在本地公司中越来越受欢迎。
分析师怎么说
随着Gen AI在各个垂直领域的采用范围扩大，GPU需求继续超过供应。” 雷蒙德·詹姆斯的斯里尼·帕朱里和雅各布·西尔弗曼周一在给客户的一份报告中写道，对英伟达股票提出了 “强势买入” 建议。“我们并不过分担心竞争，预计即使在2024年，NVDA仍将保持在Gen AI加速器中的85％以上的份额。”
撇开过高的预期，英伟达的业绩仍然令人震惊。” 沃尔夫研究分析师克里斯·卡索在给客户的报告中说，“鉴于美国对中国的限制正在损害销售，这些数字尤其令人印象深刻，” 他说。此外，他指出，英伟达周二宣布了专为中国设计的新芯片，这可能有助于市场反弹。
彭博情报分析师昆詹·索巴尼和奥斯卡·埃尔南德斯·特哈达在一份报告中表示，中国第四季度的下跌虽然在短期内并不令人担忧，但很可能是投资者关注的领域。
英伟达首席执行官黄延森强调，人工智能产品的爆炸仍处于初期阶段。他说，软件公司意识到他们正在 “坐在信息的金矿上”，这些信息可以开发成自己的定制人工智能产品，而且许多企业都在着手构建自己的定制人工智能。
来源：彭博社、英伟达、CNBC、雅虎财经、路透社、Investopedia、金融时报、财富
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
DAVIDJ94 : 准确但不是我想看到的。哈哈。