1) 该图表显示特斯拉基于特斯拉的未来4个未公布的季度的暗示市盈率。换句话说,这是如果一致预估准确的话,所得到的市盈率。
2) 长期来看,特斯拉的估值主要是基于后来实际交付收益的71倍左右。特斯拉一直以明显的溢价交易。甚至大多数表现优异的科技股仅交易在35倍至45倍左右。我们可以称之为特斯拉溢价(TP)这种估值超前现象。
只要埃隆继续经营特斯拉,TP看涨看起来不太可能消失。无论是小型投资者还是大型投资者都意识到‘押注埃隆’是不明智的。跟随埃隆投资往往是赢利的策略。
关键见解是,对特斯拉任何增量收益的价值极高,即在大多数交易日接近71倍的水平。这意味着一旦能源储存收益、即将推出的更便宜车型的收益,甚至是首次全自动驾驶收益被纳入估计中,股价影响将是显著的。
要市值翻倍,从当前的0.7万亿美元增长到1.4万亿美元,特斯拉只需要每季度大约产生1.42美元的每股收益估计。可能触发EPS增加的催化剂包括:
• 新的更便宜车型推出
• 能源储存增长(上海超级工厂预计将于2025年初投产MP)
• 全自动驾驶
• 持续全球EV采用
很可能在2025年8月左右的一年内,未来12个月的每股收益预期将增至平均每季度1.46美元,或在接下来的12-18个月内股价翻倍。
6) 基本现金流量分析,如贴现现金流量(DCF),经常忽略像特斯拉这样的股票。过于简化并忽略潜在增长的DCF方法,消除了任何高一致的市盈率股票。