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为什么你应该考虑现在购买Broadcom
在Broadcom宣布在创纪录的财政第二季度业绩中进行了10：1的股票分拆之后，Broadcom现在预计这种表现将继续，主要受其人工智能（AI）解决方案需求的推动。虽然Broadcom并不生产和Nvidia相同的芯片，但它确实制造了对全球网络应用至关重要的元件，包括人工智能数据中心所需的元件。 $英伟达 (NVDA.US)$ 为人工智能应用设计的ASIC芯片-博通Forte
为人工智能应用设计的ASIC芯片-博通 Forte
自上世纪90年代初起，Broadcom一直存在，他们专门为人工智能应用设计ASIC芯片。Broadcom拥有持续增长营业收入的历史。在过去的五年中，Broadcom的年度营业收入增长了58%，达到了年底358亿美元。
在人工智能的助推下，Broadcom预计在当前财政年度将实现更多营业收入增长，使其超过既定目标。
虽然Broadcom的股价在今年以来已经上涨了近60%，市值达到8070亿美元并且持续增长，但有理由相信在股价上还有更多增长空间，这使得AVGO成为一个引人注目的机会。
在本文中，我想与大家分享一下为什么我认为我们现在应该考虑买入Broadcom。
Broadcom’s Upcoming Stock Split
Broadcom is preparing for a 10:1 forward stock split of its shares, which are currently hovering at $1,678 per share. The stock, which will begin trading on a split-adjusted basis on 15 Jul 2024, has already risen significantly by nearly 60% year-to-date, but the stock split serves as yet another catalyst that is likely to embolden the Broadcom bulls. B
roadcom has not completed a stock split since its 2016 acquisition of Avago and appears to have been waiting for the perfect time. Considering the excitement around generative AI, which is a commanding part of Broadcom’s total revenue, investors are likely to find it was worth the wait.
Guidance For Revenue Growth Lifted
Since its acquisition of Avago, Broadcom’s revenue took a sharp upward turn, increasing from $176亿 in 2016 to $388.7亿 in 2023. In fiscal Q2,
Broadcom reported revenue of $125亿, a 43% increase year-over-year and beating consensus estimates, fueled by a combination of AI demand and its VMware segment. Revenue from Broadcom’s AI segment hit a fresh all-time high at $31亿, a 281% increase, offsetting any weakness from the enterprise and telecom segments.
作为回应，管理层将全年综合收入指引上调至510亿美元，而不是之前的500亿美元，并将人工智能收入的预期从100亿美元增加到110亿美元。
受益于不饱和的AI需求
博通正处在AI风潮中央，作为芯片解决方案公司受益良多。博通的AI芯片部分拥有一系列令人印象深刻的客户，包括字母表（GOOGL）和Meta等公司。这些客户将继续推动博通收入的增长。 $苹果 (AAPL.US)$ 苹果去年贡献了博通约五分之一的收入，是博通最大的客户，与OpenAI合作，对博通解决方案的需求只会越来越大。最近，博通管理层暗示其AI解决方案将有另一个新客户。
华尔街的猜测认为这可能是中国的字节跳动，即抖音的制造商。博通还处于AI数据中心向带宽传输转变的有利位置，速度达到800 Gbps，这将有利于其数字信号处理器、光学激光器和PIN二极管。
VMWare的贡献推动了博通基础设施软件的收入增长。在2023年收购VMWare后，博通在企业软件领域提升了竞争地位。VMWare为这种合作带来了云计算的实力，使得博通能够在硬件和软件两方面发挥专业知识。
博通通过自身对VMWare的贡献，提高了基础软件收入。
博通在2023年收购威睿之后，其在企业软件领域的竞争地位大幅提升。威睿为这种合作带来了云计算实力，使博通能够在硬件和软件两个方面发挥其专业知识。
博通Q2基础软件营业收入增至53亿美元，同比增长175%。这一业绩中，VMWare做出了27亿美元的贡献，因为越来越多的企业将其软件堆栈整合到自己的云计算服务中。
博通管理层表示，VMWare的整合进展顺利，公司正在将该软件公司的产品过渡到订阅模式。
华尔街看好博通
华尔街对博通股票非常看好，在过去3个月里，有23家机构给予“买入”评级，没有“卖出”评级。分析师认为，博通股票的平均目标价为1883.25美元，相对于今年迄今为止的两位数涨幅，分析师们认为博通股票还有8.5%的上涨空间。
在对AVGO股票最看好的分析师中，Oppenheimer的Rick Schafer将他的目标价从1500美元上调了33%，从而给出了2000美元的目标价，并对这只股票给予了“跑赢大盘”的评级。最高预测为 2100.00美元 ，最低预测为 1500.00美元平均目标价代表了与$1,735.04的最后价格相比的变化 8.54% 与$1,735.04的最后价格相比的变化 $1,735.04.
不甘示弱, 美国银行将博通的目标价格上调至$2,000, 同时将其2025年营业收入预测提高至近600亿美元。如果美国银行是对的, 这一销售业绩将比博通在2024财年的全年预测性能增长16%。
分红支付股票
尽管我们可能将博通视为一只大举投资于CAPEX的成长股, 在2021财季二季度花费了1.32亿美元, 但它也是一只分红支付股票。
在财务季度Q2，博通宣布每股派发现金股利5.25美元，为此支付了24亿美元的资本。博通的股息率为1.14%，历史上每年都会提高分红金额，包括2024财年与去年相比增长了14%。
因此，作为投资者，我们应该对博通有着优先考虑股东价值的明确历史感到有信心。博通的股息支付率为45.23%，并且股息增长已有14年的历史，它将大部分的盈利用于派息，但它也有这样的基本面，使得这种模式可持续。
强劲的自由现金流——稳健的流动性
凭借强大的现金储备和稳健的流动性，博通可以帮助像我们这样的投资者感到放心。
该公司在财务季度Q2结束时的现金为98亿美元，总负债为740亿美元。在该季度，自由现金流（不包括并购整合和重组成本）增长18%至53亿美元。
该公司的五年自由现金流趋势是积极的，从2019年的927亿美元增至上个财年的184.6亿美元，增长了87.5%。截至2023年，博通的自由现金流利润率为50%，超过同行业的水平。
与Nvidia没有GPU竞争
虽然博通和Nvidia都在半导体行业经营，并且都是人工智能巨头，但它们不在这个领域直接竞争，至少在GPU上是如此。即使博通CEO Tan在最近的业绩会上解释了Nvidia在GPU方面的高效性，这是商家的“AI加速器之选”。
谭说：“我们甚至没有考虑去与他们竞争，丝毫没有。”他认为，在这个领域，博通可以通过其针对定制ASIC AI加速器的知识产权组合参与其中。然而，他承认，在以太网络方面，匹配的手套已经脱掉了。
Summary
我个人觉得，凭借这些原因、前景和引导，对于博通的增长来说，现在是一个足够强的理由来买入博通股票。
随着ASIC AI加速器需求的增长，我们需要记住，这些加速器是为每个公司的需求量身定制的，所以博通真的处于一个捕捉到正确市场的位置。
如果你能在评论部分分享你的想法，无论你是否认为随着人工智能浪潮的继续发展，博通能否获得更多重要客户，即定制解决方案？
免责声明：所呈现的分析和结果并不建议或暗示投资于所述股票。这纯粹是为了分析。
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