为什么你应该考虑立即收购博通

如果你在场边考虑购买 $博通(AVGO.US)$ 股票，现在该公司已经提供了更多理由，说明该认真考虑购买该股票了。

在博通在创纪录的第二财季业绩中宣布 10:1 的股票分割之后，博通现在预计这种表现将继续下去，这主要是由对其人工智能（AI）解决方案的需求推动的。虽然博通生产的芯片与 $英伟达(NVDA.US)$ ，它确实构建了对网络应用程序至关重要的组件，包括全球人工智能数据中心所需的组件。

自20世纪90年代初以来，博通一直致力于为人工智能应用设计ASIC芯片。博通有着快速增长收入的历史。在过去的五年中，博通的年收入增长了58％，截至2023年底徘徊在358亿美元。

随着人工智能的到来，博通预测其本财年的收入将进一步增长，使其名列前茅。

尽管博通的股票今年迄今已上涨近60％，市值为8,070亿美元并且还在上涨，但有理由相信还有更多余地，这使AVGO成为一个引人注目的机会。

在本文中，我想与大家分享为什么我认为我们现在应该考虑收购博通。

博通正准备以 10:1 的股票远期分割，目前股价徘徊在每股1,678美元。该股将于2024年7月15日开始按拆分调整后交易，今年迄今已大幅上涨近60％, 但是股票拆分是另一个催化剂，可能会使博通多头更加胆大。B

自2016年收购Avago以来，roadcom一直没有完成股票拆分，似乎一直在等待最佳时机。生成式人工智能是博通总收入的重要组成部分，考虑到人们对它的兴奋，投资者可能会发现值得等待。

自收购Avago以来，博通的收入急剧上升，从2016年的176亿美元增加到2023年的388.7亿美元。在第二财季，

博通公布的收入为125亿美元，同比增长43％，超过市场普遍预期，这得益于人工智能需求及其VMware细分市场的共同推动。博通人工智能板块的收入创历史新高，达到31亿美元，增长281％，抵消了企业和电信领域的任何疲软。

作为回应，管理层将其全年合并收入预期从先前的500亿美元上调至510亿美元，并将基于人工智能的收入前景从100亿美元上调至110亿美元。

博通正处于人工智能热潮之中，作为芯片解决方案公司从中受益。其人工智能芯片领域拥有大量令人印象深刻的客户，包括Alphabet（GOOGL）等公司 $苹果(AAPL.US)$ 还有Meta，这些客户将继续增加博通的收入。

苹果去年贡献了大约五分之一的收入，并且是博通最大的客户，随着苹果与OpenAI的合作，对博通解决方案的需求只会增加。最近，博通管理层暗示其人工智能解决方案将推出另一位客户。

华尔街猜测可能是中国的字节跳动，即抖音应用程序的制造商。博通在将人工智能数据中心过渡到速度为800 Gbps的带宽方面也处于战略地位，这使其数字信号处理器、光学激光器和PIN二极管受益。

在博通于2023年收购VMware之后，它提高了其在企业软件领域的竞争地位。VMware将其云计算能力融入了双方的合作关系，使博通能够利用硬件和软件方面的专业知识。

博通第二季度基础设施软件收入增至53亿美元，同比增长175％。这一业绩包括VMware的27亿美元捐款，因为越来越多的企业将其软件堆栈集成到自己的云用途上。

博通管理层表示，VMware的整合进展顺利，而该公司则将软件公司的产品过渡到订阅模式。

华尔街高度看好博通股票，在过去3个月中有23个 “买入” 评级，“卖出” 评级为零。.25分析师认为，博通股票的平均目标股价为1,883美元，除了今年迄今为止的两位数百分比涨幅外，还具有8.5％的上涨潜力。

对AVGO股票最看涨的分析师之一是奥本海默的里克·谢弗，他在回应该公司第二季度报告时将目标股价从1,500美元上调了33％，从1,500美元上调至2,000美元，对该股的评级为 “跑赢大盘”。对该股的预测很高 2,100.00 美元 而且预测很低 1,500.00 美元。平均目标价代表一个 8.54% 与上次价格相比变化 1,735.04 美元.

不甘示弱，美国银行同样将博通的目标股价上调至2,000美元，同时将其2025年的收入预测提高至近600亿美元。如果美国银行是对的，那么该销售业绩将比博通预计的2024财年全年业绩增长16％。

尽管我们可以将博通视为成长型股票，该公司在第二财季进行了大量投资，资本支出为1.32亿美元，但它也是一只支付股息的股票。

在第二财季，博通宣布了每股5.25美元的季度现金分红，为此分配的资本为24亿美元。博通的股息收益率为1.14％，有每年提高其分配金额的历史，其中包括2024财年与去年同期相比增长14％。

因此，作为投资者，我们应该确信博通在优先考虑股东价值方面有着良好的历史。博通的派息率为45.23％，股息增长14年，其大部分收益用于分红，但它也具备使该模式可持续的基本面。

凭借强劲的现金状况和稳定的流动性，博通可以帮助像我们这样的投资者感到放心。

该公司在第二财年结束时拥有98亿美元的现金和740亿美元的总债务。在本季度，不包括合并整合和重组成本，自由现金流增长了18％，达到53亿美元。

该公司的五年自由现金流趋势良好，从2019年的92.7亿美元增至上一财年的184.6亿美元，增长了87.5％。截至2023年，博通的自由现金流利润率为50％，超过了同行。

尽管博通和英伟达都在半导体行业运营，而且都是人工智能巨头，但他们在这一领域并没有并驾齐驱，至少在GPU上是如此。甚至博通首席执行官谭在上次财报电话会议上也解释说，Nvidia在GPU方面效率很高，这是商家的 “首选人工智能加速器”。

陈说：“我们甚至不考虑在那个领域与他们竞争，一点也没有。”他认为博通参与该领域的地方在于其量身定制的ASIC AI加速器的知识产权组合。但是，他承认，在以太网网络上，手套是摘下的。

我个人认为，鉴于这些原因，以及博通增长的前景和指引看来是乐观的，现在就有足够的理由收购博通。

随着ASIC AI加速器需求的回升，我们需要记住，这些加速器是针对每个公司的需求量身定制的，因此博通确实有能力占领正确的市场。

如果你能在评论部分分享你的想法，随着人工智能浪潮继续向定制（即量身定制的解决方案）迈进，你是否认为博通会吸引更多的主要客户，不胜感激？

免责声明：所提供的分析和结果不建议或建议对上述股票进行任何投资。这纯粹是为了分析。