芯片股会保持涨势吗？来自顶级银行的见解

包括美国银行（BofA）、瑞银集团和摩根大通在内的领先金融机构预测半导体行业将持续增长，预计要到2026年中期才能达到峰值。分析师将强劲的行业表现归因于技术进步和多元化，并根据积极的市场动态和盈利潜力预测了半导体股票的看涨趋势。

$美国银行(BAC.US)$预测半导体行业将持续蓬勃发展直到2026年中期，由人工智能推动。该公司确定了三个主要的增长领域： 云计算、汽车和日益增加的制造复杂性。 美国银行的热门股票精选包括 $英伟达(NVDA.US)$, $博通(AVGO.US)$, $恩智浦(NXPI.US)$，以及 $科磊(KLAC.US)$，为每种目标设定了重要的价格目标。

尽管短期内可能会遇到挫折, 芯片行业在经济低迷后通常保持10个季度的增长模式，这表明至少要到2026年中期才能表现强劲。 此外， $费城半导体指数(.SOX.US)$追踪半导体的表现已经大大超过了基准指数。

美国银行对从2025年开始两位数的年销售增长持乐观态度，以下是 库存更正。 Nvidia和Broadcom因其在云计算领域的强势地位而备受关注，而恩智浦半导体则由于芯片在汽车行业中的作用越来越大而受到青睐。KLA公司将受益于半导体制造的复杂性。

$瑞银(UBS.US)$分析师报告称，尽管半导体股票仍然受到投资者的欢迎，但拥挤程度比上个月略有下降。 英伟达， $高通(QCOM.US)$，以及 $泛林集团(LRCX.US)$ 根据瑞银的数据，是目前最拥挤的股票，而 $微芯科技(MCHP.US)$ 和 $安森美半导体(ON.US)$ 是最不拥挤的， $联电(UMC.US)$ 和 $INFINEON TECHNOLOGIES AG(IFNNF.US)$ 全球的拥挤程度甚至更低。

$美国超微公司(AMD.US)$，曾经是最具争议的， 现在被认为在拥挤方面保持中立，这被认为是积极的，因为其 MI300 收入预计将在下半年增长。 同样，博通的拥挤程度也显著下降，也被评为中立。

瑞银还指出，人们对模拟行业的兴趣与日俱增，但是 $德州仪器(TXN.US)$尽管在几个月前进行了上调，但仍是最不拥挤的股票之一。

摩根大通分析师表示，半导体行业有望持续增长，特别是由于人工智能领域的需求不断增加。 他们预计，包括半导体、半导体资本设备（半导体）和电子设计自动化（EDA）细分市场的该行业将在几年内延续其跑赢市场的趋势。

该银行的研究表明，在人工智能进步的推动下，定制芯片（ASIC）市场的强劲需求， 市场规模为200-300亿美元，增长率为20％。 博通和 $迈威尔科技(MRVL.US)$ 预计将在这一领域处于领先地位，而像这样的公司 $Arm Holdings(ARM.US)$ 和 $Astera Labs(ALAB.US)$ 人工智能数据中心市场的势头也在增强。

摩根大通将半导体股票的强劲表现归因于该行业的关键贡献 技术创新，云数据中心、电动汽车、物联网和人工智能/深度学习等新的增长动力，以及通过多元化和可控的供应增长来减少市场周期性。 这种转变导致人们关注盈利能力、自由现金流和向股东返还资本。

尽管摩根大通预测2023年收入将下降8％，但摩根大通预测 6-8% 2024年半导体行业的收入增长。该公司仍然看好半导体股票，预计 良好的供需动态，加上积极的收益修正，将推动市场在2024年和2025年上涨。