联昌国际会继续崛起吗?
CIMB Group Holdings Bhd 是一家提供全方位服务的银行,主要位于马来西亚和其他东南亚国家联盟。该银行的分部包括个人银行、商业银行、批发银行以及联昌国际数字资产和集团融资。
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最近的表现如何?
1. 收入概述
净利息收入(NII):
本季度达到37.92亿马币,环比增长2.5%,这得益于净利率(NIM)3个基点(bps)的扩大,这得益于马来西亚存款成本降低和印度尼西亚贷款收益率的提高。此外,尽管NIM收缩了8个基点,但由于贷款和证券的强劲增长,NII同比增长了7.7%。
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非利息收入(NOII):
达到18.37亿马币,同比增长24.5%,环比增长9.7%。这一增长是由资本市场和投资相关收入以及不良贷款(NPL)销售收益推动的。
2. 尽管面临通货膨胀压力,但CIR仍有所改善
由于没有年终应计费用,运营费用同比(QoQ)下降了2.8%。但是,受通货膨胀和外汇(FX)因素影响的人事和营销成本上涨的推动,同比(YoY)增长了8.9%。技术投资继续按计划进行。
2023年第一季度(23年第一季度)的成本收入比(CIR)环比提高了350个基点(基点),同比提高了160个基点,至45.3%,这得益于强劲的收入增长的支撑。
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3.24 年第一季度净利润强劲增长
净利润达到19.23亿马币,环比增长12.9%,同比增长17.7%,使2024年第一季度的股本回报率(ROE)提高了11.4%(环比增长130个基点,同比增长110个基点)。
4.持续存款和CASA增长
贷款总额同比增长7.0%,至4,423亿令吉,而存款总额同比增长8.2%,达到5,059亿令吉。截至24年第一季度,该集团的贷款与存款(LDR)比率为87.4%,与23年第一季度的88.3%和23年第四季度的88.6%相比有所下降。
截至24年第一季度,经常账户储蓄账户(CASA)同比强劲增长16.8%,使CASA比率扩大至40.8%。CASA比率的增长表明了客户存款的稳定性和增长潜力。
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5. 资产质量指标的改善
在24年第一季度,贷款损失费(LLC)稳定在35个基点,环比增长了4个基点,但同比下降了2个基点。总准备金环比增长26.1%,同比增长13.0%。此外,截至24年第一季度,该集团的总减值贷款(GIL)比率提高至2.6%,贷款损失覆盖率提高至101.0%。更高的补贴覆盖范围加上GIL的改善,明显高于疫情前的水平,为未来提供了更大的稳定性和弹性。
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PES
在2024年第一季度,该公司的每股收益达到0.182马币,这是过去两年来的最高水平。
展望未来,在政府基础设施项目和强劲的非零售贷款增长的推动下,联昌国际银行的总贷款增长预计将在2024年保持较高的个位数增长率。 在CASA存款增加和印度尼西亚预期加息的支持下,放宽贷款和存款竞争应能稳定净利率(NIM)。 预计伊斯兰银行业的增长以及财富管理和投资银行的业绩也将改善。
CASA存款的改善和竞争的缓解预计将促进净利息收入的增长。随着还款援助计划到期,将重点放在风险较低的贷款上将有助于控制资产质量风险。尽管进行了技术投资和成本通胀,但由于有效的费用管理,预计成本收入比率将在2024年稳定在47%左右。
股东回报
该公司目前过去十二个月(TTM)的股息收益率为5.19%,相对较高。从历史上看,该公司一直保持稳定的股息支付,这表明了对奖励股东的坚定承诺。
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总而言之,该公司的股价自2024年初以来飙升,这得益于强劲的基本面和持续可观的股东回报,共同提高了其投资价值。如果该公司全年表现继续保持这种速度,预计将进一步提振股价。
2024年,马来西亚经济预计将受益于更强劲的外部需求、制造业活动以及消费者和投资支出增加推动的弹性国内需求。
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