到2030年,英伟达的价值会超过苹果吗?
$英伟达 (NVDA.US)$今年,由于人工智能(AI)模型训练图形处理单元(GPU)对图形处理单元(GPU)的超高需求推动了股市红热,它进入了市值1万亿美元的俱乐部。英伟达的股价会在 2023 年公布吗226%它飞速发展。目前,总市值已达到1.2万亿美元,全球第 6 名它已成为一家企业
$苹果 (AAPL.US)$它仍然是世界上最有价值的公司,总市值约为3.1万亿美元,但很有可能在10年后将iPhone制造商赶下台。
苹果没有达到英伟达的增长率
在过去的7年中,NVIDIA的总市值实现了惊人的2300%的快速增长,大大超过了苹果同期超过400%的增长率。
原因很容易理解。该公司的GPU在从计算机到数据中心、汽车甚至工厂等各个行业的应用成为推动力,该公司的利润和利润多年来取得了惊人的增长,市场回报了NVIDIA。
同时,苹果的增长低于英伟达。这也是因为苹果正在已达到饱和点的市场中发展业务。
据了解,2023年第三季度智能手机销量持平。同时,预计今年的个人计算机(PC)出货量将下降近14%。苹果2023财年(截至2023/9/30)的销售额比上年下降了近3%,至3,830亿美元,原因是这样的市场条件。调整后的每股利润为6.13美元,几乎与上年持平。
在上一财年,苹果收入的三分之二来自智能手机和个人计算设备(例如iPad和MacBook)的销售。此外,由于这些市场有多个进入者,竞争非常激烈。苹果是第二大智能手机制造商,但其市场份额略低于18%。苹果在个人电脑市场的份额为10.6%,在该领域排名第四。
从长远来看,我们不能指望个人电脑或智能手机的销量会大幅增长。预计到2027年,个人电脑市场的平均年增长率(CAGR)将保持在3.1%。预计未来4年,智能手机出货量的复合年增长率将更低,为1.7%,因此分析师预计苹果的增长不会太大加速。
预计该公司的收益将在未来5年内以仅6%的年增长率增长。这远低于苹果在过去五年中录得的21%的年利润增长。
假设未来7年的利润增长率能够保持6%,那么2030年利润有可能增加到每股9.20美元(基于2023财年的每股收益6.13美元)。
如果将2030年的预测收益乘以苹果5年平均前瞻性利润率的24倍,则股价有可能在10年内跃升至221美元。这仅增长了15%,表明2030年的总市值可能达到3.45万亿美元。
同时,NVIDIA的年利润增长率预计将在未来5年内达到高达112%。
Nvidia 正抓住巨大的增长机会
尽管苹果正在为市场饱和和和拥堵而苦苦挣扎,但NVIDIA在快速增长的人工智能芯片市场中拥有压倒性的实力。据估计,到2030年,全球人工智能芯片市场的年销售额将达到3040亿美元,而2021年为200亿美元。根据各种第三方机构的估计,Nvidia控制着该市场的80%至95%。
但是,这种巨大的增长机会并不是NVIDIA在未来7年中可能从中受益的唯一原因。该公司可以利用多个优势市场,例如云游戏、汽车应用和数字双胞胎。该公司估计,多个终端市场的兼容市场规模为1万亿美元。
该公司预计将在本财年结束时实现近590亿美元的收入,比上年大幅增长118%。换句话说,NVIDIA还有很大的增长空间,我明白为什么分析师不断提高预测。
假设英伟达能够在2026财年实现1070亿美元的销售额,那么基于2023财年270亿美元销售额的三年销售复合年增长率将达到惊人的58%。如果公司能够从2027财年到2031财年(与2030日历年重叠)保持相对保守的25%的长期利润增长率,那么到10年,该公司的收入有可能达到3,250亿美元。
英伟达的5年期PEG比率为20。假设它在2030年的折扣价是销售额的15倍,那么2030年的总市值有可能跃升至近4.9万亿美元。因此,从长远来看,NVIDIA有可能超过苹果的市值,考虑到前者预计将迅速受益于多种增长动力,这不足为奇。
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