到2030年，英伟达的价值会超过苹果吗？

$英伟达 (NVDA.US)$今年，由于人工智能（AI）模型训练图形处理单元（GPU）对图形处理单元（GPU）的超高需求推动了股市红热，它进入了市值1万亿美元的俱乐部。英伟达的股价会在 2023 年公布吗226%它飞速发展。目前，总市值已达到1.2万亿美元，全球第 6 名它已成为一家企业

$苹果 (AAPL.US)$它仍然是世界上最有价值的公司，总市值约为3.1万亿美元，但很有可能在10年后将iPhone制造商赶下台。

在过去的7年中，NVIDIA的总市值实现了惊人的2300％的快速增长，大大超过了苹果同期超过400％的增长率。

原因很容易理解。该公司的GPU在从计算机到数据中心、汽车甚至工厂等各个行业的应用成为推动力，该公司的利润和利润多年来取得了惊人的增长，市场回报了NVIDIA。

同时，苹果的增长低于英伟达。这也是因为苹果正在已达到饱和点的市场中发展业务。

据了解，2023年第三季度智能手机销量持平。同时，预计今年的个人计算机（PC）出货量将下降近14％。苹果2023财年（截至2023/9/30）的销售额比上年下降了近3％，至3,830亿美元，原因是这样的市场条件。调整后的每股利润为6.13美元，几乎与上年持平。

在上一财年，苹果收入的三分之二来自智能手机和个人计算设备（例如iPad和MacBook）的销售。此外，由于这些市场有多个进入者，竞争非常激烈。苹果是第二大智能手机制造商，但其市场份额略低于18％。苹果在个人电脑市场的份额为10.6％，在该领域排名第四。

从长远来看，我们不能指望个人电脑或智能手机的销量会大幅增长。预计到2027年，个人电脑市场的平均年增长率（CAGR）将保持在3.1％。预计未来4年，智能手机出货量的复合年增长率将更低，为1.7％，因此分析师预计苹果的增长不会太大加速。

预计该公司的收益将在未来5年内以仅6％的年增长率增长。这远低于苹果在过去五年中录得的21％的年利润增长。

假设未来7年的利润增长率能够保持6％，那么2030年利润有可能增加到每股9.20美元（基于2023财年的每股收益6.13美元）。

如果将2030年的预测收益乘以苹果5年平均前瞻性利润率的24倍，则股价有可能在10年内跃升至221美元。这仅增长了15％，表明2030年的总市值可能达到3.45万亿美元。

同时，NVIDIA的年利润增长率预计将在未来5年内达到高达112％。

尽管苹果正在为市场饱和和和拥堵而苦苦挣扎，但NVIDIA在快速增长的人工智能芯片市场中拥有压倒性的实力。据估计，到2030年，全球人工智能芯片市场的年销售额将达到3040亿美元，而2021年为200亿美元。根据各种第三方机构的估计，Nvidia控制着该市场的80％至95％。

但是，这种巨大的增长机会并不是NVIDIA在未来7年中可能从中受益的唯一原因。该公司可以利用多个优势市场，例如云游戏、汽车应用和数字双胞胎。该公司估计，多个终端市场的兼容市场规模为1万亿美元。

该公司预计将在本财年结束时实现近590亿美元的收入，比上年大幅增长118％。换句话说，NVIDIA还有很大的增长空间，我明白为什么分析师不断提高预测。

假设英伟达能够在2026财年实现1070亿美元的销售额，那么基于2023财年270亿美元销售额的三年销售复合年增长率将达到惊人的58％。如果公司能够从2027财年到2031财年（与2030日历年重叠）保持相对保守的25％的长期利润增长率，那么到10年，该公司的收入有可能达到3,250亿美元。

英伟达的5年期PEG比率为20。假设它在2030年的折扣价是销售额的15倍，那么2030年的总市值有可能跃升至近4.9万亿美元。因此，从长远来看，NVIDIA有可能超过苹果的市值，考虑到前者预计将迅速受益于多种增长动力，这不足为奇。