在美联储降息预期发生变化的情况下，美国科技股会继续上涨吗？

Analysts Notebook 参与了话题 · 05/27 06:37

上周，美国股市表现出重大分歧。这个 $道琼斯指数(.DJI.US)$以周期性板块为主导，大幅下跌，而大盘科技股领涨 $纳斯达克100指数(.NDX.US)$ 和 $标普500指数(.SPX.US)$ 指数将继续保持上涨势头。

英伟达再次提振科技股

上周， $英伟达(NVDA.US)$ 为美国科技股提供了重大提振，而由于对高利率的持续担忧，大盘回落。 这标志着在主要科技公司强劲收益的推动下，为期多周的涨势暂停，这场涨势将股指推至接近历史新高。

联邦公开市场委员会会议纪要的发布显示，一些成员赞成长期维持高利率，这使美国国债收益率保持在接近4.5％。与债券相比，高债券收益率使股票的吸引力降低，也使美元走强，对在海外开展大量业务的大型美国公司的收益产生负面影响。这导致了标准普尔500指数和道琼斯指数的下跌。

相反，英伟达公布了可观的260亿美元收入，超出了华尔街的预期，并强化了其他科技巨头的强劲表现，例如 $微软(MSFT.US)$, $谷歌-A(GOOGL.US)$, $亚马逊(AMZN.US)$，以及 $Meta Platforms(META.US)$。这帮助以科技股为主的纳斯达克指数继续上涨。

本周推动市场的两个主题是英伟达的收益和美联储。在英伟达发布报告的前一天，标准普尔500指数创下历史新高。同时，多位美联储官员一直在告诉市场，央行计划在更长的时间内保持较高的利率，这稍微打击了市场对今年将有几次降息的信心。因此，尽管英伟达公布了丰厚的收入和收益，但美联储的讲话仍推动市场走低。” UCapital Fintech集团首席执行官吉安玛丽亚·费莱帕说。

交易员推迟降息预期

交易员和经济学家一致认为 美联储不太可能在6月和7月降息，但此后的前景尚不确定。 根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，交易者现在认为9月份降息的可能性为44.9％，低于一周前的65％。

2024 年 9 月 18 日美联储会议的目标利率概率；来源：芝加哥商品交易所集团

高盛也调整了预测，现在预计9月份将降息。有趣的是，由于强劲的经济数据和一些美联储官员的评论，少数交易者现在正在考虑加息的可能性。尽管上周加息的可能性为零，但交易员现在认为6月和7月会议的可能性均为1％。美联储主席杰罗姆·鲍威尔淡化了即将加息的可能性。

美联储官员的评论表明，7月份的减产可能不仅需要更好的通货膨胀数字，还需要活动或劳动力市场数据出现有意义的疲软迹象。在5月份采购经理人指数走强和申请失业救济人数减少之后，这似乎不是最有可能的结果。” 高盛经济学家戴维·梅里克尔写道。

来源：《华尔街日报》

本周值得关注的关键指标

本周，两个关键指标— 2024年第一季度国内生产总值和消费者信心指数的首次修订 — 将为经济增长提供启示。此外，美联储偏爱的通货膨胀指标， 个人消费支出（PCE）指数， 将为通货膨胀趋势和美联储高利率政策的有效性提供见解。Easterly EAB Risk Solutions的全球宏观策略师阿尼姆·霍尔泽预计，美联储将在利率问题上保持不那么鸽派的立场，他预测均衡利率将上升，从而导致市场波动加剧和倍数降低。

VIX可能会上涨，并且有可能重新测试EMB的下行空间。更高的利率将有利于资产负债表强劲且经济敏感度较低的行业，例如公用事业和医疗保健。同时，由于财政刺激措施放缓和家庭财务压力，对消费者敏感的企业将陷入困境，” 霍尔泽说。

来源：芝加哥商品交易所集团、《华尔街日报》、IBT、Investopedia

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搞经济抄底加仓 : 我想知道美联储在结束降息游戏之前会玩多久或者可能是他们在考虑下一个游戏计划... 会是什么...又是财政部？石油？美元？

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no name bbs 搞经济抄底加仓 : 有可能是房地产

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搞经济抄底加仓 no name bbs : 对啊。走了一圈也差不多到美房地产了

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Anthony tan81 : 以显示何时削减预测的清单为依据
那个 mufg 肯定吸的太多了
哇 7 月下调了 125 个基点
来吧我想这对他们来说也更像是一份愿望清单

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