随着拥有股票而不是债券的回报逐渐消失，投资者应该留下还是逃离？
根据摩根士丹利的最新研究， 这 $标普500指数(.SPX.US$ 除能源外，几乎所有行业的股票风险溢价（ERP）均已降至2010年以来的最低点。 这表明，从现行利率的角度来看，行业层面的估值似乎特别过分扩张，这意味着 投资者因承担风险而获得的回报微乎其微。
股票风险溢价（ERP）是投资者持有股票而不是无风险政府债券（通常为10年期美国国债收益率）所需的额外回报。 较高的ERP意味着投资者投资股票的溢价更高，因此，与债券相比，股票往往更具吸引力。
美国债券收益率的上升和美国股票估值的上升使当今投资者的股票风险回报率极低。 根据分享的帖子 Aswath Damodaran，纽约大学斯特恩商学院教授，自2021年第四季度以来，股票风险溢价（ERP）一直在下降 目前约为1％。 《华尔街日报》上的一篇文章进一步强调了这一点 “标准普尔500指数的收益率与10年期美国国债收益率之间的差距降至2002年以来的最低水平。” 这表明，持有股票而不是债券的额外补偿持续减少。
具体而言，根据摩根士丹利的迈克尔·威尔逊的说法， 标准普尔500指数的科技和非必需消费品板块目前的股票风险溢价为负，这意味着其远期收益收益率低于10年期国债收益率。
1。华尔街普遍认为，股票风险溢价不可能无限期地保持在如此低的水平。
这意味着在股票收益变得更具吸引力或债券收益率进一步下降之前，预计价格将进一步下跌。 与持有股票相关的风险承担者的低回报可能会限制下半年进一步的上行潜力。
Innovator ETF研究和投资策略主管蒂姆·厄巴诺维奇评论说，要使股价相对于收益的比例恢复到2022年抛售之初的水平，“当时的利率比实际高出2倍、3倍并不算什么”。
2。一些专家仍然认为，超低的风险溢价并不一定意味着今年股市上涨的结束。
根据AQR对冲基金创始人克里夫·阿斯内斯的说法，他在2000年提出，在比较股票和债券时，投资者不仅应考虑其回报，还应考虑相对风险，即引入股票债券波动率。
在市场认为股票不确定性更高的时期，投资者会要求更高的风险溢价作为补偿，从而导致股票债券波动率上升和股票风险溢价（ERP）的中心趋势更高，反之亦然。 在短期内，如果美国股市相对于美国债券的波动性正在降低，那么随着支点向下移动，美国股票风险溢价（ERP）的下降对美国股票投资者来说似乎有些合理。
来源：摩根士丹利、《华尔街日报》、Aswath Damodara
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70918501 : 如果有人介入并停止做空，股票应该没有任何风险。
Seanblue : 起身把它做完我拥有很多股票如何将资金存入银行账户
Moomoo Lily Seanblue: 嗨， @Moomoo Buddy请帮忙。谢谢！
Moomoo Buddy Seanblue: 您好，请通过以下方式提交您的提款申请：应用程序-账户-转账-提款-ACH或电汇。我们想进一步了解这些问题并帮助解决。请通过 “我” > “客户服务” 通过应用程序联系我们的全天候实时聊天代理。如果您更喜欢与某人交谈，请在正常交易日，即美国东部时间上午8点30分至下午4点30分（周末和公众假期休息）致电+18887210610。
SpyderCall : 好文章
DudeThatsDerpy 70918501: 市场不是这样运作的...