双瞳剪水的斯托达德 : 尽管复苏过程有所不同，早该到来，但它终于到来了。英伟达、AMD、英特尔、高通的表现迎来了逆转，为他们提供合同制造服务的TSMC肯定会受益。随着晶圆代工公司的业绩恢复增长，这将推动对ASML光刻机的需求。
在估值方面，由于半导体行业明显的周期性，我们不使用市盈率来衡量估值水平。市净率更合适。目前SOX指数为4.9倍，仍有提升空间。
而且，纵观2002年以来的历史，随着半导体技术的进步，SOX估值一直在逐步上升。如果半导体在2024-2025年出现新一轮繁荣，这一次估值可能会超过之前的高点：

双瞳剪水的斯托达德 : 2024年本币债券击败主权债券：摩根士丹利预计新兴市场硬通货债券明年的回报率为14%，而本币债券的回报率为8%。然而，如果新兴市场货币升值，本币债券可能会跑赢大盘，但这需要美国经济避免硬着陆，欧洲经济增长加快，中国经济增长改善，从而推高大宗商品价格。

双瞳剪水的斯托达德 : 近年来业绩最好的成长型股票之一。在过去的三年中，TTD的股价上涨了超过300%，因为该公司在全球数字广告领域已经成为一个更大、更重要的参与者。
长话短说，程序化广告是数字广告的未来。与利用人工和猜测-检查过程来运行广告活动不同，世界各地的广告商越来越多地使用数据和算法来自动化广告交易过程。随着自动化技术越来越受欢迎，数字广告支出趋势依然强劲，这种程序化的广告支点将持续数年。
与此同时，被广泛认为是世界上最好和最强大的需求侧程序化广告平台的交易部门将保持巨大的收入和利润增长。