作为世界最重要的半导体大国之一，韩国率先公布了7月PMI数据，尽管出口持续萎缩，不过表现已经好于市场预期，当中汽车产品与半导体的需求升高，放慢了贸易萎缩的幅度，连续2个月实现贸易盈余
同时，新出口订单的指数升至50.2%，摆脱了连续16个月的萎缩状态，主要是亚太与欧洲地区的需求回升吗，全球科技龙头之一Samsung日前公布了Q2业绩，虽然营收与净利因大环境的影响而持续收窄，但环比表现增长了5%，芯片业务也出现扭转现象，营收环比上涨7%，意味着消费电子行业正走出低迷的周期
加上Intel、AMD等芯片巨头都交出超出预期的业绩表现，许多投行都乐观看待下半年的需求成长，预计半导体行业已经摆脱最坏的情况。有了这些数据的支撑，我相信投资者持有科技公司的意愿，肯定比上半年来得好，尤其是外资回购马股的表现，似乎已经为下个反弹做出完全的准备
关注我，带你重新掌握大马股市

澳洲最大的农场牛奶公司Bega Cheese日前宣布，由于产量持续下降，公司必须提前做出1.8 - 2.8亿的拨备减值，同时预计2024财年的牛奶价格将会再次上涨
消息公布之后，公司股价闻声下跌，甚至一度跌破10年来的新低位置
该冲击也延伸到了大马股市，号称大马第一鲜奶品牌的Farm Fresh在4/7一度跌破上市新低，甚至进入仙股行列。此外，主要竞争对手Dlady也在陆续回调，跌幅已经远远超出10新低，与Bega Cheese面临同样的遭遇
其实拖累这两家公司的因素远不止一个，从最新的季度表现来看，Farm Fresh与Dlady的净利都出现较大的跌幅，当中包括人力、加工、电费成本上涨的影响
再加上市场对Farm Fresh本身就有很高的预期，估值水平自然也会很高，一旦发生任何变化例如业绩表现不理想或者这次的事件，对投资者的打击肯定会越深
因此目前的回调只是一个初步反映，接下来的关键还是要回到FFB何时能够摆脱成本以及供应问题的影响。这种高估值且股息率低过银行的公司 满街都是，若要视为价值部署的参考，我相信你还有更好的选择
关...

于10/7上市主板的Skyworld Development Berhad，是一家以KL中心为发展地带的房产集团，主要开发可负担与中端阶级的房产。从2014年至今已经完成7个项目，总发展价值超过3b，每个项目的认购率高达90%，截至上市前的手握订单价值为968b，可见盈利长达3个季度
此外，集团过去几年也荣获不少奖项，例如亚太地产大奖、BCI亚洲大奖、大马Kincentric雇主大奖、全球卓越建设奖等。在2023Q4的业绩公布之后，全年营业额与净利写下历史新高纪录，集团预计2024财年所推出的新项目价值将会超过1b，意思就是会持续成长
虽然拥有强劲的基本面，低于同行的估值水平，以及首发4%的股息率优势，却无法吸引投资者入场，情况与日前上市的Radium非常相似
投资者宁愿亏着钱离开，也不愿意持守下去
根据我的观察，目前唯一可以解释的现象就是市场缺乏资金，外资在过去两个月持续离开马股，本地机构与散户的支撑力度也相当有限。加上经济持续放缓的拖累，我认为房产还不是大家的首选领域，因此不是集团的价值未到位，而是时机的问题
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Gamuda是一家历史悠久的基建公司，由林云琳与管有缘先生共同创办，1976年成立至今为大马的建筑工程殿下不小的基础，例如南北大道、MRT/LRT捷运系统、Smart隧道、LDP大道、以及即将开工的槟岛填海工程(PSI)
其业务发展涵盖9个国家，包括大马、新加坡、越南、英国、澳洲、台湾、印度、巴拿马以及卡塔尔
自2018年换政府以来，多个大型项目被迫搁置甚至取消，例如东铁、大马城、MRT3、隆新高铁等，一度蒸发了数百亿的发展价值，也让大马基建领域进入寒冬期。不过良好的发展基础让Gamuda迅速走出低迷，例如积极竞标国外基建订单，扩展房产项目，减少对政府工程的依赖
过去几年获得了不少的合约，截至最新记录手握订单价值高达马币251亿，足以贡献至少3年以上的营收
非常健康的资产能力以及股东回报率，让本地知名机构如PNB、EPF、KWP、Lembaga Tabung Haji成为多年来的显著大股东
日前成功卖出4条大道、并且拨出14.7亿收购胡志明市土地，以打造综合发展项目，加上刚刚获得的澳洲基建项目
未来几年的钱景非常乐观，这也是为...

根据最新收市情况，房地产板块已经突破自2022年4月以来的新高，更是从去年的底部反弹了23%/努力走出自2018年以来的低迷周期，尤其是大马迎来多个政变之后，资金再次流向该板块，似乎确定最糟的情况已经过去
论支撑，大部分知名房产集团在过去几个季度都交出了符合预期的业绩，例如Mahsing、Matrix、Spsetia、Ecoworld、SimeProp，同时净利的回升也提高了全年的股息率
论前景，2018年之后许多大型项目被迫搁置，像是大马城、隆新高铁，这些项目涉及数百亿的价值，搁置对周边房产发展的影响绝对不小
不过根据最新的分析报告，团结政府有意重启搁置项目，例如隆新高铁达成初步协议，同时正在探讨第二家园计划。加上国行停止加息的帮助，都是倾向房产发展的利好消息
疫情以来，房产是其中一个复苏比较快的领域，过去5年的平均估值一直保持在10以下，再加上市场缺乏主题，许多有利条件的帮助之下，房产板块成为了投资者心怡的避风港，顺势推动该板块走出低潮。那么涨势能否延续，我认为2024财政预算案将会是最大的关键
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位于澳洲新南威尔士州的新州长 (Chris Minns) 日前接受采访时表示，前朝政府过度放松该州目前正在施工的澳洲悉尼地铁西线项目，成本估算从最初的160亿澳元飙升至250亿澳元，已经超出原先拨出的预算，因此有意搁置该计划，也不排除会取消
不过该州长在2天后公开表态，目前只是处于探讨阶段，包括如何减少预算，缩短或更换路线，放大发展价值等，同时向记者保证 "如果该计划被取消，你们可以砍下我的头"
根据合约，Gammuda是该项目的总承包商，并于2022年3月1日获得价值21.6亿澳元的合约，同年4月施工，也是集团价值最大的手握订单。截至最新季报，集团已经完成了26%的进度，如果被取消的话，那么损失的价值将会超过15亿，换算马币就是45.3亿
因此，当新闻公布之后Gamuda在过去几天就有些许的动摇，今日更是跌破1个月来的新低，一度回调近7.5%。不过对我来说，投资者似乎过度消化了该讯息，尤其是州长已经说明不会贸然取消所有项目，促请市民放心
加上MRT3即将开标、高铁机构重新召开隆新高铁的筛选程序、以及2024财政预算案即将到来，我认为Gamuda还是...