于10/7上市主板的Skyworld Development Berhad，是一家以KL中心为发展地带的房产集团，主要开发可负担与中端阶级的房产。从2014年至今已经完成7个项目，总发展价值超过3b，每个项目的认购率高达90%，截至上市前的手握订单价值为968b，可见盈利长达3个季度
此外，集团过去几年也荣获不少奖项，例如亚太地产大奖、BCI亚洲大奖、大马Kincentric雇主大奖、全球卓越建设奖等。在2023Q4的业绩公布之后，全年营业额与净利写下历史新高纪录，集团预计2024财年所推出的新项目价值将会超过1b，意思就是会持续成长
虽然拥有强劲的基本面，低于同行的估值水平，以及首发4%的股息率优势，却无法吸引投资者入场，情况与日前上市的Radium非常相似
投资者宁愿亏着钱离开，也不愿意持守下去
根据我的观察，目前唯一可以解释的现象就是市场缺乏资金，外资在过去两个月持续离开马股，本地机构与散户的支撑力度也相当有限。加上经济持续放缓的拖累，我认为房产还不是大家的首选领域，因此不是集团的价值未到位，而是时机的问题
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Gamuda是一家历史悠久的基建公司，由林云琳与管有缘先生共同创办，1976年成立至今为大马的建筑工程殿下不小的基础，例如南北大道、MRT/LRT捷运系统、Smart隧道、LDP大道、以及即将开工的槟岛填海工程(PSI)
其业务发展涵盖9个国家，包括大马、新加坡、越南、英国、澳洲、台湾、印度、巴拿马以及卡塔尔
自2018年换政府以来，多个大型项目被迫搁置甚至取消，例如东铁、大马城、MRT3、隆新高铁等，一度蒸发了数百亿的发展价值，也让大马基建领域进入寒冬期。不过良好的发展基础让Gamuda迅速走出低迷，例如积极竞标国外基建订单，扩展房产项目，减少对政府工程的依赖
过去几年获得了不少的合约，截至最新记录手握订单价值高达马币251亿，足以贡献至少3年以上的营收
非常健康的资产能力以及股东回报率，让本地知名机构如PNB、EPF、KWP、Lembaga Tabung Haji成为多年来的显著大股东
日前成功卖出4条大道、并且拨出14.7亿收购胡志明市土地，以打造综合发展项目，加上刚刚获得的澳洲基建项目
未来几年的钱景非常乐观，这也是为...

Daythree是一家全球服务供应商 (GBS)，为客户提供一站式的服务支援，例如技术支持、客户保留管理、应收账款管理、内容审查、交易处理、商业分析等。简单来说就是帮助企业提高业务效率，同时能够降低经营成本
旗下业务分为三大数码工具，分别是Daisy、Saige、Faith，透过这些工具为客户提供一系列的生命周期管理服务。从获取、参与、保留、再到反馈，收集客户与客户之间的数据，透过AI自动化系统整理，把业务销售的效率提高至最大化
此外，集团涉及的客户领域非常广泛，贡献最高的分别有能源与公用事业、电讯与媒体、金融以及基建领域
根据招股书，过去三年的营业额保持双位数成长，不过净利在2022年出现下滑，这是因为从成立至2021年期间都获得MDEC政府部门的税务减免批准，因此2022财年必须开始支付所得税，不过集团在2023年1月再次获得税务减免的延长至2027年，有助于提高未来5年的实际收益
另一个受到市场关注的焦点，就是Hextar CEO拿督王子铭出现在IPO发布会，虽然招股书当中没有提到该名字，不过让我联想到的就是私募配售股权，只...

德国总理朔尔茨政府计划拿出200亿欧元（约1014亿令吉）用于支持德国的半导体制造，以在全球地缘政治紧张局势加剧之际支持该国的科技行业并确保关键零部件的供应。这笔资金将在2027年底之前分配给德国以及国际公司，资金将来自于气候和转型基金中提取
德国政府已经同意为英特尔一家新工厂提供100亿欧元（约507亿令吉）的资助，并且正在磋商向包括台积电和德国英飞凌科技等公司提供大约70亿欧元（约355亿令吉）补助
不单是德国，许多国家在半导体周期放缓的当下持续加码，增加日后的出口市占比，提高市场地位。中国与美国就是典型的例子，因为贸易战的开端就是冲着半导体相关技术而来，许多大企业如AMD、Intel、Tsmc都在加紧脚步研发新技术，确保能够维持龙头地位
尤其是AI的诞生，进一步提高了企业对半导体的依赖，是未来数十年甚至百年的大趋势。可以这么说，各国对技术研发与创新的数额，只会随着时间增加
短期的波动或许会让你很难受，但熬过的终究会迎来春天，共勉

根据最新收市情况，房地产板块已经突破自2022年4月以来的新高，更是从去年的底部反弹了23%/努力走出自2018年以来的低迷周期，尤其是大马迎来多个政变之后，资金再次流向该板块，似乎确定最糟的情况已经过去
论支撑，大部分知名房产集团在过去几个季度都交出了符合预期的业绩，例如Mahsing、Matrix、Spsetia、Ecoworld、SimeProp，同时净利的回升也提高了全年的股息率
论前景，2018年之后许多大型项目被迫搁置，像是大马城、隆新高铁，这些项目涉及数百亿的价值，搁置对周边房产发展的影响绝对不小
不过根据最新的分析报告，团结政府有意重启搁置项目，例如隆新高铁达成初步协议，同时正在探讨第二家园计划。加上国行停止加息的帮助，都是倾向房产发展的利好消息
疫情以来，房产是其中一个复苏比较快的领域，过去5年的平均估值一直保持在10以下，再加上市场缺乏主题，许多有利条件的帮助之下，房产板块成为了投资者心怡的避风港，顺势推动该板块走出低潮。那么涨势能否延续，我认为2024财政预算案将会是最大的关键
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位于澳洲新南威尔士州的新州长 (Chris Minns) 日前接受采访时表示，前朝政府过度放松该州目前正在施工的澳洲悉尼地铁西线项目，成本估算从最初的160亿澳元飙升至250亿澳元，已经超出原先拨出的预算，因此有意搁置该计划，也不排除会取消
不过该州长在2天后公开表态，目前只是处于探讨阶段，包括如何减少预算，缩短或更换路线，放大发展价值等，同时向记者保证 "如果该计划被取消，你们可以砍下我的头"
根据合约，Gammuda是该项目的总承包商，并于2022年3月1日获得价值21.6亿澳元的合约，同年4月施工，也是集团价值最大的手握订单。截至最新季报，集团已经完成了26%的进度，如果被取消的话，那么损失的价值将会超过15亿，换算马币就是45.3亿
因此，当新闻公布之后Gamuda在过去几天就有些许的动摇，今日更是跌破1个月来的新低，一度回调近7.5%。不过对我来说，投资者似乎过度消化了该讯息，尤其是州长已经说明不会贸然取消所有项目，促请市民放心
加上MRT3即将开标、高铁机构重新召开隆新高铁的筛选程序、以及2024财政预算案即将到来，我认为Gamuda还是...