#感恩马股的回馈
#在对的时候还呆在股市
过去一个星期花了大量的时间阅读不同公司的财报，也在整理马股的一些数据。忙碌了几个星期，24Q1的季度总结终于告一断落，也可以放慢脚步👣调整。
过往很少会总结一个月份，可是2024年九运开跑的5月，真的是需要记录下来的一个月。因为这个5月真的很疯狂，也让在马股等候了多时的股民们有了一些回报。 过去5个月，指数经历了4次比较明显的回调。
$富时马来西亚指数(.KLSE.MY)$
第一次是1月份的limit down风暴，回调后指数从底部冲刺了接近80点。由于涨了不少，2月出业绩的季节就进入清算，不过回调幅度不大。
第三次回调就是4月的以色列以及伊朗的冲突，当时指数回调不到2%，但是许多中小型股都回调了10 - 20%不等。4月16号形成底部后，指数在过后的一个多月一度冲高接近100点，突破3年新高。
这一波涨潮从蓝筹股涵盖到中小型股，马股迎来全面性的上涨📈。虽然过去1个多星期进入的回调，但是马来西亚13大领域全部上涨，无一下滑。这是过去10年都没有见过的场景，也让苦守在马股...

5月27日INTA公布获得今年第4份建筑合约，从SIMEPROP获得RM199mil，过去两个月获得RM942.1 mil合约。
$INTA(0192.MY)$
5月28日公布24Q1业绩，盈利已经是连续5个季度QOQ成长，RM7.052mil的合约也是历史第2高，表现非常出色。
建筑公司最重要的是手上的建筑合约要足够，建筑合约减少就意味着未来的营业额会下滑。2023年INTA较少的合约，因此跌到4年新低。2023年业绩虽然出色，但是股价在没有太多新合约的情况下股价没有起色。
一直到今年公司频密获得合约，公司的价值终于绽放，股价今年表现强势。截止3月底，公司手握RM1,766 mil的合约，足够INTA忙碌到2026年。TA证劵行是目标价是62分，而RHB-OSK也把这家公司选为TOP 20 Small Cap 💎 ，未来成长值的期待。

4月开始，欧美航线的运费开始调涨，我国运输领域开始有点动静。5月份台湾货柜三雄单月股价可以上涨30 - 50%，运费上涨持续延烧。
上图显示长荣以及万海航运管理层的展望，5月运力短缺比4月更加延迟。而且欧美航线需求提高也带动了亚洲航线，这波航海时代也烧到了亚洲，当然也包括了马来西亚🇲🇾。
马来西亚海运业务比例比较多的就有HARBOUR以及SYGROUP在5月27号股价双双突破1年新高。此外，FM以及TASCO这两家运输相关股上个星期股价也突破1年新高。
5月28日HARBOUR业绩出炉，营业额按年成长17.4%，净利润虽然按年下跌34.9%，主要是因为运费按年下滑，不过volume上涨。不过公司净利QOQ成长39%，预计下个季度会更加出色。
公司所有部门的业务都非常正面，而且公司会耗资RM100 mil 在5月以及6月买进两艘海运集装箱船替代旧的船。最难得的是，公司展望结尾说到会努力strive for BETTER tomorrow，难得如此乐观。
公司现金达到历史新高，因此RM100 mil CAPEX买船完全没有负担。
$HARBOUR(2062.MY)$
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俗话说得好，我们赚不到我们认知范围以外的财富。当初MRDIY在PRE IPO时期，版主不是那么看好。认为公司在如此庞大的规模小要继续成长并非一件容易的事情，结果业绩会说话，被打脸了！
公司在过去5年的成长持续保持双味数成长，主要是公司不断开新的Store以及成本控制做得很好。随着规模越来越大，MRDIY拥有更大的议价能力，2023年Net Profit Margin达到12.9%是非常厉害的。
$MRDIY(5296.MY)$
公司截至2023年底店面成长到1,255家，2023年就有175家新开张。超过90%也就是1,159家是MR.DIY，其余则是MR.TOY, MR. DOLLAR等。
由于5月是蓝筹股每隔半年评估月份，市值跌到33名以外的蓝筹股会被新股取代，这轮SUNWAY很大机会上榜。4月19号的时候公司股价跌到RM1.46后出现反转，过去连涨6天，3个星期上涨📈22.6%，市值RM138亿暴涨到RM169亿，短时间内暴涨RM31亿保住30大蓝筹股地位，这就是所谓的30大蓝筹股保卫战。
是巧合也好，...

2023Q4云顶新加坡🇸🇬因为有Impairment导致盈利不理想，过后股价跌了超过20%，母公司也在新加坡业绩公布后下滑。今天交出来近年新高的营业额以及净利润，主要是因为新加坡以及中国在2月免签证带动盈利。
新加坡上市公司半年才会公布一次业绩，不过一些公司会自愿地公布季度的业绩。不过会非常简短，通常只有几页，以下是云顶新加坡的Q1业绩解说。
$云顶新加坡(G13.SG)$
$GENTING(3182.MY)$
2月公布的业绩，GENTING因为Impairment导致盈利不好。这个季度新加坡业绩不错，预计GENM也不会差。股价我们无法预测，但是净利QOQ以及YOY成长应该不难，月底就可以知道咯！

PA 是一家铝制品生产商，拥有生产铝坯和终端产品冲压成型的制造能力。大客户是来自美国的First Solar。也有不少投资者担心PA过于依赖单一大客户，这是潜在的风险，情况跟MAGNI雷同。
不过从2018年拿到First Solar至今，公司已经延长第3次，而且每次都比之前合约来得大。今年1月份公司获得FirstSolar延长合约，RM1,076 mil为期18个月。因此预计未来5 - 6个季度，业绩会稳定增长。
由于去年同期公司只赚RM239k，最新季度交出RM12.436 mil盈利让公司成长了5,099.2%。虽然有RM2.9 mil外汇盈利，但是也有RM1.8 mil ESOS 开销，扣除的话也有RM11.5 mil以上的PAT。
公司新产能已经在3月完成升级，主要是为了应付1月获的历史新高合约。预计下个季度在新产能的贡献下，营业额盈利会更上一层楼。
$PA(7225.MY)$  
公司最新季度的净现金突破新高，达到RM88.8 mil。主要是因为盈利成长，库存减少以及收回应收账款。
公司股...

今天手套股再次成为全场最靓的仔，
主要原是因美国把贸易战升级了一个层次。
昨天傍晚，
美国总统办公室公布了最新一轮的中国产品进口关税名单，大幅度提高了来自中国的特定产品进口关税，涉及到的产品如下：
1. 钢铁和铝（2024年，从0-7.5%增加到25%）
2. 半导体（2025年，从25%增加到50%）
3. 电动车（2024年，从25%增加到100%）
4. 锂离子电池（2024年，从7.5%增加到25%）
5. 电动车电池零部件（2024年，从7.5%增加到25%）
6. 太阳能电池（2024年，从25%增加到50%）
10. 医疗注射器和针头（2024年，从0%增加到50%）
7. 个人防护装备，包括某些呼吸器和口罩（2024年，从0-7.5%增加到25%）
8. 橡胶医疗和外科手套（2026年，从7.5%增加到25%）
这项措施，
名义上除了是鼓励美国产品本土化以外，
也预计将会让美国的进口商，
把产品进口的源头转向东南亚国家/南美洲国家。
概念上，
受惠的大马股市领域如下：
1. 铝合金产品制造商（extrusion/casting）
$LBALUM(9326.MY)$ $PA(7225.MY)$ $PMETAL(8869.MY)$
...

截止5月16号12.30p.m，马股全部领域的指数都旗开得胜。排名前4的突然是传统公用事业，产业，能源以及建筑。不过进入5月，医疗保健（手套）🧤，工业，科技以及消费也都来势汹汹。
接下来两个星期是业绩审判日，谁在裸泳到时候自由分晓。

股市一直流传着五穷，六绝，七翻身的说法。不过笔者还是认为，好的公司短暂的下滑/回调是必然的，因此也不会刻意在5月建仓。
5月有多火热🔥大家自然感受到，一些热门股在过去1个月上涨30 - 50%并不稀奇。不过这波牛气，也让一些长期被低估的个位数PE的公司获益。
$CCK(7035.MY)$
CCK是一家来自东马SARAWAK的冷冻零售食品公司，公司的分行从2022年的72家增长到75家。所有国家的营业额都稳定成长，来自日本的营业额在2023年几乎成长100%。
虽然2022Q3以及2023Q4有一次性盈利，扣除后公司还是连续两年都在成长。过去2年CCK长期处于Single Digit Pe，跟同行比是远远落后。这次马股牛气冲天，热钱涌入下CCK的价值也终于绽放，过去一个月股价上涨42%。
此外运输公司Harbour过去3年狂赚运费，虽然过去几个季度盈利因为运费下跌📉而被影响。不过近期生意开始好转，盈利Qoq复苏。加上欧美海运费用飞涨，Q1的GDP复苏以及出口成长，涉及运输以及综合物流的HARBOUR也被市场看到，股价过去1个月上涨了22%。
$HARBOUR(2062.MY)$
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这次笔者去了中国北京参加交流团，希望可以借机了解中国的经济发展大方向。借机也到了八达岭长城当好汉，虽然过程有点累，不过也是很值得。
现在股市的波动非常大，挑战也很多，但是万里长城在几千年前在缺乏先进技术的情况下都可以完成。我相信股市再难，也难不过修建万里长城，我们一起当股市的战士吧。共勉！