$台积电 (TSM.US)$ 在需求持续旺盛的情况下，对我来说依然看起来很稳定。我可能会买入这波回调，但目前我的现金头寸相当低，如果价格跌至超级便宜的水平，可能会卖出其他头寸来买入。

$台积电 (TSM.US)$
从2023年底这一年来的所有迹象，台积电进入最好的时期，以下四大逻辑：
1. 高端制程由三强争霸进入台积电基本垄断
2. AI 大模型的scale law, 带来AI芯片的巨大需求.
3. 高端芯片迈向chiplet, 台积电业务由frond end 到full packaged chip 的扩张.
4. 终端芯片设计企业竞争激烈，白热化，台积电稳坐中间收钱。 x86/Arm/Risk-V 乱局，手机芯片联发科追上了高通，CPU 领域英特尔和AMD 角逐的越发激烈，AI 芯片，英伟达虽然领先巨大，但大巨头与博通/Marvell 的合作定制芯片已经大规模放量，竞争很快会激烈起来。
四大逻辑，接下来3-5年大概率都会持续，这就是台积电最好的时代！

$中芯国际 (00981.HK)$
1. 中芯的估值从PE角度绝对不便宜，但是对于一个大规模投入追赶期的企业，大量的设备折旧和研发费用拉低利润，更适合用PB/PS 来估值。
2. 当前科技封锁的局面下，中芯就是大陆的台积电，而且在很长时间内是唯一的。在A股以台积电对标估值无可厚非；在港股内资主导行情的基础下，向台积电估值靠拢也是可以理解。
3. 台积电过去10年的估值合理区间大约PS 7-13，PB 大约4-8倍。
4. 半导体整体在2024年开启上行，2024年中芯增速大概能25%， 大约75亿美金营收； 2025年可能再增速25% 到100亿美金； 考虑到中芯之前的扩产强度，可能更高。
5. 以2025年100亿美金营收看，如果按照台积电合理估值区间PS7-13倍，700-1300亿美金，大A合理估值在5000-1万亿人民币区间。 牛市基本估值看到1万亿人民币以上，港股市值看到6000亿港币以上。
6. 关于地缘政治的影响，美国科技封锁制裁基本都已经对中芯生效，能使出来的招数对中芯基本没什么实际影响了；国内半导体设备和材料领域突飞猛进，从2019-2020年...

$台积电 (TSM.US)$
2024年7月 分析师预期：
2024EPS： 6.5 USD, 22-40PE = 145-260
2025EPS: 8.25 USD. 20-30PE = 165-250
2026EPS: 10 USD, 17-22PE = 170-220

$特斯拉 (TSLA.US)$股票周四暴跌，原因是报告第一季度营收不及预期。
特斯拉的盈利报告为何让市场如此失望？自年初以来暴涨80%，特斯拉能否在未来季度继续反弹？
市场对特斯拉财报的担忧都有哪些？
事实上，自三月份以来，特斯拉股价经历了一次强劲反弹后，一直处于动荡中...