投资中最重要的一点是坚持下去。
避免（高）杠杆的危险。开空/开多需要大量风险管理。期权交易 -> 英雄或零。

这可能对带来负面影响。 $英伟达 (NVDA.US)$ .
$谷歌-C (GOOG.US)$ 预计从九月到十二月的资本支出将保持不变。
这可能会被视为英伟达的负面因素，因为人们预期超大规模用户对资本支出的评论应该是向上右移的。
我的看法是，我认为英伟达的数字会很好，因为人工智能增长将在未来几个季度超越超大规模云服务用户，并且英伟达将在接下来的几个季度无法满足需求。
以下是数字...

这份图表非常清晰地展示了对于像这样一家公司而言，ai芯片需求故事还处于早期阶段。 $台积电 (TSM.US)$ .
1. 高性能计算最近才有所上涨，预计随着训练和尤其是推理LLm需求的增长而继续快速增长。
2. 智能手机需求仍然较低，但预计会出现新一轮升级周期，因为一些SLMs将在边缘运行。
如果未来几年我们看到自动驾驶汽车的兴起，则$TSM的汽车部门应会从中受益。

🏆 $摩根大通 (JPM.US)$ 意外的展望
🇺🇸 $美国银行 (BAC.US)$ 全球货币市场加速
🏢 $富国银行 (WFC.US)$ 费用抵消净利压力
👔 $摩根士丹利 (MS.US)$ 财富部门复苏
📈 $高盛 (GS.US)$ 积压需求
💹 $嘉信理财 (SCHW.US)$ 转折点
🔄 $花旗集团 (C.US)$ 正在进行转型

流媒体占比41.0%（同比增长3.5个百分点）。
• YouTube占比10.6%（同比增长1.6个百分点）。
• 奈飞占比7.9%（同比增长0.1个百分点）。
• Prime Video 3.6%（同比持平）。
• 迪士尼+ 2.5%（+0.6pp 同比）.
• Hulu 2.4%（-1.2pp 同比）。
来源：尼尔森。 $谷歌-C (GOOG.US)$ $奈飞 (NFLX.US)$ $亚马逊 (AMZN.US)$ $迪士尼 (DIS.US)$

$英伟达 (NVDA.US)$ 正加大与最接近的竞争对手之间的研发差距。 根据去年同期的研发支出进行年度化，NVDA现在的投资几乎是的两倍。 $美国超微公司 (AMD.US)$ 将与最接近的竞争对手之间的研发差距扩大。 根据上一季度的研发支出进行年度化，NVDA现在的投资几乎是的两倍。而后者必须在GPU、CPU和FPGA之间平分研发支出，而NVDA可以完全专注于构建人工智能堆栈。

康特菲茨杰今日将亚马逊的目标价下调至210美元，而保持其超配评级 $亚马逊 (AMZN.US)$ 康特菲茨杰将Facebook的目标价上调至670美元，而保持其超配评级
康特菲茨杰今日将亚马逊的目标价下调至210美元，而保持其超配评级 $Meta Platforms (META.US)$ 康特菲茨杰将Facebook的目标价上调至670美元，而保持其超配评级
Keybanc将Facebook的目标股价上调 $Meta Platforms (META.US)$ 至655美元，从560美元上调，同时维持其超配评级
BMO Capital将谷歌的目标股价下调 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 至215美元，从...

$英伟达 (NVDA.US)$ 1Q25年的Blackwell生产营业收入可能超过Hopper - 摩根史坦利
英伟达CEO黄仁勋在接受CNBC采访时表示，公司下一代人工智能gpu芯片Blackwell的需求"疯狂"。黄先生表示:"每个人都想拥有最多，每个人都想第一个拥有"...与此同时，台湾半导体供应链正在满足增长的芯片需求：根据我们对gpu测试供应链的检查，Blackwell芯片的产量应该在2左右...

The Semiconductor Value Chain
We have just updated one of our most acclaimed infographics, mapping out how 100+ companies such as $英伟达 (NVDA.US)$ , $阿斯麦 (ASML.US)$ , and $Arm Holdings (ARM.US)$ fit into the semiconductor ecosystem:

恒生指数（香港市场指数）本周上涨13.1%，达到去年7月以来的最高水平，恒生科技指数本周上涨20.2%。当然，这股涨势的推动力来自内地的有利政策（实际上，美国和欧洲股市的乐观情绪大部分也来源于此）。但每次股市开盘似乎都只涨不跌，涨幅也越来越大。成交额也越来越大。您认为这种狂热会在什么时候结束吗？