Sandy Cheah
留下了心情
专栏 总结2024上半年的马股
$富时马来西亚指数 (.KLSE.MY)$
疫情爆发至今已经4年半,先回顾过去马股13大板块的走势:
2020: 4涨9跌
2021: 4涨9跌
2022: 6涨7跌
2023: 7涨6跌
2024: 12涨1跌
今年的好景是因为之前真的很惨,现在属于苦尽甘来。种植领域在前几个星期还处于小涨,不过今年三大蓝筹种植KLK,IOICORP以及SDG都下跌3 - 7%不等,指数最终被拖累下跌0.4%。
马股上市公司一共1,032家,上涨股接近600家,意味着接近6成的股票是上涨的。过去两年在逆势中操作还是比较辛苦的,2024年数据中心真的带动了整个马股。在天时,地利以及人和的加持,今年赚钱的机率大幅度上。
建筑公司承包数据中心建设合约,公用事业卖电给数据中心以及YTLPOWR经营数据中心,产业卖地给数据中心,最后才轮到科技板块从AI获益些许。上半年涨幅最多的4个板块,都是直接或直接跟DC及AI相关。
今年市场的资金相对比疫情前充裕(2020年特别情况全民股神),而且本地基金也很给力。笔者对上半年的投资组合是非常满...
疫情爆发至今已经4年半,先回顾过去马股13大板块的走势:
2020: 4涨9跌
2021: 4涨9跌
2022: 6涨7跌
2023: 7涨6跌
2024: 12涨1跌
今年的好景是因为之前真的很惨,现在属于苦尽甘来。种植领域在前几个星期还处于小涨,不过今年三大蓝筹种植KLK,IOICORP以及SDG都下跌3 - 7%不等,指数最终被拖累下跌0.4%。
马股上市公司一共1,032家,上涨股接近600家,意味着接近6成的股票是上涨的。过去两年在逆势中操作还是比较辛苦的,2024年数据中心真的带动了整个马股。在天时,地利以及人和的加持,今年赚钱的机率大幅度上。
建筑公司承包数据中心建设合约,公用事业卖电给数据中心以及YTLPOWR经营数据中心,产业卖地给数据中心,最后才轮到科技板块从AI获益些许。上半年涨幅最多的4个板块,都是直接或直接跟DC及AI相关。
今年市场的资金相对比疫情前充裕(2020年特别情况全民股神),而且本地基金也很给力。笔者对上半年的投资组合是非常满...
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Sandy Cheah
留下了心情
Sandy Cheah
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MASTER交出了非常出色的Q1业绩,虽然营业额只成长了3%,但是净利润足足成长45.1%。主要是因为现金增加带动利息收入以及Margin提升,相信2024全年Margin会继续进步。
$MASTER (7029.MY)$
2020Q3因为疫情的冲击,公司12个月的TTM Net Profit 下跌到10.4 mil。在之后的14个季度里,MASTER做到12个季度成长和2个季度下滑,近期更是连续7个季度YOY成长。
2018年开拓越南🇻🇳市场促使公司营业额增长,盈利也持续进步。最近几年营业额成长已经放慢,但是盈利已经连续4年双位数增长。
由于年报以及季报的资讯有限,笔者推测MASTER不断在引进新颖的机器提高Margin及成本控制做得好,现金不断增加带来更多利息收入,因此Margin得以提升。
2023年主要成长来自太阳能领域,其余领域有不同程度的下滑。进入2024年Q1,太阳能依然是最大的贡献者,而电子产品领域也QOQ成长RM0.7 mil。展望中管理层提到,E&E电子电器产品预计复苏,因此2024年可以继续保持成长。
$MASTER (7029.MY)$
2020Q3因为疫情的冲击,公司12个月的TTM Net Profit 下跌到10.4 mil。在之后的14个季度里,MASTER做到12个季度成长和2个季度下滑,近期更是连续7个季度YOY成长。
2018年开拓越南🇻🇳市场促使公司营业额增长,盈利也持续进步。最近几年营业额成长已经放慢,但是盈利已经连续4年双位数增长。
由于年报以及季报的资讯有限,笔者推测MASTER不断在引进新颖的机器提高Margin及成本控制做得好,现金不断增加带来更多利息收入,因此Margin得以提升。
2023年主要成长来自太阳能领域,其余领域有不同程度的下滑。进入2024年Q1,太阳能依然是最大的贡献者,而电子产品领域也QOQ成长RM0.7 mil。展望中管理层提到,E&E电子电器产品预计复苏,因此2024年可以继续保持成长。
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Sandy Cheah
留下了心情
5月27日INTA公布获得今年第4份建筑合约,从SIMEPROP获得RM199mil,过去两个月获得RM942.1 mil合约。
$INTA (0192.MY)$
5月28日公布24Q1业绩,盈利已经是连续5个季度QOQ成长,RM7.052mil的合约也是历史第2高,表现非常出色。
建筑公司最重要的是手上的建筑合约要足够,建筑合约减少就意味着未来的营业额会下滑。2023年INTA较少的合约,因此跌到4年新低。2023年业绩虽然出色,但是股价在没有太多新合约的情况下股价没有起色。
一直到今年公司频密获得合约,公司的价值终于绽放,股价今年表现强势。截止3月底,公司手握RM1,766 mil的合约,足够INTA忙碌到2026年。TA证劵行是目标价是62分,而RHB-OSK也把这家公司选为TOP 20 Small Cap 💎 ,未来成长值的期待。
$INTA (0192.MY)$
5月28日公布24Q1业绩,盈利已经是连续5个季度QOQ成长,RM7.052mil的合约也是历史第2高,表现非常出色。
建筑公司最重要的是手上的建筑合约要足够,建筑合约减少就意味着未来的营业额会下滑。2023年INTA较少的合约,因此跌到4年新低。2023年业绩虽然出色,但是股价在没有太多新合约的情况下股价没有起色。
一直到今年公司频密获得合约,公司的价值终于绽放,股价今年表现强势。截止3月底,公司手握RM1,766 mil的合约,足够INTA忙碌到2026年。TA证劵行是目标价是62分,而RHB-OSK也把这家公司选为TOP 20 Small Cap 💎 ,未来成长值的期待。
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Sandy Cheah
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4月开始,欧美航线的运费开始调涨,我国运输领域开始有点动静。5月份台湾货柜三雄单月股价可以上涨30 - 50%,运费上涨持续延烧。
上图显示长荣以及万海航运管理层的展望,5月运力短缺比4月更加延迟。而且欧美航线需求提高也带动了亚洲航线,这波航海时代也烧到了亚洲,当然也包括了马来西亚🇲🇾。
马来西亚海运业务比例比较多的就有HARBOUR以及SYGROUP在5月27号股价双双突破1年新高。此外,FM以及TASCO这两家运输相关股上个星期股价也突破1年新高。
5月28日HARBOUR业绩出炉,营业额按年成长17.4%,净利润虽然按年下跌34.9%,主要是因为运费按年下滑,不过volume上涨。不过公司净利QOQ成长39%,预计下个季度会更加出色。
公司所有部门的业务都非常正面,而且公司会耗资RM100 mil 在5月以及6月买进两艘海运集装箱船替代旧的船。最难得的是,公司展望结尾说到会努力strive for BETTER tomorrow,难得如此乐观。
公司现金达到历史新高,因此RM100 mil CAPEX买船完全没有负担。
$HARBOUR (2062.MY)$
上图显示长荣以及万海航运管理层的展望,5月运力短缺比4月更加延迟。而且欧美航线需求提高也带动了亚洲航线,这波航海时代也烧到了亚洲,当然也包括了马来西亚🇲🇾。
马来西亚海运业务比例比较多的就有HARBOUR以及SYGROUP在5月27号股价双双突破1年新高。此外,FM以及TASCO这两家运输相关股上个星期股价也突破1年新高。
5月28日HARBOUR业绩出炉,营业额按年成长17.4%,净利润虽然按年下跌34.9%,主要是因为运费按年下滑,不过volume上涨。不过公司净利QOQ成长39%,预计下个季度会更加出色。
公司所有部门的业务都非常正面,而且公司会耗资RM100 mil 在5月以及6月买进两艘海运集装箱船替代旧的船。最难得的是,公司展望结尾说到会努力strive for BETTER tomorrow,难得如此乐观。
公司现金达到历史新高,因此RM100 mil CAPEX买船完全没有负担。
$HARBOUR (2062.MY)$