今天可能是财报前布局 $英伟达 (NVDA.US)$ 的好时机。上周五科技股的回调，英伟达大跌3.26%。 $英伟达 (NVDA.US)$
然而祸不单行，周末《The information》突发爆料，Blackwell处理器安装在高容量服务器机架时面临着过热问题，引起了Google、Meta和Microsoft等客户的担忧，可能会影响布置期限。
如果再度跳票，大规模部署再推后一个季度，是会影响投资者预期的。
本周就是英伟达的FY25Q3财报，本年度最重要的一份财报之一，市场分析师也出现一些分歧。
市场预期
鉴于之前几个季度都是大超预期，所以肯定不能以当季市场一致预期（Consensus）来作为业绩比较基准，不仅其中混杂了没有及时更新的分析师的过时预期，而且投资都知道会超预期，因此预期会被拔高。
所以，要看实际预期比Consensus“高多少”。
收入：最近几个季度一直超预期2B左右，因此Q3的33.2B的Consensus，实际上等于35.2B。
同时，还要看下个季度的指引。目前Q4的Consensus是37.05B，也...

安永不信任SMCI，高管直接离职，但距离最后期限仅剩几天，很难找到其他愿意签字的会计师事务所。如果再次延期，难免让人想起2017年……
2017年8月29日，因会计问题再次提出同样的延期申请。
同年9月14日再次申请延期。
次年3月16日听证会后，成功获得一次性延期，但依然没有提交。
2018年8月暂停。
2020年重返纳斯达克。
我们只能说，该公司以前的做法是拖延至停牌才能生存。这次会有所不同吗？ $超微电脑 (SMCI.US)$

最好看的枫叶还是在阿岗昆！

加拿大央行那帮大佬可能会在10月23日给咱们来个大利好——降息50基点，直接把关键利率拉到3.75%！
瞅瞅最新的通胀数据，8月份年通胀率都降到2%了，要不是借贷利息在那撑着，估计早就飞到1.2%去了。这明显是在给央行降息打预防针嘛！
现在4.25%的利率真心有点高了，得赶紧往下调调，不然经济都得被这高利率给拖累了。你看现在失业率那数据，尤其是年轻人，找工作那叫一个难。企业也不想招人，市场就这么僵着，再这样下去，裁员潮可就得来了。
所以央行这回得降息，得给经济松松绑。听说还得继续降，明年夏天说不定就到2.25%了。这一波操作，虽然能缓解通胀，但也得小心经济衰退和通货紧缩。
住房压力还是大，房价高得吓人，虽然长得慢了，但买房还是不容易。不过，降息了总归是好消息 $Bank of Montreal (BMO.CA)$ $The Toronto-Dominion Bank (TD.CA)$ $Royal Bank of Canada (RY.CA)$

只要我哪天白天忙的时候，哪天大A就猛涨。今天陪朋友午饭，吃着吃着看一眼手机，发现居然直线拉升了？！！
我不知道这一个多礼拜的回调，大家有没有趁机收集筹码。如果这期间建仓的，估计今天一把就把所有的帐面损失全部涨回来了。
今天应该是5000亿互换便利可以开始建仓的第一天，之前这么多的回调，也是为了给他们入场打开空间。按说他们会优先买自家的股票，我猜他们买的最多的很可能是几个ETF：科创50 ETF、创业板ETF和芯片ETF。
今早有同学跟我聊天，他在美股买了不少 $3倍做多富时中国ETF-Direxion (YINN.US)$ 和 $2倍做多中国互联网股票ETF-Direxion (CWEB.US)$ ，由于三倍两倍的关系，这些天下杀得很厉害，有点担心。我给他讲解了一下大A的几个板块K线，尤其是科创50的K线：调整了整整一个礼拜，可是在国庆节前买入所有人，都没有一个被套，说明有极其强力的支撑。果然，今天下午表现最好的就是科创50，离前高已经非常近了。
我看这一轮行情，最...

纵观台积电第三季的业绩表现以及全年展望，作为目前算力霸主，台积电的表现还是非常亮眼的，在现阶段以及未来一段时间，台积电都将保持相对其他竞争对手的优势。
首先从营收技术领域来看，3nm、5nm工艺占公司营收比重超过50%，这也是台积电利润率最高的两个业务，主要用于CPU、GPU、智能手机等产品制造。从目前整体市场格局来看，高性能GPU或将成为主要增长动力，这也意味着以英伟达为代表的AI公司仍保持较高的景气度。
第二，从下游来看，PC、智能手机市场逐渐成熟稳定，GPU作为高性能计算的代表，保持较高的增长趋势，从公司与市场的沟通情况看，这一趋势有望持续。
第三，受惠于台积电高毛利的营运模式，公司资产结构将进一步优化，加上下游环境良好，公司议价能力强，因此现金流状况维持健康。
第四，作为行业领头羊，台积电在技术上与三星等追随者拉开距离的同时，规模也在不断扩大。再加上受到亚利桑那州、日本等地建厂的影响，公司的资本支出也将维持在高位。理论上，这对 AMSL、LAM、AMAT、TEL等公司来说是一个利好信号，至少在未来一段时间内，他们的订单是有保障的。
第五，AI，还是AI。...

光刻机界的扛把子阿斯麦（ $阿斯麦 (ASML.US)$ ）昨天可是给市场扔了个大新闻，我这在加拿大上班的老投资人都被震了一下，今天和大家聊聊这个事。
阿斯麦这季度财报，按说该周三见，结果因为“技术故障”提前泄露了，搞得美股市场跟炸了锅似的。业绩数字上看还不错，利润、毛利率这些都比大家想的要好，但订单量和未来展望却大大低于预期，股价直接跳水，收盘时跌了16%多。这一跌，连带着费城半导体指数都跟着栽了，纳指、道指、标普，一个个都从新高上滑下来了。
关键是，阿斯麦三季度接的订单才26.3亿欧元，分析师们可都盼着53.9亿欧元呢。而且，他们还把未来的业绩预期给调低了，2025年的销售额从300-400亿欧元缩到了300-350亿欧元，毛利率也下调了。管理层解释说，AI芯片需求是猛，但半导体市场的其他部分就比预想的弱多了。逻辑芯片那边推迟订单，内存芯片制造商的新增产能也有限。
阿斯麦的大头还在中国，三季度销售额里47%都是中国贡献的。不过，因为地缘政治那些事儿，中国市场的占比以后可能会下滑，到2025年可能就只有20%了。
说起来...

目前中概大反弹，中央政策利好，美国降息，还有什么坏消息？？？
热门中概股普涨： $哔哩哔哩-W (09626.HK)$ 哔哩哔哩涨超15%， $京东集团-SW (09618.HK)$ 涨超14%， $拼多多 (PDD.US)$ 涨超13%， $富途控股 (FUTU.US)$ 涨超7%， $阿里巴巴 (BABA.US)$涨超10% 、 $蔚来-SW (09866.HK)$ 涨超10%， $百度集团-SW (09888.HK)$ 涨超9%。
下面单独聊下我目前最关注的三只股票：
$阿里巴巴 (BABA.US)$ ：目前估值还是偏低！下星期一直接高开105以上
$3倍做多富时中国ETF-Direxion (YINN.US)$ ：接着奏乐接着舞，向45进发！今天晚上把美国服务器也干爆？比如拔网线等？？
$拼多多 (PDD.US)$ ：PDD也真的牛逼，这么大坑，一个月爬上来了，一个月就回到财报前了！三个月内160-180都是正常，除非下季度业绩利润减一半，不然继续涨
总而言之...

$阿里巴巴 (BABA.US)$  杠杠的！就算竞争对手们摩拳擦掌，搞得跟武林大会似的，阿里呢？不慌不忙，一边回购自家股票，跟发红包似的给股东分钱，一边在各个业务线上跑得飞起，忙得跟蜜蜂采蜜一样，给大伙儿挣回来一桶桶金。阿里还打算把这回购的大戏继续唱下去，外加在技术革新和市场扩张上玩出新花样，简直是憋着大招要放大招的节奏。这样一来，阿里的估值怕是要噌噌往上涨，投资的朋友们，就等着数钱数到手抽筋吧，回报那叫一个丰厚，乐得你晚上做梦都能笑醒！ $3倍做多富时中国ETF-Direxion (YINN.US)$

我知道加拿大税务局（CRA）对TFSA里的日内交易总是含糊其辞。比如说，你刚买了TD和CASH，结果下周就后悔了，想把它们都卖了，换成XEQT和VFV。
这一买一卖才隔了一周，是不是太快了？我是不是该等一个月，或者更久点？我知道他们挺看重持股时间的，但具体怎么界定也不清楚。而且我这钱也不多，就几千块钱。 $VANGUARD S&P 500 INDEX ETF TR UNIT (VFV.CA)$ $ISHARES CORE EQUITY ETF PORTFOLIO UNITS CAD (XEQT.CA)$