【解剖大盘】
今天港股冲高回落，总体还在良性范畴，没有全部回补缺口。收盘站在两万点关口之上。量能放大到了1826亿，说明市场交投活跃。
市场对周末的消息面是有分歧的，上周五市场小作文提到的几点都没有兑现，只有一个证监会：上市公司大股东不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制，发现违法违规的将依法依规严肃处理。算打了一个补丁，堵住了套现漏洞，但这个力度有限。因此，证券类、保险等没有持续发力，均是高开回落，其中中信证券（06030）调整得有点多，但中金公司（03908）表现更坚挺一些。这种情况表明市场承接还可以，市场并没有放弃对后市的希望，主要支撑有两点，一是不排除后续会有相关利好推出；二是对大盘仍报乐观态度。后面几天才是真正的考验。
好的方面是地产这块有消息密集推出，周末超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署会议召开，多地开始跟进落实，一二线城市中，北京、深圳、合肥率先表态。表示：抓紧贯彻落实工作，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。一线城市无疑将是本轮地产政策变化的“风向标”，政策力度排序预计是广深力度最强，其次是北京和上海。如广州的富力地产（02777）、深圳城中村改造的绿景中国地产（00095），而广州越秀地产（00123）因为涨幅偏大今天冲高回落。当前市场对于地产的炒作集中在细价股方面，如世茂服务（00873）、融创服务（01516）等。另外也在挖掘产业链方向如水泥建材的海螺水泥（00914）、华润水泥（01313）、华新水泥（06655）、中国联塑（02128），说明资金认可地产这条线。
消费方向是反复提到的，7月31日，国家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》对外公布。《措施》指出，把恢复和扩大消费摆在优先位置，具体政策可以归纳出四个链条，包括汽车链条、住房链条、文旅链条、数字链条。例如汽车链条上的购买使用、新能源车，住房链条上的购房需求和家电家具建材等相应行业，文旅链条上的带薪休假、大型活动、体育赛事，数字链条上的新型基础设施、新型业态。从几个链条来看，汽车板块在7月已经大放异彩，金股小鹏汽车（09868）7月大涨超90个点，预计在8月需要休整，但低位品种仍具潜力，建材这块跟地产走。带薪休假这块值得挖掘，如旅游类的携程集团（09961）、同程旅行（00780）、香港中旅（00308）；餐饮这块消费今天发酵充分，如海底捞(06862）发盈喜，预计中期净利润不低于22亿元，今天站上了风口，直接大涨了12.17%。底部有呷哺呷哺（00520）、九毛九（09922）、海伦司（09869）。餐饮政策推动是一方面，而本身业绩是否跟上来才是关键。数字链条这块市场挖掘的是云业务，如金山云（03896）、微盟集团（02013）。还有联想百应携手美团共建IT服务生态圈，2500家服务门店开业，这对联想（00992）而言进一步开拓了线上途径。
卓创资讯监测数据显示，7月末猪价涨幅扩大，最大单日涨幅接近0.8元/公斤。由于亏损近7个月，养殖端盼涨情绪爆发，散户普遍压栏惜售，生猪供应收紧，猪价不断走高，全国多地猪价陆续突破“8元/斤大关”，并接近养殖端成本线。一般而言，接近成本价的时候就是行业最悲观的时候，往往就意味着行业要发生变化。中粮家佳康（01610）股价也从底部开始攀升。
据相关媒体报道，恒大汽车（00708）正计划通过股权或债务融资的方式筹集5亿美元，以供恒驰5的产销和公司正常经营的资金需求。根据恒大汽车公布的数据，截至2023年5月31日，已交付新能源汽车超过1000辆车。但这一成绩与恒大的目标相距甚远。此前，恒大汽车曾定下“2025年产销100万辆、2035年产销500万辆”的目标。原则上上来说，靠恒大自身融点资金再去造车显然是很困难的，这是个无底洞，没有造血功能很难玩转。市场市场本身已经很卷，除非是引入大的车企另起炉灶。今天反弹了近60个点，资金都在博弈后面的消息，但确定性不好说。
恒指在两万点预计还会反复，跳空缺口也是一个隐患，好的方面是政策仍处于不断释放利好的阶段。最新数据对信心也有提振，如7月制造业PMI为49.3%，比上月上升0.3个百分点。后市风向标依旧看证券，保持相对稳定即可，而“一带一路”接下来有望再度形成刺激，驱动力看地产和消费。只要换手足够，即便调整也相对有限。
【板块聚焦】
今年是“一带一路”十周年，海外工程发展有望开启新篇章，持续催化板块行情。内外部多重利好共振，海外工程新订单目前已出现底部反转趋势。头部央企、国际工程公司和海外专精的优质民企有望在“一带一路”十周年的行情催化中持续受益。经济发展驱动基建需求提升，部分东南亚和中东国家成发展热土。沙特阿拉伯和伊朗恢复外交带动中东多国迎来“外交之春”，营造了稳定发展环境。以沙特阿拉伯“2030愿景”为代表的多国中长期规划举世瞩目，有望持续孵化出精品基建项目。
主要品种：中国中铁（00390）于2023年第二季度新签合同额6063.7 亿元，本年累计新签合同额12737.5亿元，同比增长5.1%；中国中车（01766）发布公告，公司于2023年5-7月期间签订了若干项合同，合计金额约604.7亿元人民币；中国交建（01800）基建投资增速保持高增长，7月28日, 南向资金增持中国交通建设292.60万股，连续3日增持。
【个股掘金】
绿景中国地产（00095）：获南向资金增持315.2万股 白石洲营销中心暨样板房开放
7月28日南向资金增持315.2万股绿景中国地产。近5个交易日中，获南向资金增持的有5天，累计净增持769.0万股。近20个交易日中，获南向资金增持的有13天，累计净增持1063.8万股。截至目前，南向资金持有公司5.67亿股，占公司已发行普通股的11.1%。
点评：绿景中国携手华为、中国联通、上海市政院和深圳城市交通规划设计研究中心，共同规划了智慧白石洲的“151蓝图”，着重关注智慧城区、智慧社区和智慧家庭三大体系。该规划涵盖了超过120个核心场景。项目一期可售货值就有望达近400亿。一期项目一旦入市，对于绿景来说，意味着大量的资金回笼，公司的规模与利润将迎来跨越式的增长，同时在眼下市场担心房企现金流断裂的背景下，绿景的安全性也将得到有力巩固。结合现在最火爆的城中村改造题材，无疑是市场最正宗标的。
中国联塑（02128）：消费建材零售恢复显著 7月份以来需求逐步改善
2023年1-6月建筑及装潢材料类零售额同比下降6.70%，较1-5月减少0.1个百分点；其中6月单月同比下降6.80%，降幅较上月收窄7.80个百分点，消费建材零售端受益于地产竣工修复，其需求明显改善。消费建材采购（零售）与地产竣工存在一定时间滞后性，6月份消费建材零售额与前期地产竣工端复苏情况相符，预计后续地产竣工的持续回暖将继续带动消费建材零售端需求的增加。
点评：7月份以来需求逐步改善。23H1产能利用率同比上升10%+。受疫情影响公司市占率有所提升，同时公司开辟新市场，主业平均每年投入10亿，新建广西、甘肃基地，后续将通过智能化、自动化改造升级来增加产能。新能源方面的资本开支会有所放缓，此前规划投入10-20亿元左右，现在会控制在15亿元以下，投入速度会放缓。组件在华南总部已经又2-3个生产基地了，开始布局电池片、储能方面。公司产品与旧改的需求匹配度较高，公司参与了保交楼、旧改项目的楼盘和产品销售，旧改需求结合各地洪水，需求端明显改善，目前估值具有较好的安全边际。
祖龙娱乐（09990）：《Madtale》首周流水预估超30万美元 短期看好《以闪》贡献业绩
由祖龙娱乐代理发行的卡牌游戏《Madtale: Idle RPG》近期在海外上线，市场对于这款游戏基于厚望。根据全球移动应用、游戏数据监测服务商点点数据的监测，上线首周，《Madtale: Idle RPG》出海净收入超过22万美元。考虑到尚有其他收入不在监测范围内以及未包含平台分成，合理估算该游戏首周出海总流水超过30万美元。上线首日，该游戏的海外成绩表现不俗。该游戏上线首日很快进入法国、德国等国家iOS策略免费榜Top 10，并且首日排在美国iOS策略免费榜第9位。
点评：5月，《以闪亮之名》总出海净收入及国内app store净收入达1042.35万美元，是该游戏上线以来出海及app store净收入最高的月份。考虑到尚有其他收入不在监测范围内以及未包含平台分成，合理估算该游戏出海流水及国内app store总流水已经超过1500万美元。中国银河证券指出，短期看好新游《以闪》对2023年的业绩贡献，长期该行看好公司的研发实力及多品类游戏矩阵，随着未来新品逐步上线有望推动业绩年内转正。据悉，祖龙娱乐在3月上线《以闪亮之名》国服后，二季度没有新品上线，目前pipeline中暂未有获得版号的游戏。据财报披露，公司预计在今年上线面向全球的阿凡达IP手游《阿凡达：重返潘多拉》。