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Can Shandong Daye Co., Ltd. (SHSE:603278) Improve Its Returns?

Can Shandong Daye Co., Ltd. (SHSE:603278) Improve Its Returns?

山东大业股份有限公司(SHSE: 603278)能否提高回报?
Simply Wall St ·  2023/11/28 08:05

我们能做的最好的投资之一是我们自己的知识和技能。考虑到这一点,本文将探讨如何使用股本回报率(ROE)来更好地了解业务。通过边干边学的方式,我们将研究投资回报率,以更好地了解山东大业股份有限公司(SHSE: 603278)。

股本回报率或投资回报率是评估公司管理层利用公司资本的效率的关键衡量标准。简而言之,ROE显示了每美元为其股东投资产生的利润。

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你如何计算股本回报率?

ROE 的公式是:

股本回报率 = 净利润(来自持续经营)¥股东权益

因此,根据上述公式,山东大业的投资回报率为:

1.0% = 2200万元人民币 ¥2.2b(基于截至2023年9月的过去十二个月)。

“回报” 是指公司去年的收益。因此,这意味着该公司每投资1元人民币,就会产生0.01元人民币的利润。

山东大业的投资回报率好吗?

可以说,评估公司投资回报率的最简单方法是将其与行业平均水平进行比较。但是,这种方法仅在粗略检查时有用,因为各公司在相同的行业分类中确实存在很大差异。如下图所示,山东大冶的投资回报率低于金属和采矿业的平均水平(7.0%)。

roe
SHSE: 603278 股本回报率 2023 年 11 月 28 日

不幸的是,这并不理想。但是,低投资回报率并不总是坏事。如果公司的债务水平处于中等至低水平,那么仍然有可能通过使用财务杠杆来提高回报。鉴于所涉及的风险,高债务水平和低投资回报率的公司是我们希望避免的组合。要了解我们为山东大业确定的四种风险,请免费访问我们的风险仪表板。

债务如何影响投资回报率?

大多数公司需要来自某个地方的资金来增加利润。这些现金可以来自留存收益、发行新股(股权)或债务。对于第一和第二种选择,投资回报率将反映现金用于增长的这种用途。在后一种情况下,用于增长的债务将提高回报,但不会影响总资产。这将使投资回报率看起来比不使用债务时更好。

结合山东大业的债务及其1.0%的股本回报率

山东大业显然使用大量债务来提高回报,因为其负债权益比率为1.16。即使使用了巨额债务,其投资回报率也相当低;在我们看来,这不是一个好结果。投资者应该仔细考虑如果一家公司无法如此轻易地借款,其表现会如何,因为信贷市场确实会随着时间的推移而发生变化。

摘要

股本回报率是衡量企业创造利润并将其返还给股东的能力的有用指标。能够在没有过多债务的情况下实现高股本回报率的公司通常质量良好。如果两家公司的投资回报率相同,那么我通常更喜欢债务较少的公司。

话虽如此,尽管投资回报率是衡量业务质量的有用指标,但您必须考虑一系列因素才能确定购买股票的正确价格。与股票价格所反映的预期相比,利润增长率尤其需要考虑。因此,你可能想看看这张数据丰富的公司预测交互式图表。

当然,通过寻找其他地方,你可能会找到一笔不错的投资。因此,来看看这份有趣的公司的免费清单吧。

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