金吾财讯 | 安信国际表示,中国的房地产市场正调整,尝试恢复购房者信心。市场降温趋势明显,预计调控政策放松将持续,对行业有正面影响,但销售恢复仍不确定。地产板块对比MSCI中国指数的拆价率为35%,低于历史平均水平。房企盈利能力仍需改善。预计2024-25年盈利年增长5-10%,低于MSCI中国的14%。因此该行预期2024年MSCI中国房地产指数走势弱于MSCI中国指数。
该行续指,考虑到国有房企如中海和华润因资金优势,良好土地购买投资比例和销售恢复,预期2024-25年盈利年增长较高,表现将优于其他房企,投资者可以考虑这些因素来配置长短仓组合。