短期波动难以改变长期投资逻辑，深度回调后，光伏产业估值显著消化，低于历史上95%的时间
截至今日10:30，光伏指数大跌4.54%，TCL中环、爱旭股份、晶澳科技均接近跌停，隆基绿能、阳光电源下跌超4%。
消息面上，TCL中环近期发布业绩预告，预计2023年归母净利润为42亿元—48亿元，同比下降29.6%—38.4%。虽然2023年全年呈现盈利状态，但其第四季度业绩却是巨亏。2023年前三季度，TCL中环归母净利润达到61.88亿元，以此计算，TCL中环2023年第四季度预计亏损13.88亿元-19.88亿元，主要原因为第四季度光伏产业链中主要产品价格的快速下跌。
本次硅片巨头业绩出现季度亏损，仍与光伏产业链的产能过剩问题有关。值得关注的是，根据硅业分会1月24日数据，近期硅片价格已经有所回暖，周环比小幅上涨。产业链价格或将阶段性触底，春节后需求启动有望带动产业链价格反弹。天弘基金经理刘笑明认为，预计整个产业链的出清与再平衡将延续到2024年的一季度或二季度，但当基本面出现边际改善时，股价可能会提前反弹。
此外，光伏产业保持高速增长，需求强劲。2023年全年国内新增光伏装机216.9GW，同比+148%。四季度为光伏装机传统旺季，年底各组件企业冲量，同时受指标装机日期等因素限制，12月光伏项目大量抢装并网。从历年情况看，部分项目需求或将延续至一季度并网。
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数据来源于iFinD，市场有风险，投资需谨慎。