金吾财讯 | 申万宏源发研报指，卫龙美味(09985)发布2023年年报，实现营业额48.72亿元，同比提升5.2%；实现归属于公司股东利润为8.80亿元，同比增长481.9%；实现年内净调整净利润9.70亿，同增6.3%，公司业绩符合市场预期。
考虑传统渠道客流下降影响调味面制品销售，下调24-25年盈利预测，新增26年预测，预测2024-2026年公司归母净利润为10.33、11.85、13.54亿元（24-25年前次为11.60、13.44亿元），分别同比增长17%、15%、14%，最新收盘价对应24~26年PE分别为12x、10x、9x，维持增持评级。该行指，公司作为行业领先企业，品牌知名度高，调味面制品有望保持稳健增长，蔬菜制品有望凭借渠道优势加速增长，成为公司第二增长曲线。