＜8035＞ 東エレク 34640 -360
もみ合い。先週末に24年3月期決算を発表、1-3月期営業益は1452億円で前年同期比4.9％減となり、市場予想を70億円程度上振れ。一方、25年3月期は5820億円で前期比27.6％増を見込み、コンセンサスを100億円強下回る。減価償却費や研究開発費などの固定費負担が市場想定以上とみられる。ただ、発行済み株式数の0.8％に当たる350万株、800億円を上限とする自社株買い実施発表には意外感も。
＜8801＞ 三井不 1492.5 -85
大幅反落。先週末に24年3月期決算を発表、営業利益は3397億円で前期比11.2％増となり、ほぼ市場想定水準で着地。年間配当金は84円で計画比2円増配。一方、25年3月期は3400億円で同0.1％増にとどまる見通しで、コンセンサスは3650億円程度。年間配当金は30円で実質2円増配計画。新中計ではEPS年間成長率8％を掲げていたこともあり、ガイダンスにはネガティブな反応が先行した。
＜4911＞ 資生堂 4656 +146
大幅続伸。先週末に第1四半期決算を発表、早期退職支援プランに係る構造改革費用を計上したことで営業損益は87億円の赤字となったが、コア営業利益は113億円で前年同期比9.6％減となり、計画比を数十億円程度上振れたもよう。日本や中国において、売上や利益が上振れている。構造改革によるコスト削減額も約30億円となって、通期計画150億円超に対し順調な進捗。決算評価の動きが優勢となったようだ。
＜7936＞ アシックス 8750 +1500
ストップ高比例配分。先週末に第1四半期決算を発表、営業利益は338億円で前年同期比52.9％増となり、250億円程度の市場コンセンサスを大幅に上回っている。各カテゴリーで売上が好調、高価格帯商品の販売好調もあって粗利益率も改善している。4月の売上高に関しても第1四半期以上に高い伸びとなっているようだ。通期計画の580億円、前期比7.0％増は据え置いているが、大幅な上振れが意識される形のようだ。
＜6315＞ TOWA 13450 +2320
急騰。先週末に24年3月期決算を発表。営業利益は86.6億円で前期比13.7％減、従来計画の81.6億円を上回った。第3四半期までの進捗率が低かったことから、計画達成をポジティブに捉えられた。25年3月期は126億円で同45.5％増と大幅増益予想。中計目標値に沿ったガイダンスではあるが、安心感が優勢に。HBM向け受注も順調に積み上がり、AI半導体関連の代表銘柄としての期待も再燃へ。
＜7744＞ ノーリツ鋼機 3860 +700
ストップ高比例配分。先週末に第1四半期決算を発表、営業利益は76.4億円で前年同期比3.8倍となり、上半期予想は従来の57億円から91億円に、通期では134億円から160億円に、それぞれ一転増益予想へと上方修正した。第1四半期の事業進捗や想定為替レートの見直しなどが上方修正の背景。高い進捗率からは一段の上振れ期待も残り、収益上振れに伴う増配余地の広がりも意識される。
＜4552＞ JCRファーマ 648 -150
ストップ安。先週末に24年3月期決算を発表。営業利益は75.3億円で前期比51.4％増となり、従来計画の105億円を大幅に下振れ。25年3月期は54億円で同28.3％減と大幅減益を見込む。市場コンセンサスは75億円程度。ヒト成長ホルモン製剤「グロウジェクト」の伸び悩みなどが、市場想定下振れの背景。なお、契約金収入の増加計画などから業績予想は保守的との印象も乏しいようだ。
＜4971＞ メック 4550 +700
ストップ高比例配分。先週末に第1四半期決算を発表。営業利益は10.5億円で前年同期比6.2倍と大幅増益になり、上半期予想は従来の13億円から18億円に、通期では30億円から36.5億円にそれぞれ上方修正した。為替相場の円安効果、グローバル生産戦略への取り組みにおける生産効率改善の進展などが背景となっているもよう。進捗率からはさらなる上振れも意識される形に。
＜5949＞ ユニプレス 1446 +300
ストップ高。先週末に24年3月期決算を発表、営業利益は109億円で前期比2.9倍となり、従来計画の75億円を大きく上振れた。年間配当金は従来計画比5円増の35円としている。25年3月期営業利益は120億円で同9.8％増の見通し、年間配当金は前期比25円増の60円を計画。中期計画においては、DOE2％超を意識するとしている。なお、中計目標では、27年3月期営業利益210億円を目標としている。
＜5202＞ 板硝子 458 -65
急落。先週末に24年3月期の決算を発表、営業利益は359億円で前期比3.0％増となり、従来計画の420億円を下振れる着地に。また、25年3月期は370億円で同3.2％増の見通しであり、コンセンサスを50億円程度下回っている。ドイツにおける建築用ガラスや自動車用ガラスの販売低迷が、業績下振れの要因となっているもよう。今期ガイダンスにおいても、下期からの欧州経済底打ちを前提としているようだ。
＜8035＞ 东电 34640 -360
战斗。截至2014/3财年的财务业绩于上周末公布，截至1月至3月的财年的营业利润为1452亿日元，比去年同期下降4.9％，市场预期下降了约70亿日元。同时，截至25/3的财年为5,820亿日元，预计将比上一财年增长27.6％，略低于市场预期的100亿日元。折旧和摊销成本以及研发费用等固定成本负担似乎大于市场预期。但是，宣布实施股票回购也让人感到惊讶，上限为350万股和800亿日元，占已发行股票数量的0.8％。
＜8801＞ 三井物产编号 1492.5 -85
急剧下降。上周末公布了截至24年3月31日的财年的财务业绩，营业利润为3397亿日元，比上一财年增长11.2％，几乎达到市场预期的水平。年度股息为84日元，与计划相比增加了2日元。同时，截至25/3的财年为3,400亿日元，预计仅比同期增长0.1％，共识约为3650亿日元。年度股息为30日元，实际股息计划增加2日元。在新的中期计划中，每股收益的年增长率也为8％，在指引发布之前出现了负面反应。
＜4911＞ 资生堂 4656 +146
持续显著增长。上周末公布了第一季度的财务业绩，由于记录了与提前退休支持计划相关的结构改革成本，营业损益为87亿日元，但核心营业收入为113亿日元，比去年同期下降9.6％，计划比率似乎波动了约数十亿日元。日本和中国的销售额和利润正在增长。结构性改革节省的成本也约为30亿日元，与超过150亿日元的全年计划相比，进展顺利。评估财务业绩的运动似乎占了上风。
＜7936＞ ASICS 8750 +1500
止损比例很高。上周末公布了第一季度的财务业绩，营业利润为338亿日元，比去年同期增长52.9％，大大超过了市场共识的约250亿日元。每个类别的销售都很强劲，由于高价产品的强劲销售，毛利率也有所提高。4月份的销售额似乎也增长了第一季度。580亿日元的全年计划比上一财年增长7.0％，保持不变，但看来大幅增长已得到认可。
＜6315＞ TOWA 13450 +2320
飞涨。截至3月24日的财政年度的财务业绩已于上周末公布。营业利润为86.6亿日元，比上一财年下降13.7％，超过了先前的81.6亿日元的计划。由于截至第三季度的进展率很低，因此对该计划的实现给予了积极评价。预计利润将大幅增长，截至3月25日的财年同期增长45.5％，达到126亿日元。尽管该指导方针符合中期目标值，但安全感占了上风。HBM的订单也稳步增加，作为与人工智能半导体相关的代表品牌的期望也重新燃起。
＜7744＞ 诺里兹钢铁 3860 +700
止损比例很高。上周末公布了第一季度的财务业绩，营业利润为76.4亿日元，是去年同期的3.8倍，上半年的预测分别从之前的57亿日元上调至91亿日元，全年从134亿日元上调至160亿日元。向上修正的背景是第一季度的业务进展和对预期汇率的审查。高增长率仍然是对进一步增长的预期，而且人们也认识到，由于收益的增加，分红空间将扩大。
＜4552＞ JCR Pharma 648 -150
别再便宜了。截至3月24日的财政年度的财务业绩已于上周末公布。营业利润为75.3亿日元，较上一财年增长51.4％，大大低于先前的105亿日元计划。预计利润将急剧下降，截至3月25日的财年将减少28.3％，为54亿日元。市场共识约为75亿日元。人类生长激素制剂 “GLOW JECT” 的生长缓慢等是市场预期的背景。此外，由于计划增加合同费收入等，似乎几乎没有人认为收益预测是保守的。
＜4971＞ 机甲 4550 +700
止损比例很高。上周末公布了第一季度业绩。营业收入为10.5亿日元，比去年同期大幅增长6.2倍，上半年的预测分别从之前的13亿日元上调至18亿日元，全年从30亿日元上调至36.5亿日元。日元汇率贬值的影响以及为制定全球生产战略而在提高生产效率方面取得的进展似乎是背景。从进展率来看，还确认了进一步的改善。
＜5949＞ Unipres 1446 +300
止损很高。上周末公布了截至2014/3财年的财务业绩，营业收入为109亿日元，是上一财年的2.9倍，大大超过了先前计划的75亿日元。年度股息为35日元，与之前的计划相比增加了5日元。截至3月25日的财年的营业利润预计为120亿日元，比同期增长9.8％，年度股息计划为60日元，比上一财年增加25日元。在中期计划中，据说他们意识到DOE为2％或更多。请注意，在中期目标中，我们的目标是截至27/3财年的营业收入为210亿日元。
＜5202＞ 平板玻璃 458 -65
直线下降。上周末公布了截至3月24日的财年财务业绩，营业利润为359亿日元，较上一财年增长3.0％，低于先前的420亿日元计划。此外，截至25/3的财年为370亿日元，预计将比同期增长3.2％，比市场普遍水平低约50亿日元。德国建筑玻璃和汽车玻璃的销售疲软似乎是业务表现下降的一个因素。当前的财年指导方针似乎也假设欧洲经济将从下半年开始触底。
