金吾财讯 | 民生证券发研报指，名创优品(09896)披露2024年一季度业绩。24Q1，公司实现收入37.2亿元，yoy+26.0%；实现经调整净利润6.2亿元，yoy+27.7%。24Q1毛利率持续提升，经调整净利率同比+0.2pct至16.6%。门店扩张加速，逐步实现24年海内外合计开店1000家的目标。
该行指，短期看，线下客流持续恢复、公司持续开店扩大业务版图，公司收入有望展现较大弹性；中长期看，“三好”产品、优质供应链、轻资产运营模式、全球化战略等竞争优势将多方位夯实公司行业龙头地位，助力公司抢占更多市场份额。该行预计2024-2026财年公司净利润分别为26.23/33.07/39.92亿元，同比增速分别为+48.3%/+26.1%/+20.7%，对应PE分别为22X/17X/14X，维持“推荐”评级。
