5月24日，秦安股份获天风证券买入评级，近一个月秦安股份获得1份研报关注。
研报预计公司2023年实现营收17.4亿元，同比+37.80%；归母净利润2.61亿元，同比大增+43.87%。从盈利能力看，公司2023年毛利率达27.85%，同比+7.68pct；2023年净利率达14.99%，同比+0.63pct。此外，2023年，缸盖收入8.05亿元，同比大增72.14%，占总营收比重46.3%，毛利率22.17%，同比增加2.45pct。由于公司业务结构调整，小幅下调24-26年归母净利润预测至3.49/4.27/5.15亿元（前次预计2024/2025年盈利3.86/4.96亿元），当前市值对应PE为11/9/8倍。研报认为，积极拓展市场空间，获得了包括长安福特部分变速器箱体、缸盖出口订单（通过长安福特出口至北美福特）在内的多个项目。公司产品由燃油发动机、变速器核心零部件延伸至新能源混合动力专用发动机核心零部件、变速器关重零部件及电机壳体等全新领域。
风险提示：汽车需求不及预期、原材料价格等持续上涨、公司新业务拓展不及预期。