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Shenzhen Capol International & Associatesco.,Ltd (SZSE:002949) Shares Could Be 39% Below Their Intrinsic Value Estimate

Shenzhen Capol International & Associatesco.,Ltd (SZSE:002949) Shares Could Be 39% Below Their Intrinsic Value Estimate

深圳嘉宝国际律师事务所, Ltd (SZSE: 002949) 股价可能比其内在价值估计值低39%
Simply Wall St ·  05/30 17:11

主要见解

  • 基于分红折现模型,深圳市加普国际企业股份有限公司的预计公平价值为人民币16.57元。
  • 深圳市加普国际企业股份有限公司的人民币10.11元股价表明其可能被低估39%。
  • 2949的人民币16.63元分析师目标价与我们的公平价值估计相当。

深圳市加普国际企业股份有限公司(SZSE:002949)的内在价值与其目前的市值有多大差距?我们将根据最新的财务数据,通过预期未来现金流并将其现值折现来看一下股票是否定价合理。其中一种实现方式是采用折现现金流(DCF)模型。听起来可能有些复杂,但实际上它非常简单!

我们要警告的是,有许多方法可以对一个公司进行估值,并且与DCF一样,每种技术在某些情况下都有优势和劣势。如果您仍然对这种类型的估值有一些燃烧的问题,请查看Simply Wall St的分析模型。

深圳市加普国际企业股份有限公司的估值是否合理?

我们必须以稍微不同的方式计算深圳市加普国际企业股份有限公司的价值,因为它是一家专业服务公司。采用每股股息(DPS)的方法进行计算,因为分析师很难估计自由现金流,并且通常不进行报告。除非一家公司将其大部分自由现金流作为股息支出,否则这种方法通常会低估股票的价值。我们采用戈登增长模型,假设股息将以可持续的速度永久增长。股息预计以2.9%的10年期政府债券收益率5年平均增长率的年增长率增长。然后以7.9%的权益成本将这一数字贴现到今天的价值。相对于当前的股价人民币10.1元,公司似乎是相当有价值的,其股价目前比市场价格低39%。然而,估值是不精确的,就像望远镜一样-稍微变化一点,就可能处于不同的行星系中。请记住这一点。

每股股息 = 期望股息 / (折现率-永久增长率)

=人民币0.8/(7.9% - 2.9%)

=人民币16.6

dcf
SZSE:002949折现现金流2024年5月31日

假设

上述计算非常依赖两个假设。第一个是折现率,另一个是现金流。您不必同意这些输入,我建议您重新计算并对其进行操作。DCF也没有考虑行业的可能周期性或公司未来的资本需求,因此它不会给出公司潜在表现的完整图片。鉴于我们正在考虑深圳市加普国际企业股份有限公司作为潜在的股东,使用权益成本作为折现率,而不是考虑到债务的资本成本(或加权平均资本成本,WACC)。在这个计算中,我们使用了7.9%的股权负债率,这是基于0.882的杠杆贝塔。贝塔是衡量一支股票相对于整个市场的波动性的指标。我们从全球可比公司的行业平均贝塔中获得我们的贝塔,强加一个在0.8到2.0之间的限制,这是一家稳定企业合理的范围。

深圳市加普国际企业股份有限公司SWOT分析

优势
  • 去年盈利增长超过了行业平均水平。
  • 债务不被视为风险。
  • 股息在市场上支付的股息的前25%。
  • 002949的分红信息。
弱点
  • 没有发现002949的主要弱点。
机会
  • 预计未来3年的年度收益将增长。
  • 基于市盈率和预估公平价值,出现良好的价值。
威胁
  • 分红派息不是由盈利和现金流量来覆盖的。
  • 预计年度收益增长速度将比中国市场慢。
  • 查看002949的分红历史记录。

下一步:

估值仅是构建投资论点的一个方面,也是您需要评估的许多因素中的一个。DCF模型并不是一个完美的股票估值工具。相反,它应该被视为一个“什么假设需要成立才能使这支股票被低估/高估?”的指导。例如,公司权益成本或无风险利率的变化可能会严重影响估值。股价低于内在价值的原因是什么?对于深圳市加普国际企业股份有限公司,我们编制了三个需要探讨的基本因素:

  1. 风险:例如,我们发现深圳市加普国际企业股份有限公司(1个令人担忧的因素!)有2个警告信号,您在投资之前应该了解这些信号。
  2. 未来收益:002949的增长率如何与其同行及更广泛的市场相比?通过与我们的免费分析师增长预期图表进行交互,深入挖掘未来几年的分析师一致性数字。
  3. 其他高质量选择:你喜欢一个好的多面手吗?浏览我们的高质量股票交互列表,了解还有哪些你可能错过的好东西!

PS:Simply Wall St应用程序每天为深交所上市的每只股票进行贴现现金流估值。如果您想查找其他股票的计算,请在此搜索。

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这篇文章是Simply Wall St的一般性文章。我们根据历史数据和分析师预测提供评论,只使用公正的方法论,我们的文章并不意味着提供任何金融建议。文章不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是带给您基本数据驱动的长期关注分析。请注意,我们的分析可能不考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St没有任何股票头寸。

声明:本内容仅用作提供资讯及教育之目的,不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息
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