■業績動向
1. 2024年3月期の連結業績概要
SIGグループ＜4386＞の2024年3月期の連結業績は、売上高が前期比27.5%増の6,906百万円、営業利益が同9.2%減の355百万円、経常利益が同21.9%減の357百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同20.7%減の239百万円だった。受注が好調に推移して大幅増収だが、各利益は先行投資による販管費の増加などで減益となった。ただし期初計画（売上高6,500百万円、営業利益315百万円、経常利益360百万円、親会社株主に帰属する当期純利益220百万円）に対しては、売上高、営業利益、親会社株主に帰属する当期純利益が計画を上回る水準で着地した。
売上面は各事業とも大幅伸長（システム開発事業が前期比30.2%増の5,202百万円、インフラ・セキュリティサービス事業が同19.7%増の1,704百万円）した。全体として受注が好調に推移したことに加え、アクト・インフォメーション・サービスの新規連結（売上高11.1億円）、地方拠点要員との連携強化による体制拡充効果なども寄与した。営業利益はシステム開発事業のY.C.O.における不採算案件発生、案件増加に伴う外注費の増加、先行投資や人事評価制度改正による人件費の増加、M&Aに伴うのれん償却額の増加、管理コストの増加、労働環境改善のためのオフィス増床・レイアウト変更の一時的費用などの影響により減益だった。売上総利益は同13.0%増加したが、売上総利益率は同2.7ポイント低下して21.3%となった。販管費は同22.6%増加したが、売上がそれ以上に伸びたため販管費比率は同0.6ポイント低下して16.2%となった。この結果、営業利益率は同2.1ポイント低下して5.1%となった。なお、のれん償却額などを考慮したEBITDA（＝営業利益＋のれん償却額＋減価償却費）は同8.2%増の481百万円だった。営業外収益では持分法による投資利益が54百万円減少、特別利益では関係会社株式売却益11百万円を計上、特別損失ではY.C.O.の固定資産に係る減損損失46百万円を計上した。また法人税等調整額を計上したため法人税等合計が63百万円減少した。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 水田雅展）
■业绩动向
1. 2024年3月期综合收益概述
SIG集团＜4386＞2024年3月期的综合收益为，营业收入为6,906百万日元，同比增长27.5%，营业利润为355百万日元，同比降低9.2％，常态性利润为357百万日元，同比降低21.9％，所归属于母公司股东的净利润为239百万日元，同比降低20.7％。虽然订单有良好的增长，但各利润因为先行投资增加了销售管理费用而下降。但是，就期初计划（销售额为6,500百万日元，营业利润为3.15亿日元，常态性利润为3.6亿日元，所归属于母公司股东的净利润为2.2亿日元）而言，营业额、营业利润和所归属于母公司股东的净利润都超过了计划水平。
销售额方面，各业务都实现了大幅增长（系统开发业务同比增长30.2％的5,202百万日元，基础设施·安防-半导体服务业务同比增长19.7％的1,704百万日元）。总体而言，订单有良好的增长，此外，追加安防-半导体服务业务和地方招聘人员的协调加强效果等也有贡献。营业利润是由于系统开发业务中YCO的不盈利案件、随着案件增加外注费用增加、先行投资和人事评价制度改革导致人工费用增加、M&A相关韧性摊销的增加、管理成本增加、劳动环境改善的办公室扩建和布局变更的一次性费用等的影响而下降。销售毛利润同比增加了13.0％，但销售毛利率同比下降了2.7个百分点至21.3％。销售费用同比增加了22.6％，但由于销售增长超过了它，销售费用率同比下降了0.6个百分点至16.2％。由此，营业利润率同比下降了2.1个百分点至5.1％。此外，在考虑韧性摊销等的情况下，调整前息税折旧及摊销前利润（=营业利润+韧性摊销+折旧）同比增加了8.2％，达到481百万日元。营业外收益中，持分法投资收益减少了5400万日元，在特别收益方面，计入了关联公司股份出售收益1.1亿日元，在特别损失方面，计入了YCO固定资产减值损失4,606万元。此外，由于考虑法人所得税的调整金额，法人所得税等合计减少了6300万元。
(撰写: FISCO特约分析师 水田雅展)
