■成長戦略
3. 長期ビジョン第2フェーズの目標値と重点戦略
SIGグループ<4386>は長期ビジョン達成に向けたロードマップとして、2024年3月期までを大量のDX案件に対応できる体制構築を目指す第1フェーズ、2027年3月期までをITトータルソリューションカンパニーへの飛躍を目指す第2フェーズ、そして2030年3月期までを企業の外部CIOとして企業成長に貢献することを目指す第3フェーズと位置付けている。意欲的な長期ビジョンである。
第1フェーズ(目標値は最終年度2024年3月期売上高6,000百万円、営業利益600百万円、営業利益率10.0%)については、企業のDXへの取り組みが加速したことを背景として、既存事業の成長とM&Aの効果で2024年3月期の売上高が6,906百万円となり目標を達成した。CSソリューションセンター機能の強化や地方拠点との連携強化により、要員体制強化も一定程度進展した。ただし利益面については、2024年3月期の営業利益が355百万円、営業利益率が5.1%に留まり、いずれも目標未達となった。この点について同社では、新型コロナウイルス感染症拡大への対応やM&Aに伴って販管費が増加したことに加え、生産性の向上、受注単価の改善、サービスの高付加価値化、グループ企業の課題分析、グループシナジーの創出などへの取り組みが遅れ、第1フェーズの課題として残ったと分析している。
このため第2フェーズと第3フェーズについては、グループシナジーの創出遅れなど第1フェーズにおける課題を踏まえ、売上高目標値を下方修正して営業利益重視の方針に変更したが、第2フェーズでITトータルソリューションカンパニーへの飛躍を目指し、第3フェーズで企業の外部CIOとして企業成長に貢献することを目指す基本方針に大きな変更はない。新事業領域・新技術の取り込みを可能とするM&Aも引き続き積極推進するものの、従来計画に比べて売上規模の拡大ペースを落とし、グループシナジー創出やサステナビリティ経営の実現により企業価値の最大化を目指す。さらに、第2フェーズの新たな目標値として最終年度2027年3月期の売上高12,000百万円(既存子会社で9,000百万円、新規M&Aで3,000百万円)、営業利益720百万円、営業利益率6.0%、株主資本配当率(DOE)6.0%を、第3フェーズの新たな目標値として最終年度2030年3月期の売上高20,000百万円(既存子会社で12,000百万円、新規M&Aで8,000百万円)、営業利益1,400百万円を掲げた。
クラウド・セキュリティ領域の強化としては、各事業所から次世代事業を検討できる人材を結集したCSソリューションセンターにおいて、ノウハウ・知見共有による組織の強化を推進するとともに、次世代の独自ソリューション開発を検討するプロジェクトを立ち上げた。独自のクラウド・セキュリティサービスをドアノックツールとして開発し、グループ全体で新規顧客の開拓や既存顧客の深掘りを推進する方針だ。
また、地方拠点発のDX課題解決ソリューションの事例として、SIGの福井事業所が地元商業施設(東証プライム市場上場のホームセンター運営企業)向けに営業支援システムを開発・提供している。ネット注文・決済や売上・在庫管理など地方小売業が必要とする機能に絞り込み、顧客の販売・管理負担を軽減した。このシステムを基盤として各地方の商業施設のニーズに合わせた横展開を推進する方針で、2023年5月には注文受付から在庫まで一括管理する小売業向けシステム「ピッスル」をリリースした。また同年5月には、SIGの福井事業所が開発した飲食店向けモバイルオーダーシステム「タノモバ」をリリースした。レストラン・カフェなどの飲食店だけでなく、イベント・催事・コンサート・スポーツ観戦など幅広いシーンでの活用が可能なシステムである。今後も顧客ニーズを反映した自社開発ソフトウェアの開発・拡販を強化する方針だ。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
■增长战略
3.长期愿景第二阶段的目标和优先战略
作为实现长期愿景的路线图,SIG集团<4386>将第一阶段的目标定为在2024/3财年之前建立一个可以处理大量数字化体验项目的系统,第二阶段的目标是在2027/3财年之前跃升为IT整体解决方案公司,第三阶段的目标是作为公司的外部首席信息官在2027/3财年之前为企业增长做出贡献。这是一个雄心勃勃的长期愿景。
在第一阶段(目标值为销售额为60亿日元,营业收入为6亿日元,截至2024/3的最后一个财年的营业利润率为10.0%),由于现有业务的增长以及企业数字化工作加速背景下并购的影响,以及并购的影响,截至2024/3财年的销售额为69.06亿日元,目标得以实现。由于CS解决方案中心职能的增强以及与区域基地的合作得到加强,人事制度的加强也在一定程度上取得了进展。但是,就利润而言,截至2024/3财年的营业利润为3.55亿日元,营业利润率保持在5.1%,两者均未达到目标。关于这一点,除了销售和管理成本因新型冠状病毒感染和并购的蔓延而增加外,提高生产率、提高订单单价、增加服务附加值、集团公司问题分析、集团协同效应创造等方面的努力也被推迟,在第一阶段仍然是一个问题。
出于这个原因,在第二阶段和第三阶段,向下修订了销售目标值,改为根据第一阶段的问题(例如延迟建立集团协同效应)来强调营业利润的政策,但基本政策没有重大变化,其目标是在第二阶段跃升为IT整体解决方案公司,在第三阶段作为企业的外部首席信息官为企业增长做出贡献。尽管我们将继续积极推动并购,这使得整合新业务领域和新技术成为可能,但与先前的计划相比,我们将放慢销售规模扩张的步伐,并旨在通过创造集团协同效应和实现可持续发展管理来实现企业价值最大化。此外,作为第二阶段的新目标值,截至2027/3最后一个财年的销售额为12,000万日元(现有子公司为900亿日元,新并购为30亿日元)、营业收入7.2亿日元、营业利润6.0%和股权分红(DOE)为截至20303年最后一个财年的销售额为2亿日元(现有子公司为12,000万日元,新并购为80亿日元)。第三阶段的价值,营业利润提高了1.4亿日元。
作为云安全领域的强化,我们启动了一个项目,通过在CS解决方案中心共享专有技术和知识来促进组织强化,该中心汇集了可以考虑每个业务场所的下一代业务的人力资源,并研究为下一代开发独特的解决方案。该政策旨在开发一种独特的云安全服务作为敲门工具,并促进新客户的发展和整个集团现有客户的深化。
此外,作为源自区域基地的DX问题解决解决方案的一个例子,SIG的福井工厂正在为当地商业设施(在东京证券交易所Prime市场上市的家庭中心管理公司)开发和提供销售支持系统。它被缩小到区域零售企业所需的职能,例如互联网订单/结算和销售/库存管理等,并减轻了客户的销售/管理负担。该政策是在该系统基础上,根据每个地区商业设施的需求促进横向部署,并在2023/5年,发布了零售行业系统 “Pistle”,该系统共同管理从订单受理到库存的所有内容。此外,同年5月,SIG福井工厂开发的餐厅移动订餐系统 “Tanomoba” 发布了。该系统不仅可以用于餐馆和咖啡馆等餐馆,还可以用于各种场景,例如活动,活动,音乐会和观看体育比赛。该政策是继续加强内部开发的反映客户需求的软件的开发和销售扩展。
(作者:FISCO客座分析师水田正史展览)