金吾财讯 | 国泰君安表示，新能源汽车渗透率(零售及批发)均创历史新高。总体而言，2024年5月终端市场销售表现强劲。该行指，欧盟关税暂时落地，最终实施结果仍需等待。该行认为短期对于自主品牌纯电车型出口欧洲会造成一定影响，但对自主品牌全球出口的整体影响还是有限的，原因是中国自主品牌对欧洲出口纯电车型销量占乘用车出口比例并不高。另外，出口销售继续保持同比快速增长，出海模式积极转型。该行预计直接在欧洲设厂以降低提高关税带来的影响的情况也将发生，这将进一步引发中国自主品牌出海模式的积极转型。
汽车板块机会仍在于业绩兑现能力较好的车企及零部件公司。整车板块，继续推荐新能源转型较快的头部自主品牌和“造车新势力”。因此，该行推荐长城汽车-H(02333)、吉利汽车(00175)、比亚迪股份-H(01211)、理想汽车-W(02015)和零跑汽车(09863)；该行继续密切关注小鹏汽车-W(09868)的销售基本面动向；重卡板块，该行推荐中国重汽-H(03808)和潍柴动力-H(02338)；零部件板块，受益于国内汽车行业的复苏和海外市场销售的逐步回暖，该行推荐耐世特(01316)和敏实集团(00425)。