■業績動向
1. 2024年2月期の業績概要
テラスカイ<3915>の2024年2月期の連結業績は、売上高が前期比23.9%増の19,137百万円、営業利益が同2.1%増の522百万円、経常利益が同7.4%増の655百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同13.6%減の300百万円となった。売上高は連続で過去最高を更新、営業利益及び経常利益は3期ぶりの増益に転じた。親会社株主に帰属する当期純利益は前期に計上した関係会社株式売却益などがなくなったこともあり、減益となった。
売上高はSalesforceを中心としたクラウドインテグレーションの旺盛な需要に対応すべく、積極的な人材採用・育成を進めたことにより2ケタ増収が続いた。期末のグループ人員は1,248名と前期末比で256人増加し、ほぼ増収率に見合った格好となっている。期初計画では1,401名と大幅増員を計画していたがそこまでは届かず、結果、期初会社計画(売上高19,536百万円、営業利益1,101百万円)の未達要因となった。売上原価率は前期の72.4%から73.8%に上昇した。予定していた有力案件の失注により一時的にエンジニアの稼働率が低下したこと、賃金上昇に伴い労務費率が上昇したこと、不採算案件が発生したことなどが要因だ。なお、不採算案件についてはすでに納品が完了しており、2025年2月期以降の業績には影響しない。
販管費は前期比19.7%増となった。主には人件費(採用費、教育費含む)や営業経費の増加による。一時的な費用として認知度向上を目的としたテレビのCM費用を第1四半期に92百万円計上(前期実績は224百万円)したほか、Salesforce(米国)が毎年9月に開催するカンファレンス「DreamForce2023」への参加費用として70百万円を計上した。販管費率は増収効果により前期の24.3%から23.5%に低下したものの、売上原価率の上昇が響いて営業利益率は同3.3%から2.7%に低下した。
営業外収支は前期比34百万円改善した。キットアライブが2022年9月に株式上場し、持分法適用関連会社となったことにより、持分法による投資利益が同52百万円増の73百万円となったことが主因だ。一方で、前期に特別利益として計上したキットアライブの株式売却益69百万円や持分変動利益25百万円がなくなり、親会社株主に帰属する当期純利益の減益要因となった。
なお、2019年以降に新設した子会社5社(Quemix、TerraSky (Thailand)、リベルスカイ、テラスカイ・テクノロジーズ、DiceWorks)のうち、2024年2月期はQuemixとTerraSky(Thailand)の2社で経常損失(合計166百万円)を計上した。前期はリベルスカイを除く4社が営業損失を計上(合計159百万円の損失)していたが、テラスカイ・テクノロジーズとDiceWorksの2社が増収効果により若干ながら黒字化した。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■业绩动向
2024年2月期业绩概要
泰勒斯(3915)在2024年2月财年的合并业绩为,营业收入为191.37亿元,比上一期增长23.9%;营业利润为5.22亿元,同比增长2.1%;经常利润为6.55亿元,同比增长7.4%;归属于母公司股东的净利润为3亿元左右,同比减少13.6%。营业收入连续更新最高记录,营业利润和经常利润连续3期实现盈利。由于没有像上期一样计入关联公司股份出售利润等,归属于母公司股东的净利润出现了减少。
由于积极应对以Salesforce为中心的云集成强劲的需求,营收连续两位数增长;集团员工在期末比上一期末增加256人,总数为1248人,基本达到了收入增长率的预期。期初计划中计划大幅增加为1401人,但实际上没有达到,因此导致期初公司计划(销售收入195.36亿元,营业利润11.01亿元)未达到预期。销售成本率从上一期的72.4%上升至73.8%。原本计划的重要案件落标导致一时期工程师的运营率下降、工资上涨导致人力成本率上升以及亏损案件的发生都是原因。许多亏损案件已经交付完毕,不会对2025年2月期以后的财务业绩产生影响。
销售费用同比增长19.7%。主要是由于人工成本(包括招聘费用和培训费用)和销售费用增加。此外,在第一季度还列支了92百万日元用于电视广告费用(去年实际情况为224百万元),并计提了70百万元的参加Salesforce(美国)每年9月举办的“梦想力量2023”会议的费用。尽管由于销售收入增加而降低了销售费用率,但营业利润率由3.3%下降至2.7%,主要是由于销售成本率上升。
营业外收支同比改善了3400万日元。这主要是由于Kit Alive在2022年9月上市,成为适用持分法的关联公司,投资收益由上一年同期增长5200万日元,达到7300万日元,这是其中的主要因素。另一方面,去年计提的库艾斯阿拉伯出售股票收益6900万日元和持分变动收益2500万日元不可避免地造成了影响,导致归属于母公司股东的净利润减少。
另外,自2019年以来新成立的5家子公司(Quemix、TerraSky(泰国)、LibelSky、TerraSky Technologies、DiceWorks)中,仅在Quemix和TerraSky(泰国)两家公司中出现了经常性亏损(共计1.66亿元)。上一期中除了LibelSky公司外的其他4家公司出现了营业亏损(总计1.59亿日元),但TerraSky Technologies和DiceWorks的2家公司在增加收入效果的帮助下略微扭亏为盈。
(撰写:FISCO客座分析师佐藤让)