■加藤製作所<6390>の業績動向
3. 財務の状況
財務面で見ると、2024年3月期末の資産合計は2023年3月期末比6,531百万円増加して105,330百万円となった。タイ工場の売却や中国工場の減損により有形固定資産が2,297百万円減少した一方で、たな卸資産が3,938百万円増加、現金及び預金が2,589百万円増加、売掛金が1,733百万円増加、繰延税金資産が1,098百万円増加となった。なお、たな卸資産の増加要因は2025年3月期からの売上拡大に伴うものである。負債合計は同1,886百万円増加して53,779百万円となった。有利子負債残高が2,206百万円増加して36,357百万円となった。長期借入金返済進行に伴い、借り換えを実施した。純資産合計は同4,644百万円増加して51,551百万円となった。利益剰余金が3,649百万円増加、為替換算調整勘定が923百万円増加した。この結果、自己資本比率は同1.7ポイント上昇して47.9%となった。
同社は、2020年3月期から2022年3月期にかけて最終損失を計上したため純資産が減少し、自己資本比率も低下したが、特に懸念されるほど財務内容が悪化したわけではない。そして2023年3月期以降は収益回復基調となり、純資産も増加基調、自己資本比率も上昇基調に転じている。中期的にはさらなる財務基盤の強化が望まれるものの、現状ではキャッシュ・フローの状況を含めて特に懸念材料はなく、財務面の健全性を維持していると弊社では考えている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
加藤制作所<6390>的业绩动向
3. 财务状况
从财务角度来看,截至2024年3月,总资产为1053300万日元,比2023年3月期末增加了65310万日元。由于出售泰国工厂和中国工厂减值,有形固定资产减少了22970万日元,而库存资产增加了39380万日元,现金及存款增加了25890万日元,应收账款增加了17330万日元,递延所得税资产增加了10980万日元。此外,库存资产的增加原因是由于2025年3月期开始出售扩大所致。负债总额增加了18860万日元,为537790万日元。带息负债余额增加了22060万日元,达到363570万日元。由于长期借款的还款进展,进行了借款转换。净资产总额增加了46440万日元,为515510万日元。利润留存金增加了36490万日元,汇率调整帐户增加了9230万日元。因此,自有资本比率上升了1.7个百分点,为47.9%。
该公司在2020年3月期到2022年3月期间计提了最终损失,净资产减少,自有资本比率也下降了,但财务状况并没有恶化到特别令人担忧的程度。此外,从2023年3月期开始,收益正在恢复,净资产也在上升趋势,自有资本比率也在上升基调。中期来看,虽然希望进一步加强财务基础,但目前没有特别令人担忧的情况,我们认为财务状况良好,包括现金流状况在内。
(撰写: FISCO特约分析师 水田雅展)