■山田コンサルティンググループ<4792>の事業概要
1. 会社概要
同社グループは、現在同社及び子会社17社で構成されており、2024年3月31日時点で832名(総合コンサル職636名、専門コンサル職196名)のコンサルタントが在籍する国内最大級の独立系コンサルティングファームである。連結子会社は、2024年4月1日時点で、コンサルティング事業において、国内1社(ピナクル(株))、海外1社(Takenaka Partners)が追加され、国内3社、海外13社(シンガポール、インドネシア、中国、タイ、ベトナム、インド、アメリカ)、投資事業においては4社となった。同社は、M&Aアドバイザリー業務を通じて顧客企業の成長支援を強化しており、特にピナクルの子会社化により、専門性と経験を基盤に拡充した。また、Takenaka Partnersとは2016年に業務提携契約を締結し、日系企業の北米市場進出を支援してきた経緯から子会社化に至った。
2. 沿革
1989年7月にファイナンシャル・プランナーの教育・研修及びファイナンシャルプランニングに関するコンサルティングを目的として、東京都文京区音羽に(株)東京ファイナンシャルプランナーズ(現 山田コンサルティンググループ)を設立した。1995年6月には本社を東京都新宿区へ移転し、1997年11月には経営・財務・資金調達コンサルティング事業の立ち上げを目的として、ティー・エフ・ピーベンチャーキャピタル(山田ビジネスコンサルティング(株)に商号変更、2018年に吸収合併)を設立した。2000年10月には大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場(現 東京証券取引所(以下、東証)スタンダード市場)に株式を上場した。2010年11月には本社を東京都千代田区丸の内へ移転し、同12月には商号を「山田コンサルティンググループ」に変更した。2016年4月にはアジア地場の市場リサーチファームSpire Research and Consulting Pte Ltd.を買収して子会社とし、それをきっかけに海外コンサルティングを本格的にスタートさせた。2019年2月には東証市場第一部に市場変更し、2022年4月には東証市場再編成により東証プライム市場に移行した。2024年3月にはピナクル、同4月にはTakenaka Partnersを連結子会社化した。
3. 事業内容
同社グループは、様々な事業分野のコンサルタントが連携を取り合いながら、経営課題の解決のための提案から実現までワンストップのコンサルティングサービスを提供する。
(1) コンサルティング事業
2024年3月期から、コンサルティング事業は、持続的成長、IT戦略&デジタル、組織戦略、コーポレート・ガバナンス、加えて、企業の本業の改善や財務の安定化を図る「事業再生コンサルティング事業」を含めた「経営コンサルティング事業」、オーナー企業経営者の課題解決を支援する「事業承継コンサルティング事業」、経営コンサルティング事業や事業承継コンサルティング事業と連携し、成長戦略の一環としてのM&A戦略を立案する「M&Aアドバイザリー事業」、顧客の不動産に関する課題解決を支援する「不動産コンサルティング事業」の4つの事業分野となった。
(a) 経営コンサルティング事業
「経営コンサルティング事業」においては、企業の持続的成長を実現するために、経営戦略策定から業務プロセス改善まで経営課題解決を一貫してサポートする「持続的成長分野」、IT戦略立案・構想、実行計画、実行支援、実行後の業務定着化までのソリューションをワンストップで提供する「IT戦略&デジタル分野」、組織・人材に関する課題について専門的かつ総合的なソリューションを提供する「組織人事分野」、企業の持続的成長や中長期的な企業価値向上に向けたコーポレート・ガバナンスの取り組みを支援する「コーポレート・ガバナンス分野」等へのコンサルティングサービスを提供する。「事業再生コンサルティング事業」においては、「経営コンサルティング事業」と役務提供内容が重なるため、2024年3月期より「経営コンサルティング事業」に含み、引き続き事業・財務の再構築にあたり収益力強化・財務状況の適正化を実現し、再生に向けたスキームの構築から実行手続きまで総合的に支援している。
(b) M&Aアドバイザリー事業、事業承継コンサルティング事業、不動産コンサルティング事業
「M&Aアドバイザリー事業」においては、永続的に企業・事業が発展し続けるM&Aの実現のため、事前準備からM&A実行後のフォローまでワンストップで顧客をサポートする。「事業承継コンサルティング事業」においては、経営・財務・税務・法務等の課題を明確化し、あらゆるパターンのシミュレーションの中から最良の策の検討・実行を支援している。「不動産コンサルティング事業」においては、顧客が保有する不動産の調査・分析、有効活用の提案、売買・賃貸の仲介など多岐にわたるサービスを提供する。
(2) 投資事業
経営承継・株主構成・分散株主など様々な資本政策上の課題に対し、各種コンサルティングとともに資金的なソリューションを提供する。コンサルティング事業とシナジーがあり、他社と競合しない厳選した案件のみに投資することを方針としている。
同社の投資事業は、顧客企業の資本政策・事業承継等の課題解決の1つとして企業の株式に投資する「未上場株式投資事業」、底地を中心に換金性の低い不動産に投資する「不動産投資事業」の2つに分かれる。「未上場株式投資事業」では、株式の分散化防止、経営の承継、持続的成長や経営の安定化、株式の資金化などへの支援を行う。「不動産投資事業」では、個人が所有する底地、共有持分(原則収益物件に限る)、古アパート、築年数が長い自宅など次世代に承継する際に敬遠されがちな不動産を同社グループが取得し、時間をかけて資金化を図るといった支援を行う。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 中山博詞)
山田咨询集团<4792>业务概要
1. 公司资料
该集团现由同社和17家子公司组成,在2024年3月31日时,在国内独立咨询公司中拥有最大的独立咨询师团队,共832名咨询师(综合咨询职636人,专业咨询职196人)。附属子公司在2024年4月1日时,增加了国内1家(Pinnacle株式会社)和海外1家(Takenaka Partners)的咨询事业,并增加了国内3家,海外13家(新加坡、印度尼西亚、中国、泰国、越南、印度、美国)的咨询事业以及4家投资事业。该公司仅在M&A咨询领域加强对客户公司的成长支持,特别是凭借Pinnacle的子公司化,基于专业性和经验进行拓展。此外,自2016年以来,已与Takenaka Partners签署业务合作协议,并在支持日系企业进入北美市场的基础上,成为其全资子公司。
2. 发展历程
1989年7月,为了教育和培训金融规划师和有关金融规划的咨询而成立东京金融规划师(株)(现山田咨询集团)。1995年6月,公司总部迁至东京新宿区,1997年11月,为了启动管理金融和融资咨询业务,成立了Tea FP venture capital company limited (now Yamada Business Consulting Co.,Ltd., merged in 2018)。2000年10月,公司股票在大阪证券交易所的纳斯达克日本市场(现在 是东京证券交易所(以下简称“东交所”)标准市场)上市。2010年11月,公司总部迁至东京千代田区丸之内,并于同年12月更名为“山田咨询集团”。2016年4月,收购亚洲本地市场研究公司Spire Research and Consulting Pte Ltd.,并成为其子公司,从而全面开始了海外咨询业务。2019年2月,该公司更迭上市场合并東京证券交易所上市市场第一部,2022年4月,该公司根据东交所市场重组移至东交所主板市场。2024年3月,Pinnacle子公司化,4月,Takenaka Partners子公司化。
3. 业务内容
同社集团持续提供一站式的咨询服务,通过各个业务领域的咨询师的协作,从提案到实现,提供解决管理课题的服务。
(1) 咨询业务
2025 年 3 月期的咨询业务预计,营业收入将比上一期增长 8.6%,达到 18870 百万日元,营业利润预计将减少 6.3%,达到 2770 百万日元。
(a)管理咨询业务
为了实现企业的持续增长,管理咨询业务提供的咨询服务涵盖了从战略制定到业务流程改善的所有管理课题,包括“可持续增长领域”(企业的持续增长)、“IT战略和数字领域”(IT战略策划、概念、实施计划、实施支持,以及实施后的业务巩固化等整体解决方案)、“组织与人员领域”(提供有关组织和人力资源的专业性和全面性的解决方案),支持企业的持续增长和更高的企业价值和收益。
(事業分野)
在“管理咨询业务”中,提供关于企业持续增长的咨询服务,覆盖从商业战略制定到业务流程改善的所有管理课题,包括可持续增长领域、IT战略和数字领域、组织与人员领域、以及企业难度的解决和财务稳定的实现等重新集成业务,为企业的提高经营绩效和受益提供支持。在“业务再生咨询业务”中,由于与“管理咨询业务”的职能重叠,因此自2024年3月开始包含在“管理咨询业务”中,并进一步支持业务重组和财务状况的恢复,从构建方案到执行手续的综合支援。
在“管理咨询业务”中,提供关于企业的可持续增长咨询服务,从商业战略制定到业务流程改善,提供全面解决方案,包括“可持续增长领域”、IT战略和数字领域、组织与人力资源领域、企业治理领域等专业咨询服务。关于“业务再生咨询业务”,由于与“管理咨询业务”重复,因此从2024年3月分包括在“管理咨询业务”的范畴内,同时支持业务和财务重整,并总体支持从策划重组方案到执行手续的全面支持。
(b) M&A咨询业务、业务承继咨询业务、房产咨询业务
在“M&A咨询业务”中,为了实现公司和业务的持续发展,提供从事前准备到M&A执行后的跟进的一站式支持。在“业务承继咨询业务”中,明确经营、财务、税务、法务等问题,并支持考虑和执行最佳策略的各种模拟中的结果。在“房产咨询业务”中,提供广泛的服务,包括调查和分析客户拥有的房产、提出有效利用的建议、进行买卖和出租等中介服务。
(2)投资业务
针对各种资本政策上的课题,如管理承继、股东构成、分散股东等,提供各种咨询和资金解决方案。与咨询业务有协同效应,方针是只投资挑选出的不与其他公司竞争的案件。
该公司的投资业务分为投资于未上市股票解决客户企业的资本政策、业务承继等课题的“未上市股票投资业务”和投资于以土地为中心低流动性房地产的“房地产投资业务”两个领域。“未上市股票投资业务”旨在防止股票分散化、承继经营、持续成长和经营稳定化、股票的资金化等方面提供支撑。“房地产投资业务”支援同一集团获取个人拥有的土地、共有持分(原则上仅限于收益物产)、老式公寓、年代较久的自宅等下一代不易继承的不动产,并花费时间实现资金化。
(撰写:FISCO资深分析师中山博词)