■業績動向
3. 2025年3月期の業績見通し
サクシード<9256>は2025年3月期の業績について、売上高3,401百万円(前期比5.4%増)、営業利益356百万円(同7.3%増)、経常利益356百万円(同7.2%増)、当期純利益230百万円(同3.1%増)を見込んでいる。引き続き人材投資など先行費用が発生するが、家庭教師事業の回復を中心に増収増益を見込んでいる。
事業セグメント別の業績見通しは、教育人材支援事業では売上高が1,017百万円(前期比3.7%減)、セグメント利益138百万円(同2.5%減)、福祉人材支援事業では売上高が485百万円(同12.0%増)、セグメント利益が94百万円(同7.1%増)、個別指導教室事業では売上高が1,360百万円(同10.4%増)、セグメント利益が281百万円(同8.0%減)、家庭教師事業では売上高が538百万円(同6.5%増)、セグメント利益が59百万円(同19.7%増)と見込んでいる。一時的要因から教育人材支援事業がやや弱気な見方になっているが、家庭教師事業を含め残りの3事業は順調に業績が拡大する予想となっている。
(1) 教育人材支援事業
学校をはじめとした教育現場における人材ニーズは依然として高く、教員の働き方改革に向けた部活動指導員、ALT、プログラミング講師などの外部活用は増加の一途をたどっており、教員業務支援員や学校介助員といった新たな職種の外部活用も始まった。今後も外部活用はますます増加すると想定されているが、特に部活動指導員に関して同社は、より安心安全なサービスを提供していけるよう「部活動コーチング検定」を開始し、受講人数の拡大を目指している。また、今後増加が予想される外国人労働者本人や家族に対する日本語教育については、その重要性から日本語教師の需要が一層高まっており、それに対応すべく同社も体制を強化する。既に東京都足立区とともに外国人労働者の子どもに向けた日本語塾を運営しているが、様々な民間の日本語学校への人材供給も重要な事業になると見込まれる。DXに向けたICT支援員の需要も維持される見込みだが、近年継続的に受注していたICT支援員派遣に関わる大型の入札案件を失注した影響により、減収減益を見込んでいる。ただし、失注分を補完するため期中の応札を強化し、新たな案件による受注拡大を図っている。
(2) 福祉人材支援事業
認定こども園増設の推進やこども誰でも通園制度の策定など子育て支援策が拡充されるなか、保育士の需要が高まることが予想される。また、「小1の壁」問題の解消に向けて、学童支援員の需要も高まると見込まれる。さらに同社は、自治体向けの学校介助員派遣サービスや、放課後等デイサービスに向けた人材サービスの拡大も図っており、福祉人材支援事業では比較的強い売上高の伸びを見込んでいる。
(3) 個別指導教室事業
人口増加エリアへの出店を拡大し、WebページのSEO対策を進めて新規顧客の獲得を強化していく。地域密着の根付いた神奈川県内の出店はもちろん、新たに出店を開始した千葉県など首都圏の他エリアへの出店も進めていく考えだ。出店は、2024年4月に新規開講した柏市の千葉県2号店を含め、3~5店舗を計画している。これにより売上は増加するが、新規校舎の設備費用や運営費用の増加が見込まれるため、利益率については低下するものと想定している。なお、高校の無償化の議論が出ているが、先行している東京都ではその期待が膨らんでおり、そうしたチャンスがあれば無償化で生じる教育資金の余力を積極的に取り込む考えである。
(4) 家庭教師事業
対面型で、効率を重視した広告宣伝や、AO入試や帰国子女、インターナショナルスクールなど多様化するニーズに対応する内部体制の充実を引き続き進めることで、事業全体の業績の回復を見込む。また、オンライン型を着実に増やす一方、内部体制の充実などが軌道に乗れば、対面型についても首都圏、関西圏、中京圏以外への商圏拡大に再チャレンジし、在籍生徒数の拡大を目指す。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 宮田仁光)
■业绩动向
3.2025 年3月期的业绩预测
成功证券(9256)预计2025年3月的业绩为:营业收入达到34.01亿日元(同比增长5.4%),营业利润达到3.56亿日元(同比增长7.3%),经常利润达到3.56亿日元(同比增长7.2%),净利润达到2.3亿日元(同比增长3.1%)。虽然公司将继续承担招聘费用等先期费用,但预计公司将通过家教业务的恢复为主实现营收增长和盈利增长。
按业务板块预计:教育人才支援业务的营业收入为10.17亿日元(同比下降3.7%),板块利润为1.38亿日元(同比下降2.5%);福利人才支援业务的营业收入为4.85亿日元(同比增长12.0%),板块利润为0.94亿日元(同比增长7.1%);家庭教师业务预计营业收入为5.38亿日元(同比增长6.5%),板块利润为0.59亿日元(同比增长19.7%);个别指导教室业务预计营业收入为13.6亿日元(同比增长10.4%),板块利润为2.81亿日元(同比下降8.0%)。尽管因暂时性原因教育部门的业绩前景可能略显看淡,但其余三个板块的业绩都有望持续扩张。
(1) 教育人材支援事业:
各类教育机构对人才的需求仍然很高,因此外部人员的利用,如俱乐部教练、ALT、编程讲师等,一直在增加,同时也开始了外部人员的利用,如教育员工和学校助理员等新职业。外部人员的利用预计将不断增加,但对于俱乐部教练,成功证券将启动“俱乐部教练培训认证”,以提供更加安心、安全的服务,并致力于扩大培训人数。此外,对于日语教育,预计教师的需求会进一步增加,以应对外国劳动力及其家庭预计将增加的需求,成功证券也加强了自己的体制。虽然该公司已经与东京都足立区共同运营日语塾,为外国劳动力的子女提供教育,但为各种各样的私立日语学校提高人员供应也被视为一项重要的业务。虽然需要ICT支援员来支持DX,但近年来,由于失去了涉及ICT支援员派遣的大型投标项目,预计收入和收益将下降。但成功公司正在增强中期标书,并为拓展新项目进行招标,旨在补充损失的销售额。
(2) 福利人材支援业务:
随着扩大认定儿童教育的推进以及绘制所有儿童就学计划的制定,预计保育员的需求将增加。此外,随着“小一的门槛”问题的解决,学童支援员的需求也将增加。此外,该公司还计划扩大向自治体提供学校助理派遣服务和向放学后等服务提供人员服务的业务,并预计在福利人才支援业务中,营业收入增长率较高。
(3) 个别指导课室业务:
该公司将扩大向人口增加地区的门店出售,并推进Web页面的SEO对策以加强新客户的获取。在川崎市内扎根的业务不仅限于出售,而且该公司计划在首都以外的其他区域开设门店,包括在千叶县柏市新开发的第二家门店。目前计划开设3-5家门店。虽然这将增加销售额,但新学校的设施费用和经营成本的增加将导致利润率下降。此外,虽然关于高中无償化的讨论已经出现,但在先行的东京都,对此期望正在膨胀,如果有机会,该公司会积极吸纳由无償化教育赚取的资金余额。
(4) 家庭教师业务:
成功公司通过面对面以及效率为重点的广告传播,以及增强内部结构以适应多样化的需求(如AO入学考试、归国子女、国际学校等),继续促进业务整体业绩的恢复。此外,尽管该公司正在成功地扩大在线服务,但一旦内部结构得到改善,将重新挑战除首都圈、近畿圈和中京圈以外的商业圈,以期扩大已注册学生的数量。
(作者:华富证券客座分析师宫田仁光)