■今後の見通し
1. 2025年3月期の業績見通し
キャリアリンク＜6070＞の2025年3月期の連結業績は、売上高が前期比9.6%増の48,000百万円、営業利益が同6.6%増の3,495百万円、経常利益が同6.4%増の3,490百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同8.5%増の2,389百万円と増収増益に転じる見通しだ。売上面では、BPO関連事業部門を中心とした事務系人材サービス事業が新規取引先の開拓並びに事業領域を拡大することで同6.7%増と増収に転じるほか、製造系人材サービス事業も旺盛な需要を背景に同25.5%増と高成長を継続する。
利益面では、売上総利益率で前期比横ばい水準を想定しているが、販管費率の上昇により営業利益率は前期比0.2ポイントの低下を見込んでいる。販管費の主な増加要因は、スタッフ登録者募集費の増加やデジタル人材など専門性の高い社員の増強による人件費の増加、並びにDX推進のためのシステム開発費の増加などが挙げられる。ただ、売上総利益の増加や業務効率の向上などで増益を確保する見通しだ。
なお、第1四半期業績については前年同期比減収減益になると見込まれる。前年同期の業績には2023年3月期に受注した好採算の大型BPO案件が残っていたためだ。このため四半期ベースで見れば第2四半期から増収増益に転じることが予想される。
事業別の売上高は、事務系人材サービス事業が前期比6.7%増の39,154百万円となる見通しだ。3〜5年程度の長期取引が可能な案件の受注獲得や収益性を重視した営業活動を展開する方針で、官公庁、民間企業双方ともに新規取引先の開拓と業務領域の拡大（窓口業務や総務関連業務など）を推進する。地方自治体に関しては、新規開拓とともに既存取引先におけるシェア拡大や、BPO事業者等を通じた受注量の拡大を目指す。中核人材については前期に積極採用したこともあり、2025年3月期は期中平均で370名と前期比3名増に留めるがBPO案件数では同45件増の226件を計画している。
製造系人材サービス事業は前期比25.5%増の8,560百万円と高成長が続く見通しである。食品加工部門における既存顧客からの受注が拡大するほか、製造加工部門も住宅設備製造や機械製造分野だけでなく、その他業種も含めて新規顧客の開拓を積極推進し、高成長を目指す。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲）
■未来展望
2025年3月期的业绩预测
Career Link（6070）2025年3月份的联合财报预计出现收入增长9.6%，达到48,000万元人民币，营业利益增长6.6%，达到3,495万元人民币，经常性利润增长6.4%，达到3,490万元人民币，归属于母公司的净利润增长8.5%，达到2,389万元人民币。在收入方面，办公室人力资源服务业务以BPO相关业务部门为中心，营业收入将增长6.7%，并通过开拓新客户和扩大业务领域来实现增收。制造业人力资源服务业务也将通过背景下的强劲需求继续实现高增长，增长率为25.5%。
在利润方面，虽考虑到营业总利润率维持不变，但由于销售和管理成本率上升，营业利润率预计将下降0.2个百分点。销售和管理成本的主要增加原因包括招聘员工的人员成本增加，例如注册员工募集费用增加，数字人才等专业员工的增加，以及为了推进DX而增加的系统开发费用等。然而，预计通过增加销售总利润和提高业务效率等手段获得增益。
另外，第一季度的业绩预计将下滑。去年同期的业绩是因为受订单簿中有盈利高的大型BPO案件的影响，所以预计会下滑。因此，从每个季度的角度来看，预计从第二季度开始将转为增收增益。
按业务划分的营业收入预计为办公室人力资源服务业务增长6.7%，达到39,154万元人民币。公司展开了重视收益的营销活动，方向是争取长达3〜5年的长期交易并开拓窗口业务和总务相关业务等，推进开辟新的客户和业务领域。对于地方自治体，则旨在拓展现有的客户份额以及通过BPO业务者等扩大受注量。虽然也优先招聘了核心人才，但到2025年3月期末时，其期中平均仅比上期多3名，但计划拥有同比增加45个项目的BPO项目数。
制造业人力资源服务部门的营业收入预计将继续实现高速增长，增长率为25.5%，达到8,560万元人民币。对于从现有客户那里获得的食品加工部门的订单而言，它们将扩大订单，同时在制造加工部门中，除住宅设施制造和机械制造领域外，还将积极推进其他行业的开发，力争实现高速增长。
（撰写：FISCO客座分析师佐藤让）
