■中長期の成長戦略
第2に、汎用ロボット開発フレームワークの取り組みが挙げられる。これは、略称「GEBOTSフレームワーク」として、“省力・省人化”、“無人化”、“IoT化”と“効率的開発支援”をコンセプトとしたロボット開発用ソリューションを提供するものだ。具体的な実用例としては、「GEBOTSフレームワーク」を複数のバーコード/QRコードを同時に素早く正確に読み取りする「MCSL（マルチコードスキャンライブラリ）」と組み合わせることで、倉庫での在庫管理作業を自働化する事が可能である。NSW＜9739＞が自動車業界での開発経験で培った技術で、農畜産業、船舶業界、鉄道業界などの他業界の顧客の抱える課題も解決する「ソフトウエアフレームワーク」である。その特徴としては、既存の走行装置に自動運転やADAS関連の必要な機能を追加する制御ソフトウエアフレームワーク、RTK-GNSS / LiDAR / カメラ / 各種センサーを利用し自己位置推定や周辺情報検知を実現、各種センサー及び走行装置のインターフェースSWモジュールのカスタマイズで様々な機器と接続可能、画像認識 / AI / IoTなど独自機能も拡張SWモジュール化することで統合可能、動態管理システムと連携する動作可能、顧客のアプリケーションと連携するための連携APIを提供、などが挙げられる。同社では、クラウドを活用した監視システム検討、車両やセンサメーカーとの連携強化、多様な事業分野への展開、他ソリューションとの連携実証実験、などに取り組む計画である。
さらに、その他の活動実績としては、衛星データを用いた地形解析の取り組みとして、従来の土木技術者による経験的知見や暗黙知の判断に対し、衛星データ＋AI解析で短時間、均一な精度の解析を実現し、防災・土木工事のデータ活用を目指す取り組みがある。また、IOWN（Innovative Optical and Wireless Network）への取り組みとして、ネットワーク設計構築・通信プロトコル・監視制御・仮想化技術・自動化技術を活用して、マルチオーケストレーション機能をハブとしてレイヤの異なる複数のリソースを最適統合ネットワークの設定・連携・管理・運用が一元管理に向かう構想を推進している。モダナイゼーションへの取り組みでは、COBOLモダナイゼーションソリューションとして(株)Scalarとの共同検証・研究を推進する。さらに、RealWear×生成AIの活用取り組みでは、産業用スマートグラスのRealWearから音声で質問を入力し、生成AIが学習した手順書やデータから文書と図で回答することで、現場の騒音下でも強力なノイズキャンセリングによりAIに正確に質問をすることが可能になっている。今後も、セキュアな環境で業務/開発への生成AI活用を検討している。
3. 業績目標とセグメント別の計画
以上の重点戦略を推進することで、計画最終年度の2025年3月期には、売上高50,000百万円（2022年3月期実績比15.1%増、年平均成長率4.8%増）、営業利益率11%を業績目標とした。2023年3月期からスタートした4セグメント制で増収を継続し、おおむね2022年3月期並みの営業利益率を維持することで、増収増益を達成する計画である。これは、同社が3年後の達成を目指す最低限の目標を示した保守的な計画であると考えられる。事実、売上高・営業利益率は2年目の2024年3月期には目標を上回っており、最終年度の2025年3月期も目標を上回る見通しである。当期の進捗状況に注目したい。
中期経営計画達成に向けた各セグメントの事業方針と進捗状況は、以下のとおりである。
(1) エンタープライズソリューション
各業種ノウハウを生かしたDXオファリングを推進する。流通業向けにはESL/欠品検知/接客/配送/EC通販連携、製造業向けにはERP※/デジタル生産支援/物流改革/AI図面、物流向けにはAI配送/画像識別/ロボティクス/卸向けSCM、金融向けにはクラウドシフト/モダナイゼーション、公共向けにはデジタルガバメント政策対応、などを推進する方針だ。これらの施策により、2025年3月期に売上高17,000百万円（2022年3月期比14.1%増）、営業利益率13%（2022年3月期は13.2%）を計画している。中期経営計画2年目の2024年3月期は、計画を大きく上回る売上高・利益率を確保しており、2025年3月期も計画達成を予想している。
※Enterprise Resource Planningの略で、企業が有する経営資源を一元管理しリアルタイムで経営判断に役立てるシステム。
(2) サービスソリューション
顧客のDX部門へのアプローチを強化しDX推進を支援するほか、ビジネスモデル変革事業の対応領域の拡大、クラウドネイティブへの対応強化とデータマネジメント領域の拡大、などを推進する。これらの施策により、2025年3月期に売上高14,000百万円（2022年3月期比18.1%増）、営業利益率7%（2022年3月期は4.4%）を計画している。体制強化のコストや不採算案件の影響がなくなり、今後は利益も改善する見通しであることから、営業利益率については上昇を計画している。2024年3月期は増益ながら、利益率は計画を下回っている。低採算案件をなくし利益改善を図ることが課題である。2025年3月期予想では、売上高は達成するが、営業利益率は厳しそうだ。
(3) エンベデッドソリューション
既存の組込み技術領域を活用したサービスの創出、エッジコンピューティング分野の推進、自動運転や5G/6Gなど成長分野への取り組み強化と事業拡大、などを推進する。これらの施策により、2025年3月期に売上高10,000百万円（2022年3月期比13.5%増）、営業利益率13.5%（2022年3月期は13.8%）を計画している。2024年3月期は計画を上回る売上高・利益率を達成しており、2025年3月期も達成を予想している。
(4) デバイスソリューション
LSI開発技術を基盤としたデザインサービスの拡大、クラウドデザインサービス事業への展開、DeepLearningをコアとした事業推進、などを図る。これらの施策により、2025年3月期に売上高9,000百万円（2022年3月期比14.0%増）、営業利益率14.5%（2022年3月期は15.3%）を計画する。営業利益率については低下を見込むものの、引き続き高水準の利益率を見込んでいる。2024年3月期は利益率は計画を上回った。2025年3月期には売上高は達成するものの、利益率は厳しい予想だ。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 国重 希）
中长期的增长战略
其次，通用机器人开发框架的努力可以提高其效率。GEBOTS框架的简称为“省力、无人、IoT和有效的开发支持”，提供用于机器人开发的解决方案。作为具体实用例，“将GEBOTS框架”与多种条形码/QR码快速准确地读取的“MCSL（多代码扫描库）”相结合，可以自动化仓库库存管理。NSS＜9739＞采用了汽车行业的开发经验，采用了一种称为“软件框架”的技术来解决农畜业，船舶行业，铁路行业等其他行业客户所面临的问题。它的特点是，它是一种控制软件框架，它为现有的行驶装置添加自动驾驶和ADAS相关的必要功能，实现自我位置估计和周围信息检测，利用各种传感器及行驶装置的接口SW模块可与各种设备连接，扩展独特的功能模块，如图像识别、AI、物联网等。它可以与动态管理系统配合使用，提供与客户应用程序配合使用的协作API。“公司正在计划云监视系统，加强与车辆和传感器制造商的合作，展开各种业务领域，进行与其他解决方案的合作验证实验等工作。
此外，其他活动包括使用卫星数据进行地形分析，以实现利用卫星数据+ AI分析快速、均匀、准确，以解决防灾、土木工程数据的使用。此外，作为对IOWN（创新光学和无线网络）的努力，采用网络设计/构建、通信协议、监控控制、虚拟化技术、自动化技术，利用多系统编排功能作为中枢，推动不同层次和资源的最佳整合网络设置、协调、管理和运行。在现代化方面，推进COBOL现代化解决方案，并推进与Scalar株式会社的联合验证和研究。此外，在RealWear×生成AI活用的活动中，可以通过产业用智能眼镜RealWear用语音输入问题，并通过文档和图形从生成AI学习的程序和数据中回答问题，即使在现场有噪声的情况下，也能通过强大的噪声抑制向AI正确提出问题。该公司正在考虑在安全环境中利用生成AI活动。
3.业绩目标和各段计划之间的联系。通过推进以上重点战略，计划在2025年3月期的最终年度达到销售额50,000百万日元（与2022年3月期实际增长率15.1％比较，年平均增长率为4.8％）、营业利润率11％的业绩目标。通过继续实行4段的方针，增加收入，在保持与2022年3月期大致相同的营业利润率的情况下实现增收增盈的计划。这被认为是该公司提出了保守的计划，旨在实现最低达标目标三年后。实际上，销售额和营业利润率在第二年的2024年3月期已超过了目标，最终年度的2025年3月期也有望超过目标。
以上是实现重点战略的计划，到2025年3月最终年度，目标是50,000百万日元的销售额（与2022年3月实际情况相比增长率为15.1％，年平均增长率为4.8％），营业利润率为11％。要通过4种细分的战略继续增加收入，并保持与2022年3月类似的利润率，实现增收增盈的计划。这被认为是公司提出的最低保守目标，到2024年3月，销售额和利润率均超过了目标，2025年3月年度也处于看好状态。请注意本次進捗状況。
为了实现中期经营目标，各细分业务的战略方针和进展如下。
(1)Enterprise Solutions。
推动将各行业经验用于DX提供。针对流通行业，推进ESL/缺货检知/接待/物流/电子商务通贩联动；针对制造业，推进ERP※/数字生产支援/物流改革/AI图形；针对物流，推进AI配送/图像识别/机器人/批发向供应链管理；针对金融，推进云迁移/现代化；针对公共，推进数字政府政策响应等等。计划通过这些措施，于2025年3月期实现销售额17000百万日元（比2022年3月期增长14.1%）和营业利润率13%（2022年3月期为13.2%）。 2024年3月期是中期经营计划的第二年，计划实现显著超过计划的销售额和利润率，并预计在2025年3月期实现计划。
※Enterprise Resource Planning的简称，是一种系统，可以集中管理企业拥有的经营资源，并将其实时利用于经营决策。
(2) 服务解决方案
加强对客户DX部门的支持，推动DX推广，扩大业务模式变革事业的应对领域，加强对云本地的支持，扩大数据管理领域等。计划通过这些措施，于2025年3月期实现销售额14000百万日元（比2022年3月期增长18.1%）和营业利润率7%（2022年3月期为4.4%）。由于消除了加强结构和无利润的案件的成本，因此今后也有利润改善的预测，计划实现利润率上涨。虽然2024年3月期增加了利润，但利润率低于计划。消除低利润案件并改善利润是问题。在2025年3月期的预测中，销售额将达到预期，但经营利润率看起来很严峻。
(3) 嵌入式解决方案
创造基于现有嵌入式技术领域的服务，推进边缘计算领域，加强对自动驾驶、5G/6G等增长领域的事业推进和扩大等。计划通过这些措施，于2025年3月期实现销售额10000百万日元（比2022年3月期增长13.5%）和营业利润率13.5%（2022年3月期为13.8%）。2024年3月期实现了计划以上的销售额和利润率，预计在2025年3月期也会实现。
(4) 设备解决方案
扩大基于LSI开发技术的设计服务，将其扩展到云设计服务业务，推进以DeepLearning为核心的业务，并进行其他努力。计划通过这些措施，于2025年3月期实现销售额9000百万日元（2022年3月期比14.0%增长）和营业利润率14.5%（2022年3月期为15.3%）。虽然营业利润率有所下降，但依然预计维持高水平利润率。2024年3月期实现了高于计划的利润率，尽管销售额也实现了，但利润率的预测仍然很困难。
（作者：富士客座分析师国重希）
